Bybit의 "Post-Only" 주문 유형은 무엇이며, 언제 사용해야 합니까?

Post-Only 주문 이해

1. 포스트 온리 주문은 귀하의 지정가 주문이 주문 장부에 추가되고 기존 주문에 대해 즉시 실행되지 않도록 하는 명령입니다.

2. 주문을 하면 이미 장부에 있는 반대 주문과 일치하게 되는 경우 Bybit는 시장 참여자로서 주문을 실행하는 대신 해당 주문을 거부합니다.

3. 이러한 행위는 거래자가 더 높은 테이커 수수료를 지불하는 대신 메이커 수수료 리베이트를 받도록 보장합니다.

4. 가격 변동으로 시장이 지정된 수준에 도달할 때까지 주문은 수동적으로 유지되며, 이 시점에서 점진적으로 체결되기 시작할 수 있습니다.

5. 사후 전용 주문은 즉각적인 실행보다 일관된 수수료 이점을 우선시하는 유동성 공급자가 일반적으로 사용합니다.

Post-Only가 일반 지정가 주문과 다른 점

1. 표준 지정가 주문은 제출 시점의 시장 상황에 따라 메이커 또는 테이커 역할을 할 수 있습니다.

2. Post-Only 주문은 엄격한 메이커 전용 상태를 적용합니다. 부분 채우기가 가능하더라도 예외는 없습니다.

3. Bybit의 매칭 엔진은 배치 전에 주문을 검증합니다. 지정가가 가능한 최고 입찰가 또는 매도호가를 초과하는 경우 시스템은 이를 즉시 거부합니다.

4. 유효하지 않은 Post-Only 제출을 시도하는 경우 거래자는 "주문이 즉시 거래됩니다"와 같은 명시적인 오류 메시지를 받습니다.

5. 이 검증 단계에서는 약간의 지연이 발생하지만 수수료 분류에 대한 모호성은 제거됩니다.

위험과 한계

1. 포스트 온리(Post-Only) 주문은 체결을 유발하지 않고 가격 격차가 한도 수준을 초과하는 빠르게 움직이는 시장에서 슬리피지 위험을 수반합니다.

2. 유동성이 낮은 쌍에서는 변동성이 원래 가장자리를 침식하는 동안 주문이 장기간 체결되지 않은 상태로 있을 수 있습니다.

3. 정지 트리거 또는 조건부 논리와 결합할 수 없습니다. 순수 한도 기반 진입점 또는 종료점만 적합합니다.

4. 신속한 재배치에 의존하는 일부 거래 전략은 변동성이 큰 세션 동안 반복되는 거부 주기로 인해 실용적이지 않게 됩니다.

5. 거부 후 가격 수준을 조정하려면 수동 개입이 필요한 경우가 많아 운영 오버헤드가 증가합니다.

사후 주문을 배포해야 하는 경우

1. 안정적인 주문장 깊이가 있는 기간 동안, 특히 가격 변동이 예상되는 주요 지지 또는 저항 영역 근처에서.

2. 여러 세션에 걸쳐 축적 또는 분배 위치를 구축하고 속도보다 장기적인 비용 효율성을 우선시하는 경우.

3. 정확한 타이밍이 순 자금 조달 비율 최적화보다 덜 중요한 상관 자산과 관련된 차익 거래 설정에서.

4. Bybit의 REST 또는 WebSocket API를 사용하여 수수료 인식 실행 로직을 사용자 정의 스크립트에 통합하는 알고 트레이더용.

5. 추가 토큰 인센티브를 통해 지속적인 주문장 존재를 명시적으로 보상하는 유동성 채굴 프로그램에 참여할 때.

자주 묻는 질문

Q: 배치 후 Post-Only 주문을 취소할 수 있나요? 답: 그렇습니다. 승인되어 주문장에 저장되면 다른 지정가 주문과 동일하게 작동하며 전체 취소 기능을 지원합니다.

Q: Post-Only는 축소 전용 포지션에서도 작동합니까? 답: 그렇습니다. 감소 전용 논리는 Post-Only 적용과 독립적으로 작동합니다. 단일 주문 요청에서 두 플래그가 동시에 활성화될 수 있습니다.

Q: 모든 Bybit 계약 유형에서 Post-Only 주문이 지원되나요? A: USDT 마진 무기한 계약, 인버스 무기한 계약, 선물 계약에서 사용할 수 있지만 현물 거래 쌍에서는 사용할 수 없습니다.

Q: 내 Post-Only 주문이 책 상단에 위치하여 밀려나면 어떻게 되나요? A: 들어오는 시장 주문이 해당 가격 수준에 도달하면 다른 지정가 주문과 마찬가지로 완전히 또는 부분적으로 실행됩니다. 체결 시 특별한 처리가 적용되지 않습니다.