Comment lire les spécifications du contrat à terme sur Coinbase?

Comprendre les bases des contrats à terme Coinbase

Lorsque vous plongez dans le monde des dérivés des crypto-monnaies, il est essentiel de savoir comment interpréter les spécifications du contrat à terme sur des plateformes comme Coinbase. Ces contrats permettent aux traders de spéculer sur le prix futur des actifs tels que Bitcoin ou Ethereum sans posséder la pièce sous-jacente. Chaque contrat a des termes standardisés qui dictent comment les travaux de négociation, de règlement et d'expiration. Les éléments les plus importants comprennent la taille du contrat , la taille des tiques , les heures de négociation et la méthode de règlement . L'incompréhension de tout cela peut conduire à des résultats inattendus, en particulier pendant les appels de liquidation ou de marge.

Localiser les spécifications du contrat sur Coinbase

Pour trouver les spécifications officielles du contrat à terme, accédez à la section des dérivés Coinbase Advanced Trade ou Coinbase - notez que cela est distinct de l'application Coinbase standard. Recherchez l'onglet «Spécifications du contrat» ou téléchargez le PDF prévu pour chaque produit à terme. Chaque document répertorie les paramètres exacts de ce contrat spécifique. Par exemple, un contrat à terme trimestriel BTC-USD aura des spécifications différentes de celle d'un contrat ETH-USD perpétuel. Vérifiez toujours le symbole , l'actif sous-jacent et la date d'expiration avant le trading.

Éléments clés du tableau des spécifications

• Multiplicateur du contrat : cela définit la valeur de chaque contrat. Pour BTC, il peut s'agir de 0,001 BTC par contrat - donc un contrat équivaut à 0,001 Bitcoin.
• Incrément de prix minimum (taille des tiques) : Il s'agit du plus petit mouvement de prix autorisé. Par exemple, ** 0,50 $ ** pour BTC-USD signifie que les prix ne peuvent que passer par des incréments de 0,50 $.
• Heures de négociation : Contrairement aux marchés ponctuels, les contrats à terme ont défini des séances. Certains contrats se négocient près de 24/7, tandis que d'autres s'arrêtent le week-end ou les vacances.
• Type de règlement : La plupart des contrats à terme sur Coinbase sont en espèces en USD, ce qui signifie qu'aucune livraison physique de crypto ne se produit à l'expiration.
• Exigences de levier et de marge : celles-ci ne sont pas toujours dans la fiche des spécifications mais sont essentielles. Vérifiez la politique de marge séparément pour éviter de surévaluer.

  Comment interpréter le processus d'expiration et de roulement

  Les contrats à terme sur Coinbase ont des dates d'expiration fixes, généralement trimestriellement (mars, juin, septembre, décembre). À l'approche de la date, les commerçants doivent soit fermer leur position, soit le laisser expirer. S'il est tenu jusqu'à l'expiration, le poste sera automatiquement réglé au prix du règlement final, généralement basé sur un prix moyen (VWAP) pondéré en fonction du volume du marché au comptant sous-jacent. Pour les commerçants actifs, comprendre comment rouler des positions - claquer le contrat expiré et en ouvrir un nouveau - est vital. Cela évite les règlements forcés et maintient une exposition.

  Mécanique des marges et de la liquidation

  Coinbase utilise un système de marge isolé pour les contrats à terme. Cela signifie que chaque position a son propre équilibre de marge. Si le prix se déplace contre vous et que vos capitaux propres baissent en dessous du niveau de marge de maintenance, un événement de liquidation se produit. La fiche des spécifications ne répertoriera pas les prix de liquidation exacts - ils dépendent de votre entrée et de votre effet de levier. Par exemple, l'utilisation du levier 10x signifie qu'un mouvement défavorable à 10% pourrait déclencher une liquidation. Pour calculer votre prix de liquidation manuellement:
• Déterminez votre prix d'entrée
• Calculez votre pourcentage de marge de maintenance (par exemple, 5%)
• Appliquez la formule: Liquidation Price = Entry Price × (1 - Maintenance Margin / Leverage) Cela permet d'éviter les surprises pendant les conditions de marché volatiles.

  Questions fréquemment posées

  Quelle est la différence entre un contrat à terme et un commerce au comptant sur Coinbase? Un commerce ponctuel implique l'achat ou la vente de la crypto-monnaie réelle aux prix actuels du marché. Un contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre l'actif à un prix et une date prédéterminés à l'avenir - il ne nécessite pas de posséder l'actif à l'avance et permet un effet de levier.

  Puis-je détenir un contrat à terme Coinbase au-delà de sa date d'expiration? Non. Tous les contrats à terme sur Coinbase sont liés au temps. S'ils ne sont pas fermés manuellement, ils sont automatiquement réglés en espèces à l'expiration. Il n'est pas possible de maintenir l'expiration après - vous devez sortir ou rouler sur un nouveau contrat.

  Où puis-je voir des taux de financement en temps réel pour les contrats à terme perpétuels sur Coinbase? Les taux de financement des contrats perpétuels apparaissent dans l'interface commerciale dans le cadre de l'onglet «Funding» ou dans le carnet de commandes. Ces tarifs sont payés ou reçus toutes les 8 heures et sont basés sur le différentiel de taux d'intérêt entre les positions longues et courtes.

  Tous les contrats à terme Coinbase utilisent-ils les mêmes règles de marge? Non. Les exigences de marge varient selon les actifs et le type de contrat. Les contrats à terme BTC peuvent nécessiter moins de marge que l'ETH en raison de la baisse de la volatilité. Vérifiez toujours le calendrier de marge dans les paramètres de votre compte ou la documentation officielle de Coinbase avant le trading.