オープン ETH 契約の未実現損益を計算するにはどうすればよいですか?

ETHデリバティブの含み損益を理解する

未実現損益 (PnL) は、イーサリアム先物または無期限契約のオープン ポジションの現在価値を反映します。この指標は市場価格によって変化しますが、ポジションがクローズされるまでは理論上の値を維持します。トレーダーはこの数字を注意深く監視し、保有株を手放すことなくリスクエクスポージャーと潜在的な利益を評価します。

1. オープン ETH 契約のエントリー価格、つまりロング ポジションまたはショート ポジションを開始した価格を決定します。
2. 取引所から最新のマーク価格またはインデックス価格を取得し、公正価値の計算と操作の回避に使用します。
3. 契約の仕様に応じて、ETH 数量または USD 価値の観点からポジションのサイズを特定します。
4. ポジションがロングかショートかに基づいて、適切な計算式を適用します。
5. 永久スワップを取引する場合は、これらの定期的な送金が純未実現利益に影響を与えるため、資金の支払いを考慮してください。

ロングポジションとショートポジションの主な計算式

未実現損益の計算には、方向性のバイアスに応じて異なるアプローチが必要です。通常、取引所はこのデータを自動的に表示しますが、特に変動の激しい時期には手動で検証することで正確性を確保します。

1. ロングポジションの場合: 未実現損益 = (現在のマーク価格 – エントリー価格) × ETH のポジションサイズ。
2. ショートポジションの場合: 未実現損益 = (エントリー価格 – 現在のマーク価格) × ETH のポジションサイズ。
3. 米ドルで決済された場合: 契約の額面を使用して、結果をドル換算に直接変換します。
4. ETHで決済されるインバース契約では、損益はETH建てとなり、法定通貨ベースの評価のためにUSDに換算する必要があります。
5. 証拠金の使用状況を評価する場合にのみレバレッジを調整します。基本的な損益計算は変更されません。

未実現収益に対する資金調達率の影響

永久スワップ市場には、ロングとショートの間で価値を移転する定期的な資金調達レートのメカニズムが含まれています。価格ベースの損益の一部ではありませんが、未払いの未払い資金は未実現資本の合計に影響を与えます。

1. 資金調達間隔の頻度を確認します (主要なプラットフォームでは通常 8 時間ごと)。
2. 各サイクル中に取引所によって設定された資金調達率の割合を確認します。
3. 蓄積された資金を計算します: 金利 % × ポジション想定元本、サイドに基づいてプラスまたはマイナスで適用されます。
4. 真の経済的エクスポージャーを反映するために、この金額を基本未実現損益に加算または減算します。
5. 資金調達はクロージング時の実現損益に影響を与えるため、それを追跡することで予測精度が向上することに注意してください。

よくある質問

損益計算におけるマーク価格と最終取引価格の違いは何ですか?取引所は、価格操作を防止し、公正な評価を確保するために、最終取引価格ではなくマーク価格を使用します。マーク価格はスポット インデックス データとファンディング レート プレミアムを組み合わせたもので、含み損益を計算するためのより安定した基準を提供します。

レバレッジは未実現損益を増幅させますか?レバレッジにより証拠金に比べてポジションのサイズが増加しますが、ユニットあたりの損益は変わりません。 10倍レバレッジロングは、ETHあたりの損益感受性がレバレッジなしのものと同じですが、契約量が増加するため総エクスポージャーは大きくなります。

取引所はマイナスの含み損益をどのように処理しますか?負の値は損失として表示され、新しいポジションを開くために利用可能な残高が減少します。損失が維持証拠金レベルに近づいた場合、追加の資金が入金されない限り清算が発生する可能性があります。

未実現損益に課税できますか?税務当局は通常、取引が発生していないため、未実現損益を非課税として扱います。報告要件は世界的に異なりますが、ほとんどの管轄区域では、ポジションを決済した後の実現利益のみが課税対象イベントを引き起こします。