現物ETFと先物ETFの違いは何ですか？

スポット ETF は、原資産となる仮想通貨の価格に対するリスクが低いため、パッシブなエクスポージャーを求める初心者や長期の投資家に適した投資手段となります。

2025/01/05 10:01

重要なポイント

• 現物ETFと先物ETFの定義と特徴
• 原資産、価格設定メカニズム、リスクの違い
• さまざまな投資目的とリスク許容度への適合性

スポットETFと先物ETF: 詳細な比較

1. 原資産

• スポット ETF:ビットコインやイーサリアムなどの基礎となる暗号通貨のリアルタイム価格を追跡します。
• 先物 ETF:暗号通貨の将来の価格を表す先物契約の価格を追跡します。

2. 価格設定の仕組み

• スポット ETF:価格は ETF 株の需要と供給によって決定され、通常は基礎となる暗号通貨のリアルタイム価格を反映します。
• 先物 ETF:価格は原資産となる先物契約の価格によって決定され、コンタンゴやバックワーデーションなどの要因によりスポット価格から乖離する可能性があります。

3. リスクプロファイル

• スポット ETF:基礎となる仮想通貨市場が低迷した場合、価格変動と潜在的な流動性リスクの影響を受ける可能性があります。
• 先物 ETF:マージン コールや価格変動による損失の可能性など、先物契約の追加リスクが伴います。

4. 投資目的

• スポット ETF:先物 ETF よりもリスクが低く、原資産となる仮想通貨の価格に直接アクセスしたい投資家に適しています。
• 先物 ETF:レバレッジをかけたエクスポージャーまたはヘッジ戦略を求める投資家にとって、より高いリスク許容度を備えた投資家により適している可能性があります。

さまざまな投資家への適合性

• スポット ETF:リスクが低く、初心者に優しい投資手段。長期保有者やパッシブ投資家に最適です。
• 先物 ETF:より高いリスクと報酬の可能性を備えた高度な投資ツール。経験豊富な投資家やアクティブなトレーダーに適しています。

よくある質問

Q: どのタイプの ETF がリスクが低いですか?
A: スポット ETF は、基礎となる暗号通貨に直接エクスポージャーがあるため、一般的に先物 ETF よりもリスク プロファイルが低くなります。

Q: 先物 ETF はより高いリターンを提供できますか?
A: はい、先物 ETF はレバレッジを利かせたエクスポージャーを提供するため、より高いリターンが得られる可能性がありますが、損失のリスクも高まります。

Q：スポットETFは現物裏付けETFとどう違うのですか？
A: スポット ETF は物理的に裏付けされていません。つまり、基礎となる暗号通貨を保持するのではなく、その価格を追跡します。一方、現物裏付けETFは原資産の準備金を保有します。

Q: コンタンゴとは何ですか? 先物 ETF にどのような影響を与えますか?
A: コンタンゴとは、先物価格がスポット価格よりも高い市場状態です。これにより、先物 ETF のプレミアムが発生する可能性があり、原資産となる仮想通貨のスポット価格よりも高い価格で取引されることになります。