Comment les contrats intelligents sont-ils utilisés en finance décentralisée (DEFI)?

Comprendre les contrats intelligents dans Defi

Les contrats intelligents sont des programmes auto-exécutants stockés sur une blockchain qui appliquent automatiquement les termes d'un accord lorsque les conditions prédéterminées sont remplies. Dans le contexte de la finance décentralisée (DEFI) , les contrats intelligents servent de couche fondamentale qui permet des interactions financières sans confiance. Ces contrats éliminent le besoin d'intermédiaires tels que les banques ou les courtiers en permettant aux utilisateurs d'interagir directement avec le code. Chaque opération - des prêts et des emprunts au trading et à l'agriculture - est régi par une logique immuable intégrée dans les contrats intelligents . Parce qu'ils fonctionnent sur des blockchains publics comme Ethereum, leur exécution est transparente, vérifiable et résistante à la censure.

La valeur fondamentale des contrats intelligents dans DeFI réside dans leur capacité à automatiser les mécanismes financiers complexes sans compter sur des entités centralisées. Par exemple, lorsqu'un utilisateur dépose une crypto-monnaie dans un protocole de prêt, le contrat intelligent émet automatiquement des jetons d'intérêt et des remboursements. Les règles sont prédéfinies et visibles pour tous, garantissant que les résultats sont cohérents et prévisibles. Cette transparence favorise la confiance des participants, même lorsqu'elles restent anonymes.

Automatisation des protocoles de prêt et d'emprunt

Dans les plateformes de prêt Defi telles que Aave ou Compound, les contrats intelligents gèrent l'ensemble du cycle de vie des prêts. Lorsqu'un utilisateur fournit des actifs, le contrat intelligent émet un jeton de réception, comme ADAI ou CUSDC , représentant son dépôt et son intérêt accumulé. Ces jetons peuvent être échangés à tout moment en fonction du solde sous-jacent mis à jour par le contrat.

Pour emprunter des fonds, les utilisateurs doivent d'abord déposer des garanties. Le contrat intelligent surveille en permanence le rapport prêt / valeur (LTV) en temps réel. Si la valeur de la garantie tombe en dessous d'un seuil, le contrat déclenche automatiquement un événement de liquidation. Ce processus implique des liquidateurs tiers qui remboursent une partie de la dette en échange d'une remise sur la garantie. Toutes les étapes - de l'évaluation collatérale à l'exécution de la liquidation - sont manipulées sans intervention humaine.

• Les utilisateurs connectent leur portefeuille à l'interface de la plate-forme Defi
• Ils approuvent le contrat intelligent pour accéder à leurs jetons
• Lors de la dépôt, le contrat ment et envoie des jetons de réception
• Lors de l'emprunt, le contrat vérifie les niveaux de collatéralisation avant de libérer des fonds
• Les remboursements mettent à jour le solde de la dette de l'utilisateur instantanément dans le contrat

Ce flux de travail entier est sécurisé par vérification cryptographique et consensus décentralisé, garantissant qu'aucun parti ne peut modifier le résultat.

Faciliter les échanges décentralisés (DEX)

Les contrats intelligents alimentent les échanges décentralisés comme UNISWAP et Sushiswap en remplaçant les livres de commandes traditionnels par des modèles de fabricants de marchés automatisés (AMM) . Au lieu de faire correspondre les acheteurs et les vendeurs, ces plateformes utilisent des pools de liquidité financés par les utilisateurs. Chaque pool est régi par un contrat intelligent qui définit les prix basés sur une formule mathématique, tels que x y = k *.

Lorsqu'un utilisateur échange un jeton pour un autre, le contrat intelligent calcule la sortie en fonction des réserves actuelles dans le pool. Il applique également une somme modique, généralement 0,3%, qui est distribuée aux fournisseurs de liquidités. Le contrat garantit que les transactions s'exécutent atomiquement - soit toute la transaction se termine, soit elle revient, empêchant les échanges partiels ou défaillants de perturber le système.

• Un utilisateur relie son portefeuille et sélectionne les jetons d'entrée et de sortie
• L'interface interroge le contrat intelligent pour le taux de change actuel
• L'utilisateur confirme la transaction, y compris la tolérance de glissement
• Le contrat intelligent transfère les jetons d'entrée et calcule la sortie
• Les frais sont automatiquement acheminés vers la réserve de la piscine de liquidité

Étant donné que le prix est algorithmique et que l'exécution est automatique, les DEX peuvent fonctionner 24/7 sans temps d'arrêt ni manipulation par des opérateurs centralisés.

Activer les mécanismes de l'agriculture et de la mise en place

Le rendement de l'agriculture repose fortement sur les contrats intelligents pour distribuer des récompenses en fonction de la participation des utilisateurs. Les protocoles incitent les utilisateurs à fournir des liquidités ou à verrouiller les jetons en offrant des jetons supplémentaires en compensation. Ces incitations sont régies par des calendriers d'émission basés sur le temps codés dans le contrat.

Par exemple, un utilisateur fournissant des liquidités ETH / USDT à une ferme doit d'abord déposer ses jetons LP dans un contrat de mise en scène. Le contrat intelligent suit la durée et le montant de leur jeu et calcule les récompenses en conséquence. Les récompenses sont souvent réclamables à la demande ou distribuées automatiquement par le biais de mécanismes de pointage de contrôle .

• Les utilisateurs approuvent le contrat de jalonnement pour accéder à leurs jetons LP
• Ils déposent des jetons LP dans l'adresse du contrat désigné
• Le contrat enregistre l'horodatage et le montant des dépôts
• La récompense accumulée commence immédiatement sur le taux d'émission mondial
• Les utilisateurs appellent la fonction «récolte» pour recevoir des jetons accumulés

Certains contrats mettent également en œuvre des périodes de verrouillage ou des multiplicateurs de récompense à plusieurs niveaux, tous appliqués par la logique conditionnelle. Ces règles empêchent les abus et favorisent la participation à long terme.

Gérer les actifs et dérivés synthétiques

Les contrats intelligents permettent la création d'actifs synthétiques - les représentations numériques des actifs du monde réel comme l'or, les actions ou les monnaies fiduciaires - à travers des protocoles tels que Synthetix. Ces contrats maintiennent un pool de support de garanties et utilisent des oracles de prix pour suivre les données du marché externes.

Lorsqu'un utilisateur frappe un jeton USD synthétique (SUSD), le contrat intelligent vérifie que son ratio collatéral dépasse l'exigence minimale, souvent 200%. Il émet ensuite le jeton synthétique tout en enregistrant la dette dans le système. Le contrat surveille en permanence la valeur de la garantie et peut nécessiter des dépôts supplémentaires ou initier des liquidations forcées si les seuils sont violés.

• Stakes utilisateur SNX ou un autre jeton de garantie approuvé
• Contrat vérifie le taux de change actuel via Oracle Feeds
• À la baisse, la position de la dette de l'utilisateur est enregistrée
• Les frais de revendication périodiques sont gérés par des appels contractuels
• La dette est réglée lorsque les jetons synthétiques sont brûlés

Ces contrats reposent sur des sources de données externes, mais des garanties comme les disjoncteurs et les oracles de secours minimisent le risque de manipulation.

Questions fréquemment posées

Les contrats intelligents dans Defi peuvent-ils être mis à niveau ou modifiés après le déploiement? Certains contrats intelligents sont conçus avec la mise à niveau à l'aide de modèles proxy, où la couche logique peut être remplacée tout en préservant les données utilisateur. Cependant, cela introduit des hypothèses de confiance. Les contrats entièrement immuables ne peuvent pas être modifiés, garantissant une décentralisation maximale mais limitant les corrections de bogues.

Que se passe-t-il si un contrat intelligent a un bug? Un bogue dans un contrat intelligent peut entraîner une perte de fonds ou un comportement involontaire. Une fois déployé, le code ne peut être modifié que s'il inclut des mécanismes de mise à niveau. De nombreux projets Defi subissent des audits tiers et offrent des primes de bogues pour minimiser ce risque.

Comment les utilisateurs interagissent-ils directement avec Defi Smart Contracts? Les utilisateurs interagissent généralement via des interfaces Web, mais ils peuvent également utiliser des outils tels que Remix IDE ou la fonction de contrat d'écriture d'Etherscan pour appeler directement les fonctions. Cela nécessite une connaissance des signatures de fonction, du codage approprié et de la gestion du gaz.

Tous les contrats Smart Defi sont-ils open source? La plupart des projets de DeFI réputés publient leur code sur des plates-formes comme GitHub et la vérifient sur des explorateurs de blocs. Le code open source permet l'examen de la communauté, ce qui améliore la sécurité et la transparence. Cependant, certains projets malveillants peuvent cacher ou obscurcir leur code.