Stablecoinsが安定しているのはなぜですか？ Stablecoinsは米ドルに等しくなりますか？

USDTやUSDCと同様に、StablecoinsはFIAT埋蔵量を通じて安定性を維持しますが、DAIは暗号の担保を使用し、USTはアルゴリズムに依存していますが、USDと同等ではありません。

2025/05/25 04:57

スタブコインは暗号通貨のエコシステムの基本的な要素となっており、暗号通貨の揮発性の性質と従来のフィアット通貨の安定性との間の橋を架けています。 Stablecoinsの主な目的は、通常、米ドルのようなFiat通貨に固定されている安定した価値を維持するデジタル資産を提供することです。この安定性は、Bitcoinやイーサリアムなどの他の暗号通貨に固有の価格の変動を避けたいトレーダーとユーザーにとって重要です。この記事では、Stablecoinsを安定させるメカニズムと、それらが米ドルに相当かどうかを調査します。

Stablecoinsの安定性は何ですか？

Stablecoinsは、さまざまなメカニズムを通じて安定性を実現します。これは、Fiat-ollat​​eralized、Crypto oflateralized、およびAlgorithmic Stablecoinsの3つのタイプに広く分類できます。

• フィアットコラル化されたスタブコイン：これらのスタブコインは、通常は米ドルであるフィアット通貨の予備に支えられています。たとえば、 Tether（USDT）およびUSD Coin（USDC）は、銀行口座に保持されているドル保護区で支えられています。これらのスタブコインの発行者は、循環中のトークンごとに同等の量のフィアット通貨を保持すると主張しています。この準備は、stable岩がそのペグされた価値のために償還できることを保証し、それによって安定性を維持することを保証します。

• 暗号化された協力化されたスタブコイン：これらのスタブコインは、他の暗号通貨に支えられており、多くの場合、バッキング資産のボラティリティを説明するために過剰に担保されています。たとえば、 Dai（Dai）は、Ethereum（ETH）およびその他の暗号通貨に支えられています。ユーザーは、DaiのSmart Contractで暗号資産をロックし、これらのロックされた資産の価値は、安定性を確保するために造られたDAIの価値を超えなければなりません。担保の値が低下する場合、システムはPEGを維持するために担保の一部を自動的に清算することができます。

• アルゴリズムの安定コイン：これらの馬小屋は、市場の需要に応じてトークンの供給を制御するためにアルゴリズムに依存しています。 Terrausd（UST）は、姉妹トークンLunaを使用して、鋳造と燃焼トークンの複雑なメカニズムを介してペグを維持するアルゴリズムの安定性の例でした。このアルゴリズムは、Stablecoinの値を安定させることを目指して、PEGからの逸脱に対抗するために供給を調整します。

Stablecoinsはどのようにペグを維持しますか？

PEGを維持することは、安定性の安定性に不可欠です。使用される方法は、Stablecoinのタイプによって異なりますが、一般に次の戦略の組み合わせが含まれます。

• 予備管理：フィアット担体の場合、発行者はリザーブを管理して、stablecoinの総供給と一致するようにします。定期的な監査と透明性レポートは、循環供給を裏付けるのに十分なものであるという信頼を築くのに役立ちます。

• 担保調整：暗号化された協力化されたスタブコインは、担保の価値を継続的に監視します。担保の値が低下する場合、システムは追加の担保を必要とするか、PEGを維持するために既存の担保を清算する必要があります。このプロセスは、多くの場合、スマートコントラクトを通じて自動化されます。

• アルゴリズム制御：アルゴリズムの安定コインは、数学モデルを使用して、Stablecoinの供給を調整します。 Stablecoinの価値がPEGを超えて上昇すると、アルゴリズムが供給を増やして価格を下げる可能性があります。逆に、値がPEGを下回る場合、アルゴリズムは供給を減らして価格を押し上げる可能性があります。

Stablecoinsは米ドルに等しくなりますか？

Stablecoinsは、米ドルで1：1ペグを維持することを目指していますが、米ドルと同じではありません。いくつかの重要な違いがあります：

• デジタル性：Stablecoinsは、ブロックチェーンネットワークに存在するデジタル資産であり、米ドルは連邦準備制度が発行する物理通貨です。このデジタル性は、分散型ファイナンス（DEFI）アプリケーションなど、従来のドルができない方法で、スタブコインを転送および使用することができます。

• 償還プロセス：一部のスタブコインは米ドルで引き換えることができますが、このプロセスは必ずしも簡単ではありません。ユーザーは検証プロセスを実行する必要がある場合があり、償還に関連する料金と遅延がある場合があります。対照的に、米ドルは償還プロセスなしで直接使用できます。

• 規制の違い：スタブコインは、米ドルとは異なる規制枠組みの対象となります。管轄区域に応じて、スタブコインは、証券、商品、または新しいタイプの資産クラスに分類される場合があります。これは、さまざまな市場での使用と受け入れに影響を与える可能性があります。

• リスクと信頼：安定した安定性は、発行者の信頼性とその安定化メカニズムの有効性に依存します。発行者が適切な埋蔵量を維持できない場合、またはアルゴリズムが失敗した場合、Stablecoinの価値はそのペグから逸脱する可能性があります。一方、米ドルは、米国政府の完全な信仰と信用に支えられており、一般的にはより安定した裏付けと考えられています。

スタブコインとその安定性の例

Stablecoinsが実際にどのように機能するかをよりよく理解するために、いくつかの例を見てみましょう。

• Tether（USDT） ：最も広く使用されているスタブコインの1つとして、Tetherは1：1が米ドルで支援されていると主張しています。しかし、テザーはその予備の透明性について精査に直面しています。これらの懸念にもかかわらず、USDTは一般に、その広範な採用と、ユーザーがトークンをドルで引き換える能力のために、そのペグを米ドルに維持しています。

• USD Coin（USDC） ：CircleとCoinbaseによって発行されたUSDCは、テザーのより透明な代替品を提供することを目的とした、別のフィアット担保付きのスタブコインです。 USDCの準備金は定期的に監査されており、結果は循環供給が米ドルで完全に支援されるように公開されています。この透明性は、USDCがユーザー間でPEGを維持し、信頼を獲得するのに役立ちました。

• Dai（Dai） ：暗号化された協力化された馬鹿げた馬鹿げた馬術として、Daiはイーサリアムをその主要な担保として使用しています。ユーザーは、Mint DaiのスマートコントラクトでETHをロックし、システムは担保の価値が造られたDaiの価値を超えることを保証します。この過剰化は、暗号市場での高いボラティリティの期間中であっても、DAIがPEGを維持するのに役立ちます。

• Terrausd（UST） ：崩壊前、Terrausdは姉妹トークンであるLunaがペグを維持するために複雑なメカニズムを使用したアルゴリズムの安定性でした。このシステムは、市場の需要に応じて供給を調整するために、USTとLUNAを造り、燃やすことによって機能しました。このメカニズムはしばらく成功しましたが、最終的に失敗し、重要なDEPEGとテラ生態系の崩壊につながりました。

暗号通貨のエコシステムにおける安定コインの役割

Stablecoinsは、より広範な暗号通貨エコシステムで重要な役割を果たします。これらは、次のようなさまざまな目的に使用できる安定した価値のある貯蔵庫を提供します。

• 取引：Stablecoinsは、暗号通貨交換の取引ペアとしてよく使用されます。トレーダーは、次の取引機会を待っている間、市場のボラティリティを避けるために、資金をスタブコインに移動できます。

• 支払い：Stablecoinsは、国境を越えた支払いと送金に使用でき、従来の銀行システムに代わるより速く、より安価な代替品を提供できます。それらの安定性により、他の暗号通貨よりも日常の取引により適しています。

• Defi ：分散型財務の世界では、定常財産はローンの担保として、貸出プロトコルのアカウントの単位として、および分散型交換の交換手段として使用されます。それらの安定性は、これらのdefiアプリケーションのスムーズな動作に不可欠です。

• 流動性の規定：Stablecoinsは、暗号通貨市場に流動性を提供します。それらは他の暗号通貨を迅速に購入するために使用することができ、その安定性は、揮発性の高い時期に市場の流動性を維持するのに役立ちます。

よくある質問

Q1：StablecoinsはPEGを失う可能性がありますか？

はい、Stablecoinsは特定の状況下でPEGを失う可能性があります。フィアットコラート化されたスタブコインは、発行者が適切な埋蔵量を維持できない場合、または発行者に信頼が失われた場合にdepegする場合があります。暗号化された協調性のあるスタブコインは、担保の値が大幅に低下した場合、またはスマート契約システムに全身障害がある場合に削除できます。アルゴリズムの安定性は、その安定性はアルゴリズムの有効性に完全に依存しているため、極端な市場の状況で失敗する可能性のあるアルゴリズムの有効性に特に脆弱です。

Q2：Stablecoinsは安全に使用できますか？

安定性の安全性は、スタブコインの種類、発行者の信頼性、安定化メカニズムの有効性など、さまざまな要因に依存します。発行者が埋蔵量について透明であり、定期的な監査を受ける場合、フィアットコラート化されたスタブコインは一般により安全であると見なされます。担保が過剰に副化されており、スマートコントラクトが安全である場合、暗号化された抵抗性のあるスタブコインはより安全です。アルゴリズムの安定コインは、複雑なアルゴリズムへの依存により、予期せぬ失敗のために最も危険です。

Q3：Stablecoinsは日常の取引に使用できますか？

はい、安定性は、特に従来の銀行システムが遅いか高価な地域では、日常の取引に使用できます。それらの安定性により、支払いに適しており、デジタル性は迅速かつ低コストのトランザクションを可能にします。ただし、日常の取引に対するスタブコインの受け入れは、異なる管轄区域での商人の採用と規制の受け入れに依存します。

Q4：自分のニーズに合った適切なStablecoinを選択するにはどうすればよいですか？

適切なStablecoinを選択することは、特定のニーズとリスク許容度に依存します。安全性と透明性に優先順位を付ける場合、USDCのようなフィアットコラテリサイズのスタブコインが最良の選択かもしれません。 Defiに興味があり、特定のエコシステム内でStablecoinを使用したい場合は、Daiのような暗号化された耐性のあるStablecoinがより適切になる可能性があります。より高い報酬の潜在的なリスクを引き受けることをいとわない場合は、アルゴリズムのstablecoinを考慮するかもしれませんが、これらは一般的にリスクが高いです。決定を下す前に、発行者、安定化メカニズム、およびstablecoinのユースケースを常に調査してください。