선물 거래에 대한 투자 수익률(ROI)을 계산하는 방법은 무엇입니까?

선물 거래의 ROI 이해

1. ROI는 선물 포지션에 투입된 초기 자본 대비 이익 또는 손실 비율을 측정합니다.

2. 현물 거래와 달리 선물 ROI는 마진 사용, 레버리지 효과, 자금 조달 비용 또는 보상을 고려해야 합니다.

3. 기본 공식은 (순이익 / 초기 마진) × 100% 입니다.

4. 순이익에는 실현 손익에서 수수료, 슬리피지, 테이커/메이커 수수료 등 거래소별 수수료를 뺀 금액이 포함됩니다.

5. 개시 증거금은 명목 가치가 아닌 예치된 담보를 의미합니다. 레버리지는 이익과 위험을 모두 증폭시키기 때문입니다.

계산 정확도에 영향을 미치는 주요 구성 요소

1. 계약의 포지션 규모에 따라 노출이 결정됩니다. 각 계약에는 고정된 틱 값과 승수가 있어 PnL 스케일링에 직접적인 영향을 미칩니다.

2. 특히 슬리피지로 인해 이론적 수익이 왜곡되는 변동성이 큰 시장에서는 주문 실행 타임스탬프 및 채우기 가격을 포함하여 진입 및 청산 가격을 정확하게 기록해야 합니다.

3. 펀딩율 영향은 무기한 스왑에 적용됩니다. 보유 기간 동안 긍정적이거나 부정적인 자금 지불은 특히 여러 날 포지션의 경우 순이익에 크게 영향을 미칩니다.

4. 청산 임계값은 트리거되지 않는 한 ROI를 고려하지 않습니다. 그러나 유지마진에 대한 근접성은 효과적인 위험 조정 수익률 해석에 영향을 미칩니다.

5. 거래소별 수수료 구조는 다양합니다. 일부 플랫폼은 계층화된 메이커-테이커 수수료를 청구하는 반면, 다른 플랫폼은 순 결과를 바꾸는 정액 요금이나 리베이트 모델을 적용합니다.

실수를 사용한 실제 예

1. 거래자는 초기 마진 $10,000로 바이낸스에서 $61,200에 5 BTCUSD 무기한 계약의 롱 포지션을 개시합니다.

2. 각 계약에는 1 USD 이동당 $10의 명목 승수가 있습니다. 종료 시 가격은 $62,850으로 상승합니다.

3. 총 손익 = 5 × ($62,850 − $61,200) × $10 = $8,250.

4. 수수료에는 테이커 수수료 $12.50와 36시간 동안의 펀딩 비용 $3.20가 포함됩니다. → 총 공제액 = $15.70.

5. 순이익 = $8,250 − $15.70 = $8,234.30; ROI = ($8,234.30 / $10,000) × 100% = 82.34% .

ROI 추정의 일반적인 함정

1. 명목 가치와 마진을 혼동합니다. $10,000 대신 $306,000(5 × $61,200)를 사용하면 분모가 부풀려지고 ROI가 잘못 축소됩니다.

2. 특정 플랫폼에서 3배 요율 기간이 적용될 수 있는 주말 보유 기간 동안 자금 발생을 무시합니다.

3. 지갑과 거래소 전반에 걸쳐 엔드투엔드 자본 효율성을 계산할 때 출금 또는 이체 수수료를 생략합니다.

4. 마감 전 미실현 손익 적용 - ROI는 정산 후 또는 포지션 마감 후에만 유효합니다.

5. 일부 파생상품 거래처에서 최종 결제 금액이 줄어들 수 있는 극단적인 청산 상황에서 보험 기금 공제를 간과합니다.

자주 묻는 질문

Q1. 거래 중간에 포지션을 추가하면 ROI가 변경됩니까? 예. 각 항목은 별도의 가중 평균 비용 기준을 생성합니다. ROI는 모든 항목에 배포된 총 마진 대비 총 순이익을 사용하여 다시 계산해야 합니다.

Q2. 거래가 아직 진행 중인 동안 ROI에 미실현 손익을 포함해야 합니까? 아니요. ROI는 포지션 마감 후에만 정의됩니다. 실현되지 않은 가치는 실현된 경제적 성과가 아닌, 그 순간의 시장 상황을 반영합니다.

Q3. 교차 마진 모드는 ROI 계산에 어떤 영향을 미치나요? 교차마진은 지갑 잔액 전체를 담보로 사용합니다. ROI 분모는 격리 마진뿐만 아니라 총 자산 할당이 되어 격리 마진 거래와의 비교가 일관되지 않게 됩니다.

Q4. ETHUSD 및 SOLUSD와 같은 다양한 선물 상품에서 ROI를 비교할 수 있습니까? 변동성, 계약 규모, 자금 활동을 정규화한 후에만 가능합니다. 유동성이 낮은 알트코인 선물의 50% ROI는 BTCUSD의 동일한 ROI보다 실행 위험이 더 높습니다.