Bybit의 격리마진과 교차마진은 무엇인가요?

정의 및 핵심 메커니즘

1. 격리 마진은 고정된 금액의 자본을 단일 포지션에 구체적으로 할당하여 나머지 계정 잔액과 분리합니다.

2. 교차 마진은 사용 가능한 전체 지갑 잔액을 모든 오픈 포지션에 대한 담보로 동시에 사용합니다.

3. 격리 모드에서는 할당된 마진이 특정 거래에 대한 유지 관리 임계값 아래로 떨어지는 경우에만 청산이 발생합니다.

4. 교차 모드에서 총 마진 비율이 필수 수준 이하로 떨어지면 여러 포지션에 걸친 자산 감소로 인해 계단식 청산이 발생할 수 있습니다.

5. Bybit는 격리 모드에서 포지션별로 엄격한 마진 비율 계산을 시행하는 반면 교차 마진은 총 계정 자산을 총 포지션 가치로 나눈 값에 의존합니다.

위험 노출 및 자본 효율성

1. 격리 마진은 미리 설정된 마진에 대한 하향 노출을 제한합니다. 손실은 마이너스 잔액 보호가 비활성화되지 않는 한 해당 금액을 초과할 수 없습니다.

2. 교차 마진은 여러 포지션에 걸쳐 불리한 가격 변동이 공유 담보를 빠르게 소진시킬 수 있기 때문에 잠재적 위험을 증가시킵니다.

3. 교차 마진을 사용하는 거래자는 종종 풀링된 자원으로 인해 더 작은 포지션에서 더 높은 효과적인 레버리지를 달성합니다.

4. 격리 마진을 사용하면 다른 미결 주문의 간섭 없이 포지션 크기 및 거래별 위험 할당을 정밀하게 제어할 수 있습니다.

5. 손절매 수준이 자금 조달 요율 변동 또는 지수 가격 차이와 일치하지 않는 경우 갑작스러운 시장 격차로 인해 격리 모드에서 즉각적인 청산이 발생할 수 있습니다.

직위 관리 및 유연성

1. 마진을 수동으로 조정하는 것은 격리 모드에서만 허용됩니다. 사용자는 활성 거래 중에 할당된 마진을 추가하거나 줄일 수 있습니다.

2. 교차 마진은 수동 마진 조정을 지원하지 않습니다. 담보를 변경하려면 포지션을 완전히 폐쇄하거나 수정해야 합니다.

3. 부분 청산은 남은 마진에 다르게 영향을 미칩니다. 격리 모드에서는 남은 마진이 예약된 상태로 유지됩니다. 크로스 모드에서는 해제된 자산을 다른 포지션에서 즉시 사용할 수 있게 됩니다.

4. Bybit는 각 격리 포지션별로 실시간 마진율, 청산가격, 사용가능 마진을 표시하는 반면, 교차마진은 하나의 통합 대시보드 뷰를 보여줍니다.

5. 헤징 전략은 상호 담보 간섭 없이 서로 반대되는 장/단기 포지션을 유지할 때 격리된 마진의 이점을 얻습니다.

청산 행위 및 가격 영향

1. 격리 마진의 청산 가격은 진입 가격, 레버리지 및 할당된 마진에만 영향을 받으며 다른 포지션의 손익에는 영향을 받지 않습니다.

2. 교차 마진 청산 가격은 모든 포지션에 걸쳐 미실현 이익이나 손실이 누적됨에 따라 동적으로 변동합니다.

3. 변동성이 높은 기간에는 강제 청산이 공통 풀에서 이루어지기 때문에 교차 마진 계정은 더 큰 슬리피지 영향에 직면하게 되며 잠재적으로 시장 전반의 판매 압력을 증폭시킬 수 있습니다.

4. 격리된 마진 포지션은 붕괴가 억제되어 있기 때문에 체계적인 청산 폭포에 기여할 가능성이 적습니다.

5. Bybit의 청산 엔진은 주요 현물 거래소의 가중 평균을 사용하여 지수 가격을 계산하며, 마진 유형에 관계없이 동일한 방법론을 적용합니다.

자주 묻는 질문

Q1: 포지션을 개설한 후 격리마진과 교차마진을 전환할 수 있나요? 네, Bybit에서는 기존 포지션에 대한 마진 모드 전환을 허용하지만, 그렇게 하면 청산 가격이 재설정되고 마진 요구 사항이 즉시 다시 계산됩니다.

Q2: Bybit는 마진 유형에 따라 다른 펀딩 요율을 적용하나요? 아니요. 펀딩 요율은 무기한 계약의 기본 지수와 시간 간격에 의해서만 결정됩니다. 두 마진 유형 모두 동일하게 유지됩니다.

Q3: 격리마진과 교차마진을 사용할 때 수수료 차이가 있나요? 거래 수수료, 테이커/메이커 요율, 보험 기금 기여도는 마진 선택에 따라 달라지지 않습니다. 모든 수수료 구조는 마진 모드 전반에 걸쳐 동일합니다.

Q4: Bybit에서는 각 마진 유형에 따른 마이너스 잔액 보호를 어떻게 처리하나요? 마이너스 잔액 보호는 격리 계정과 교차 마진 계정 모두에 동일하게 적용되며 사용자의 초기 마진 기여 또는 사용 가능한 자산에서 최대 손실을 자동으로 제한합니다.