Coinbase先物契約の仕様を読む方法は？

Coinbase先物契約の基本を理解する

暗号通貨デリバティブの世界に飛び込むとき、Coinbaseなどのプラットフォームで先物契約の仕様を解釈する方法を知ることが不可欠です。これらの契約により、トレーダーは、基礎となるコインを所有することなく、Bitcoinやイーサリアムなどの資産の将来の価格を推測することができます。各契約には、取引、決済、および満了の仕組みを決定する標準化された条件があります。最も重要な要素には、契約サイズ、ティックサイズ、取引時間、決済方法が含まれます。これらのいずれかを誤解すると、特に清算またはマージンコール中に予期しない結果が生じる可能性があります。

Coinbaseの契約仕様の配置

公式の先物契約仕様を見つけるには、 Coinbase Advanced TradeまたはCoinbase Derivativesセクションに移動します。これは標準のCoinbaseアプリとは別のものであることに注意してください。 「契約仕様」タブを探したり、各先物製品に提供されているPDFをダウンロードしてください。各ドキュメントには、その特定の契約の正確なパラメーターがリストされます。たとえば、BTC-USD四半期先物契約は、永続的なETH-USD契約とは異なる仕様を備えています。取引前のシンボル、基礎となる資産、および有効期限を常に確認してください。

仕様テーブルの重要な要素

• 契約乗数：これは、各契約の価値を定義します。 BTCの場合、契約あたり0.001 BTCである可能性があります。したがって、1つの契約は0.001 Bitcoinに相当します。
• 最小価格増分（ティックサイズ） ：これは許可されている最小の価格移動です。たとえば、BTC-USDの場合、** $ 0.50 **は、価格が0.50ドル単位でのみ移動できることを意味します。
• 取引時間：スポットマーケットとは異なり、先物はセッションを定義しています。ほぼ24時間年中無休で取引される契約もあれば、週末や休日に一時停止する契約もあります。
• 決済タイプ：ほとんどのCoinbase先物はUSDで現金で設定されているため、Expiryで暗号の物理的な配達は発生しません。
• レバレッジとマージンの要件：これらは常にスペックシートに含まれているわけではありませんが、重要です。マージンポリシーを個別に確認して、過剰なレバレッジを避けてください。

  有効期限とロールオーバープロセスを解釈する方法

  Coinbaseの先物契約には、四半期ごと（3月、6月、9月、12月）が固定されています。日付が近づくと、トレーダーは自分の立場を閉じるか、それを期限切れさせなければなりません。有効期限まで保持される場合、通常、基礎となるスポット市場からのボリューム加重平均価格（VWAP）に基づいて、最終的な決済価格でポジションが自動的に解決されます。アクティブなトレーダーにとって、ポジションを転がす方法を理解すること - 期限切れの契約を締結し、新しい契約を開くことは重要です。これにより、強制決済が回避され、暴露が維持されます。

  マージンと清算力学

  Coinbaseは、先物に孤立したマージンシステムを使用しています。これは、各位置に独自のマージンバランスがあることを意味します。あなたに対して価格が移動し、あなたの株式がメンテナンスマージンレベルを下回ると、清算イベントが発生します。スペックシートには、正確な清算価格が記載されていません。エントリーとレバレッジに依存します。たとえば、10倍のレバレッジを使用すると、10％の不利な動きが清算を引き起こす可能性があります。清算価格を手動で計算するには：
• エントリー価格を決定します
• メンテナンスマージンの割合を計算します（たとえば、5％）
• 式を適用します。 Liquidation Price = Entry Price × (1 - Maintenance Margin / Leverage)これは、不安定な市場の状況中の驚きを回避するのに役立ちます。

  よくある質問

  先物契約とコインベースのスポットトレードの違いは何ですか？スポットトレードには、現在の市場価格で実際の暗号通貨を売買することが含まれます。先物契約は、将来的に所定の価格と日付で資産を売買する契約であり、資産を事前に所有する必要はなく、レバレッジを可能にします。

  有効期限を経てコインベース先物契約を保持できますか？いいえ。コインベース上のすべての先物契約は時間帯です。手動で閉鎖されていない場合、それらは満了時に自動的に現金で解決されます。過去の有効期限を保持することは不可能です。新しい契約を終了するかロールする必要があります。

  Coinbaseの永久先物のリアルタイムの資金調達率はどこにありますか？永久契約の資金調達率は、「資金調達」タブの下または注文帳内に取引インターフェイスに表示されます。これらの金利は8時間ごとに支払われるか、受け取られており、長所とショートポジションの金利の差に基づいています。

  すべてのCoinbase先物契約は同じマージンルールを使用していますか？いいえ。マージンの要件は、資産と契約タイプによって異なります。 BTC先物は、ボラティリティが低いため、ETHよりも少ないマージンが必要になる場合があります。取引する前に、アカウント設定のマージンスケジュールまたは公式のCoinbaseドキュメントを必ず確認してください。