Qu'est-ce que le type de commande « Post-Only » sur Bybit et quand dois-je l'utiliser ?

Comprendre les commandes post-only

1. Un ordre Post-Only est une instruction qui garantit que votre ordre limité est ajouté au carnet d’ordres et ne s’exécute jamais immédiatement sur les ordres existants.

2. Si le fait de passer l'ordre entraîne une correspondance avec un ordre opposé déjà inscrit, Bybit rejette l'ordre au lieu de l'exécuter en tant que preneur de marché.

3. Ce comportement garantit que le commerçant reçoit la remise sur les frais du fabricant plutôt que de payer des frais de preneur plus élevés.

4. L'ordre reste passif jusqu'à ce que l'évolution des prix amène le marché à son niveau spécifié, moment auquel il peut commencer à se remplir progressivement.

5. Les ordres post-only sont couramment utilisés par les fournisseurs de liquidité qui privilégient des avantages de frais constants par rapport à une exécution immédiate.

En quoi le post-only diffère des ordres limités réguliers

1. Un ordre à cours limité standard peut agir en tant que maker ou taker en fonction des conditions du marché au moment de la soumission.

2. Une commande Post-Only applique un statut strict de créateur uniquement – ​​aucune exception, même si des exécutions partielles seraient autrement possibles.

3. Le moteur de correspondance de Bybit valide l'ordre avant son placement : si le prix limite dépasse la meilleure offre ou demande disponible, le système la refuse catégoriquement.

4. Les traders reçoivent un message d'erreur explicite tel que « L'ordre serait négocié immédiatement » lorsqu'ils tentent de soumettre des soumissions post-only non valides.

5. Cette étape de validation introduit une légère latence mais élimine toute ambiguïté sur la classification des frais.

Risques et limites

1. Les ordres post-only comportent un risque de dérapage sur des marchés en évolution rapide où les écarts de prix dépassent le niveau limite sans déclencher de remplissage.

2. Dans les paires à faible liquidité, l'ordre peut rester inexécuté pendant des durées prolongées tandis que la volatilité érode l'avantage initial.

3. Il ne peut pas être combiné avec des déclencheurs d’arrêt ou une logique conditionnelle – seuls les points d’entrée ou de sortie purement basés sur des limites sont admissibles.

4. Certaines stratégies de trading reposant sur un repositionnement rapide deviennent peu pratiques en raison de cycles de rejet répétés lors de sessions volatiles.

5. Une intervention manuelle est souvent nécessaire pour ajuster les niveaux de prix après un rejet, ce qui augmente les frais généraux d'exploitation.

Quand déployer des commandes post-only

1. Pendant les périodes de profondeur stable du carnet de commandes, en particulier à proximité des zones de support ou de résistance clés où une oscillation des prix est attendue.

2. Lors de la création de positions d'accumulation ou de distribution sur plusieurs sessions et en privilégiant la rentabilité à long terme plutôt que la rapidité.

3. Dans les configurations d’arbitrage impliquant des actifs corrélés où le timing précis compte moins que l’optimisation du taux de financement net.

4. Pour les traders algo intégrant une logique d'exécution payante dans des scripts personnalisés à l'aide des API REST ou WebSocket de Bybit.

5. Lors de la participation à des programmes d'extraction de liquidités qui récompensent explicitement la présence soutenue dans le carnet de commandes avec des incitations symboliques supplémentaires.

Foire aux questions

Q : Puis-je annuler une commande Post-Only après le placement ? R : Oui. Une fois accepté et placé dans le carnet d’ordres, il se comporte de manière identique à tout autre ordre limité et prend en charge la fonctionnalité d’annulation complète.

Q : Est-ce que Post-Only fonctionne avec des positions de réduction uniquement ? R : Oui. La logique de réduction uniquement fonctionne indépendamment de l'application Post-Only ; les deux drapeaux peuvent être actifs simultanément dans une seule demande de commande.

Q : Les commandes post-only sont-elles prises en charge sur tous les types de contrats Bybit ? R : Ils sont disponibles sur les contrats perpétuels, perpétuels inversés et à terme sur marge USDT, mais pas sur les paires de trading au comptant.

Q : Que se passe-t-il si ma commande Post-Only se trouve en haut du livre et est balayée ? R : Il s'exécute entièrement ou partiellement comme tout autre ordre limité au repos lorsque les ordres de marché entrants atteignent son niveau de prix – aucun traitement spécial ne s'applique lors de l'exécution.