Bybit の分離マージンとクロスマージンとは何ですか?

定義とコアメカニズム

1. 分離証拠金は、口座残高の残りの部分から分離して、固定額の資本を単一のポジションに特別に割り当てます。

2. クロスマージンは、利用可能なウォレット残高全体をすべてのオープンポジションの担保として同時に使用します。

3. 分離モードでは、割り当てられた証拠金がその特定の取引の維持しきい値を下回った場合にのみ清算が行われます。

4. クロスモードでは、証拠金の合計比率が必要なレベルを下回った場合、複数のポジションにわたる資本の減少により、連鎖的な清算が引き起こされる可能性があります。

5. Bybit は分離モードでポジションごとに厳密な証拠金率の計算を強制しますが、クロスマージンは口座資本の合計をポジション合計値で割ったものに依存します。

リスクエクスポージャと資本効率

1. 分離証拠金により、下値リスクが事前に設定された証拠金に制限されます。マイナス残高保護が無効にされない限り、損失がその額を超えることはありません。

2. クロスマージンは、複数のポジションにわたる不利な価格変動により共有担保が急速に枯渇する可能性があるため、潜在的なリスクを増大させます。

3. クロスマージンを使用するトレーダーは、プールされたリソースにより、より小さなポジションでより高い効果的なレバレッジを達成することがよくあります。

4. 独立したマージンにより、他のオープン注文からの干渉を受けることなく、取引ごとのポジションサイジングとリスク配分を正確に制御できます。

5. ストップロスのレベルが調達レートの変動やインデックス価格の乖離と一致していない場合、突然の市場ギャップにより、分離モードで即時清算が発生する可能性があります。

ポジション管理と柔軟性

1. 証拠金の手動調整は分離モードでのみ許可されます。ユーザーはアクティブな取引中に割り当てられた証拠金を追加または削減できます。

2. クロスマージンは手動マージン調整をサポートしていません。担保を変更するには、ポジションを完全に閉じるか変更する必要があります。

3. 部分的なクローズは残りのマージンに異なる影響を与えます。分離モードでは、残りのマージンは予約されたままになります。クロスモードでは、解放された株式はすぐに他のポジションで利用できるようになります。

4. Bybit は、リアルタイムの証拠金比率、清算価格、利用可能な証拠金を分離されたポジションごとに個別に表示しますが、クロスマージンは 1 つの統合されたダッシュボード ビューで表示されます。

5. ヘッジ戦略は、相互の担保干渉なしに反対のロング/ショート ポジションを維持する場合、分離マージンの恩恵を受けます。

清算行動と価格への影響

1. 分離証拠金の清算価格は、エントリー価格、レバレッジ、割り当てられた証拠金のみに依存し、他のポジションの損益には影響されません。

2. すべてのポジションにわたって未実現利益または損失が蓄積されると、クロスマージン清算価格は動的に変化します。

3. ボラティリティが高い場合、強制清算が共通プールから行われるため、クロスマージン口座はより大きなスリッページの影響に直面し、市場全体の売り圧力が増幅される可能性があります。

4. 孤立した証拠金ポジションは、崩壊が抑制されたままであるため、システム的な清算カスケードに寄与する可能性は低くなります。

5. Bybit の清算エンジンは、主要なスポット取引所からの加重平均を使用してインデックス価格を計算し、証拠金の種類に関係なく同一の方法を適用します。

よくある質問

Q1: ポジションを開いた後に分離マージンとクロスマージンを切り替えることはできますか?はい、Bybit では既存のポジションの証拠金モードを切り替えることができますが、そうすると清算価格がリセットされ、必要証拠金が即座に再計算されます。

Q2: Bybit は証拠金の種類に応じて異なる調達レートを適用しますか?いいえ、資金調達率は永久契約の基礎となるインデックスと時間間隔によってのみ決定されます。これらは両方の証拠金タイプで同一のままです。

Q3: 個別マージンとクロスマージンを使用する場合、手数料に違いはありますか?取引手数料、テイカー/メーカーレート、および保険基金の拠出金はマージンの選択によって異なりません。すべての料金構造はマージンモード全体で均一です。

Q4: Bybit は各証拠金タイプでマイナス残高保護をどのように処理しますか?マイナス残高保護は、個別証拠金口座とクロスマージン口座の両方に同様に適用され、ユーザーの最初の証拠金拠出額または利用可能な資本で最大損失が自動的に制限されます。