Bitcoin ETF：投資する前に知っておくべきこと

Bitcoin etfの基本を理解する

Bitcoin ETF（Exchange-Traded Fund）は、 Bitcoinの価格を追跡し、従来の証券取引所で取引を追跡する金融商品です。 Bitcoinを暗号通貨交換を通じて直接購入するのとは異なり、Bitcoin ETFへの投資により、個人はプライベートキーを管理したりデジタルウォレットを使用せずにBitcoinの価格の動きに触れることができます。ファンドは、構造に応じて実際のBitcoinまたはBitcoin先物契約を保持し、根本的な資産の価値を反映する発行シェアを保持しています。これにより、ブロックチェーンテクノロジーに不慣れな伝統的な投資家がアクセスできます。

理解すべき最も重要な側面の1つは、スポットBitcoin ETFが実際のBitcoinを保持している一方で、先物ベースのBitcoin ETFがBitcoin先物契約に投資することです。スポットETFはリアルタイムBitcoin価格を反映し、物理的資産に支えられているのに対し、先物ベースのETFは市場の期待と契約の満了日の影響を受けているため、区別は重要です。米国証券取引委員会（SEC）などの規制機関は、市場の操作と監護権に関する懸念のため、歴史的にスポットBitcoin ETFの承認についてより慎重になっています。

Bitcoin ETFが株式市場でどのように機能するか

Bitcoin ETFに投資する場合、AppleやTeslaの株式を購入するのと同じように、証券口座から株式を購入しています。これらの株式は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）やNASDAQなどの規制された取引所にリストされています。 ETFの価格は、Bitcoinの価格を密接に反映して、需要と供給に基づいて取引日を通して変動します。

ETF発行者は、基礎となるBitcoin（スポットETFの場合）を取得して安全に保存する責任があります。認定された参加者（典型的には大規模な金融機関）は、作成ユニットとして知られる大きなブロックで株式を作成または引き換えることができます。このプロセスは、ETFの市場価格を保有の純資産価値（NAV）と一致させるのに役立ちます。

投資家の恩恵：

• ETFが通常の市場時間中に取引されるように、流動性
• 保有物の毎日の開示を伴う透明性
• 規制上の監視、財務報告基準の遵守の確保
• 自己義理の必要はなく、プライベートキーを失ったり、ハッキングの犠牲になったりするリスクを排除する必要はありません

BitcoinとBitcoin etfの所有の重要な違い

どちらのオプションもBitcoinの価格に露出しますが、所有権と制御には大きな違いがあります。 Bitcoinを直接購入すると、実際のデジタル資産を所有しています。それを転送したり、支払いに使用したり、個人の財布に保持したりできます。また、あなたはそのセキュリティに対して完全な責任を負います。

対照的に、 Bitcoin ETFに投資すると、資産自体ではなくBitcoinの価値を表す金融機器を所有しています。これはつまり：

• 基礎となるBitcoinを撤回または転送することはできません
• プライベートキーにアクセスできません
• ETFプロバイダーが請求する管理料金の対象となります
• あなたの投資は課税勘定のキャピタルゲイン税の対象となります

もう1つの重要なポイントは、 ETFが追跡エラー、料金、および市場のスプレッドのためにBitcoinの価格を完全に追跡できない可能性があることです。さらに、ETFは株式市場時間中にのみ取引されるため、営業時間や週末に発生するBitcoin価格の動きを反映していません。

Bitcoin ETFに投資する手順

Bitcoin ETFに投資する準備ができている場合は、これらの手順に注意してください。

• Fidelity 、 Charles Schwab 、 e Trade *などのETF取引をサポートするプラットフォームで証券会社アカウントを開設 *
• プラットフォームがIBIT（iShares Bitcoin Trust）やFBTC（Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund）のようなBitcoin ETFへのアクセスを提供することを確認してください
• 銀行振込、ワイヤー、またはその他のサポートされている方法を使用して、アカウントに資金を預け入れます
• ティッカーシンボルでETFを検索し、その経費比率、保有、パフォーマンス履歴を確認する
• 購入注文を配置します - 市場注文（現在の価格ですぐに実行）または制限順序（指定された価格でのみ実行）の間に選択します
• ブローカーダッシュボードを介して投資を監視し、価格の変更に関するアラートのセットアップを検討してください

選択したETFが、規制のコンプライアンスとより高い透明性を保証するため、選択したETFがSEC承認のスポットBitcoin ETFであることを確認することが不可欠です。より高いリスクを伴う可能性のある、閉鎖エンドの資金や規制されていない暗号製品と混同しないでください。

投資する前のリスクと考慮事項

Bitcoin ETFへの投資には、潜在的な投資家が評価しなければならないいくつかのリスクがあります。市場のボラティリティが主な関心事です。Bitcoinの価格は短期間で劇的にスイングする可能性があり、ETFはそれらの変更を反映します。 ETF構造は、直接的な所有権に関連するいくつかのリスクを減らしますが、価格リスクを排除しません。

もう1つの考慮事項は、経費率です。ほとんどのBitcoin ETFは、通常0.25％から1.0％の年会費を請求します。時間が経つにつれて、これらの料金は、特にフラットまたは減少している市場で、リターンに大きな影響を与える可能性があります。

規制リスクは存在しています。 SECはいくつかのスポットBitcoin ETFを承認しましたが、将来のポリシーの変更または調査は、ファンドの運営またはリストに影響を与える可能性があります。さらに、Bitcoin ETFの税処理は、直接的な所有権とは異なります。 ETFからの利益は一般にキャピタルゲインとして扱われますが、正確な意味はあなたの管轄権と保持期間に依存します。

最後に、市場ストレスの高い期間中に流動性リスクが生じる可能性があります。メジャーBitcoin ETFは非常に液体であるが、小規模または新しいファンドはより広い入札スプレッドを経験する可能性があり、希望の価格でポジションを出入りするのが難しくなります。

よくある質問

Bitcoin ETF株を実際のBitcoinに変換できますか？いいえ、Bitcoin ETF株は物理Bitcoinに変換できません。株式は、基礎となる暗号通貨ではなく、ファンドの所有権を表しています。 ETFからBitcoinを引き出したり転送したりすることはできません。

Bitcoin ETFはBitcoinを交換で購入するよりも安全ですか？ Bitcoin ETFは規制保護を提供し、自立したものの必要性を排除し、ハッキングやプライベートキーの喪失などのリスクを減らします。ただし、Bitcoin自体の市場のボラティリティや価格の下落から保護していません。

Bitcoin ETFは米国でどのように課税されますか？米国では、Bitcoin ETFは証券として課税されます。短期的な利益（1年未満保有）は通常の収入として課税されます。長期的な利益（1年以上保持）は、キャピタルゲイン率の低下の対象となります。配当または分配も課税されます。

すべてのBitcoin ETFは実際のBitcoinを保持しますか？いいえ。スポットのみBitcoin ETFは実際のBitcoinを保持します。先物ベースのBitcoin ETFは、デリバティブ契約に投資し、物理的資産を所有していません。ファンドの目論見書を常に確認して、その構造を確認してください。