分散型ファイナンス（DEFI）でスマートコントラクトはどのように使用されていますか？

Defiでのスマートコントラクトの理解

スマートコントラクトは、所定の条件が満たされたときに契約の条件を自動的に実施するブロックチェーンに保存されている自己実行プログラムです。分散型財務（DEFI）の文脈では、スマートコントラクトは、信頼できない金融相互作用を可能にする基礎層として機能します。これらの契約は、ユーザーがコードと直接対話できるようにすることにより、銀行やブローカーなどの仲介者の必要性を排除します。貸付と借入から取引や農業への回収へのすべての操作は、スマートコントラクトに組み込まれた不変の論理によって支配されています。彼らはイーサリアムのような公共のブロックチェーンで実行されるため、彼らの実行は透明性があり、検証可能で、検閲に耐性があります。

Defiにおけるスマート契約の中心的な価値は、集中型エンティティに依存せずに複雑な金融メカニズムを自動化する能力にあります。たとえば、ユーザーが暗号通貨を貸出プロトコルに預け入れると、スマートコントラクトは、利息を含むトークンと追跡の返済を自動的に発行します。ルールは事前に定義され、すべての人に目に見えるものであり、結果が一貫して予測可能であることを保証します。この透明性は、参加者が匿名のままであっても、参加者間の信頼を促進します。

貸出および借入プロトコルの自動化

AaveやCompleationなどのDefi Lendingプラットフォームでは、スマートコントラクトがローンのライフサイクル全体を管理しています。ユーザーが資産を提供する場合、スマートコントラクトは、 ADAIやCUSDCなどの領収書トークンを発行し、デポジットと発生した利子を表します。これらのトークンは、契約によって更新された基礎となるバランスに基づいて、いつでも引き換えることができます。

資金を借りるには、ユーザーは最初に担保を預けなければなりません。スマートコントラクトは、ローンと価値（LTV）の比率をリアルタイムで継続的に監視します。担保の値がしきい値を下回ると、契約は清算イベントを自動的に引き起こします。このプロセスには、担保の割引と引き換えに債務の一部を返済するサードパーティの清算人が含まれます。担保評価から清算の実行まで、すべてのステップは、人間の介入なしで処理されます。

• ユーザーは、ウォレットをDefiプラットフォームのインターフェイスに接続します
• 彼らは、トークンにアクセスするためにスマートコントラクトを承認します
• 預金すると、契約は領収書トークンを造り、送信します
• 借入するとき、契約は資金をリリースする前に担保レベルをチェックします
• 返済契約内でユーザーの負債残高を即座に更新する

このワークフロー全体は、暗号化の検証と分散化されたコンセンサスによって保護されており、単一の当事者が結果を変更できないことを保証します。

分散交換の促進（DEXS）

スマートコントラクトは、従来の注文書を自動マーケットメーカー（AMM）モデルに置き換えることにより、UniswapやSushiswapなどの分散型交換を電力します。これらのプラットフォームは、買い手と売り手を一致させる代わりに、ユーザーが資金提供する流動性プールを使用します。各プールは、 x y = k *などの数学的式に基づいて価格設定を定義するスマートコントラクトによって支配されています。

ユーザーが1つのトークンを別のトークンに交換すると、スマートコントラクトはプール内の現在の保護区に基づいて出力を計算します。また、流動性プロバイダーに配布される少額の料金（通常0.3％）も適用されます。この契約により、取引が原子的に実行されることが保証されます。トランザクション全体が完了するか、戻ってくると、部分的または失敗したスワップがシステムを破壊するのを防ぎます。

• ユーザーがウォレットを接続し、入力トークンと出力トークンを選択します
• インターフェイスは、現在の為替レートのスマートコントラクトを照会します
• ユーザーは、スリップ耐性を含むトランザクションを確認します
• スマートコントラクトは入力トークンを転送し、出力を計算します
• 料金は自動的に流動性プールの保護区にルーティングされます

価格設定はアルゴリズムであり、実行は自動であるため、DEXは集中オペレーターによるダウンタイムまたは操作なしで24時間年中無休で動作できます。

収量農業とステーキングメカニズムを可能にします

イールドファーミングは、ユーザーの参加に基づいて報酬を配布するために、スマートコントラクトに大きく依存しています。プロトコルは、追加のトークンを補償として提供することにより、ユーザーに流動性を提供したり、トークンをロックアップしたりするように奨励します。これらのインセンティブは、契約にコード化された時間ベースの排出スケジュールによって支配されます。

たとえば、農場にETH/USDTの流動性を供給するユーザーは、まずLPトークンをステーキング契約に預けなければなりません。スマートコントラクトは、彼らの持分の期間と量を追跡し、それに応じて報酬を計算します。報酬は、多くの場合、オンデマンドで請求されるか、チェックポイントメカニズムを通じて自動的に配布されます。

• ユーザーは、LPトークンにアクセスするためにステーキング契約を承認します
• 彼らは、指定された契約アドレスにLPトークンを預けます
• 契約は、デポジットタイムスタンプと金額を記録します
• 報酬発生は、世界の排出率に基づいてすぐに開始されます
• ユーザーは「収穫」関数を呼び出して、蓄積されたトークンを受け取ります

また、一部の契約は、ロックアップ期間または階層化された報酬乗数を実装しており、すべて条件付きロジックを通じて実施されています。これらの規則は、虐待を妨げ、長期的な参加を促進します。

合成資産とデリバティブの管理

スマートコントラクトにより、Synthetixなどのプロトコルを通じて、金、株、Fiat通貨などの現実世界資産のデジタル表現を作成できます。これらの契約は、担保の支援プールを維持し、価格の神託を使用して外部市場データを追跡します。

ユーザーが合成USDトークン（SUSD）を鋳造すると、スマートコントラクトは、担保率が最小要件を超えていることを確認します。多くの場合200％です。次に、システム内の負債を記録しながら、合成トークンを発行します。契約は、担保の価値を継続的に監視しており、しきい値が違反された場合、追加の預金を必要とするか、強制清算を開始する場合があります。

• ユーザーステークスSNXまたは別の承認された担保トークン
• 契約は、Oracleフィードを介して現在の為替レートをチェックします
• 鋳造すると、ユーザーの借金が登録されます
• 請求の定期料金は、契約通話を通じて管理されます
• 合成トークンが燃やされると、借金は解決されます

これらの契約は外部のデータソースに依存していますが、サーキットブレーカーやフォールバックオラクルのような保護は操作のリスクを最小限に抑えます。

よくある質問

Defiのスマートコントラクトは、展開後にアップグレードまたは変更できますか？一部のスマートコントラクトは、ユーザーデータの保持中にロジックレイヤーを置き換えることができるプロキシパターンを使用してアップグレード性を使用して設計されています。ただし、これは信頼の仮定を導入します。完全に不変の契約を変更することはできず、最大の地方分権化を保証しますが、バグの修正は制限されます。

スマートコントラクトにバグがある場合はどうなりますか？スマート契約のバグは、資金の損失または意図しない行動につながる可能性があります。展開すると、アップグレードメカニズムが含まれていない限り、コードを変更できません。多くのDefiプロジェクトは、サードパーティの監査を受け、このリスクを最小限に抑えるためにバグ賞を提供しています。

ユーザーはどのようにしてDefiスマートコントラクトと直接対話しますか？ユーザーは通常、Webインターフェイスを介して対話しますが、 Remix IDEやEtherScanの書き込み契約機能などのツールを使用して、関数を直接呼び出すこともできます。これには、機能署名、適切なエンコード、ガス管理の知識が必要です。

すべてのdefiスマートコントラクトはオープンソースですか？ほとんどの評判の良いDefiプロジェクトは、GitHubなどのプラットフォームでコードを公開し、ブロックエクスプローラーで検証しています。オープンソースコードは、セキュリティと透明性を高めるコミュニティレビューを可能にします。ただし、いくつかの悪意のあるプロジェクトは、コードを隠したり難読化したりする場合があります。