先物取引の投資収益率 (ROI) を計算するにはどうすればよいですか?

先物取引における ROI を理解する

1. ROI は、先物ポジションにコミットされた初期資金に対する利益または損失の割合を測定します。

2. 現物取引とは異なり、先物 ROI は証拠金の使用量、レバレッジ効果、および資金調達コストまたは報酬を考慮する必要があります。

3. 基本計算式は次のとおりです: (純利益 / 当初証拠金) × 100% 。

4. 純利益には、手数料、スリッページ、テイカー/メーカー手数料などの取引所固有の手数料を差し引いた実現損益が含まれます。

5. レバレッジは利益とリスクの両方を増幅させるため、当初証拠金とは、想定元本ではなく、差し入れられた担保を指します。

計算精度に影響を与える主要なコンポーネント

1.契約のポジションサイズがエクスポージャを決定します。各契約には固定のティック値と乗数があり、損益のスケーリングに直接影響します。

2. 特にスリッページによって理論上のリターンが歪められる不安定な市場では、注文執行タイムスタンプや約定価格を含め、エントリー価格とエグジット価格を正確に記録する必要があります。

3.ファンディングレートの影響は永久スワップに適用されます。保有期間にわたる資金支払いがプラスまたはマイナスになると、特に複数日のポジションの場合、純利益が大幅に変わります。

4.清算しきい値は、トリガーされない限り ROI に考慮されません。ただし、維持証拠金への近さは、効果的なリスク調整後のリターンの解釈に影響を与えます。

5.取引所固有の手数料体系はさまざまです。一部のプラットフォームでは段階的なメイカー・テイカー手数料が課されますが、他のプラットフォームでは純利益を変える定額レートまたはリベート モデルが適用されます。

実数を使った実践例

1. トレーダーは、Binance で 61,200 ドルで 5 BTCUSD 無期限契約のロング ポジションを、当初証拠金 10,000 ドルでオープンします。

2. 各契約には、1 USD の動きごとに 10 ドルの想定乗数があります。終了時には価格が 62,850 ドルに上昇します。

3. 総損益 = 5 × ($62,850 − $61,200) × $10 = $8,250。

4. 料金には、12.50 ドルのテイカー手数料と 36 時間にわたる 3.20 ドルの資金調達コストが含まれます → 合計控除額 = 15.70 ドル。

5. 純利益 = $8,250 − $15.70 = $8,234.30; ROI = (8,234.30 ドル / 10,000 ドル) × 100% = 82.34% 。

ROI 見積りにおけるよくある落とし穴

1. 想定元本価値とマージンを混同します。$10,000 の代わりに $306,000 (5 × $61,200) を使用すると、分母が膨らみ、ROI が誤って収縮します。

2. 特定のプラットフォームでは 3 倍レート期間が適用される場合がある週末ホールド中の資金発生を無視します。

3. ウォレットと取引所にわたるエンドツーエンドの資本効率を計算する際に出金または送金手数料を省略します。

4. 決済前に未実現損益を適用する - ROI は決済またはポジション決済後にのみ有効です。

5. 極端な清算イベントにおける保険基金の控除を見落とす。これにより、一部のデリバティブ会場での最終決済額が減少する可能性がある。

よくある質問

Q1.トレード中にポジションを追加するとROIは変わりますか?はい。各エントリは個別の加重平均コスト基準を作成します。 ROI は、すべてのエントリに展開された合計マージンに対する合計純利益を使用して再計算する必要があります。

Q2.取引がまだ開いている間に未実現損益を ROI に含めるべきですか?いいえ、ROI はポジションを決済した後にのみ定義されます。未実現価値は、実現された経済的成果ではなく、その時点の市場状況を反映しています。

Q3.クロスマージンモードは ROI 計算にどのような影響を与えますか?クロスマージンはウォレット残高全体を担保として使用します。 ROI の分母は分離マージンだけでなく、割り当てられた株式の合計となり、分離マージン取引との比較が矛盾します。

Q4. ROI は ETHUSD や SOLUSD などのさまざまな先物商品で比較できますか?ボラティリティ、契約規模、資金調達行動を正規化した後でのみ。流動性の低いアルトコイン先物の 50% の ROI は、BTCUSD の同じ ROI よりも高い約定リスクを伴います。