暗号の永続的な未来とは何ですか？

永続的な先物は、トレーダーが資産を所有せずに暗号価格に賭け、レバレッジと資金調達率を使用して契約価格をスポット市場に合わせて賭けました。

2025/07/05 19:17

暗号通貨での永続的な未来を理解する

しばしば永続的な契約と呼ばれる永続的な未来は、実際に基礎となる資産を所有することなく、トレーダーが暗号通貨の価格移動について推測できるようにするデリバティブ取引手段の一種です。有効期限がある従来の先物契約とは異なり、永続的な先物は無期限に保持できます。これにより、市場の見通しに基づいて長期的な職位を維持したいトレーダーにとって特に魅力的です。

永続的な未来の背後にあるコアメカニズムは、資金調達率の使用です。これは、契約の価格を基礎となる資産のスポット市場価格と密接に並べるのに役立ちます。資金調達率は、契約がインデックス価格を上回るか下回っているかに応じて、長いトレーダーと短いトレーダーの間で行われる定期的な支払いです。

重要な概念：特定の時間（通常は8時間ごと）にポジションを保持しているトレーダーは、ポジションの方向と一般的な資金調達率に基づいて、資金調達手数料を支払うか、受け取ります。

永続的な先物はどのように機能しますか？

永続的な先物は、レバレッジドトレーディング環境内で動作し、取引所または他のユーザーから資金を借りることにより、トレーダーがアカウントの残高よりも大きなポジションを開くことができます。レバレッジは利益と損失の両方を拡大するため、慎重に使用する必要があります。

これらの契約は、BitcoinやEthereumなどの基礎となる暗号資産の価格からその価値を引き出します。ただし、固定決済日がないため、取引所はマーク価格や資金調達料金などのメカニズムを実装して、契約の価格がリアルタイムのスポット価格から大幅に逸脱しないようにします。

• マーク価格：未実現の利益と損失を計算し、不公平な清算を防ぐために使用されます。
• 資金調達率：ロングとショートパンツの間で交換された少額の料金は、絶え間ない契約価格をスポット価格につなぎます。

永続的な未来の取引の利点

永続的な未来の主要な利点の1つは、市場の状況に関係なく、長所と短所の両方をとる能力です。これは、トレーダーが上昇または下降市場で利益を得ることができることを意味し、これらの機器は投機とヘッジのための汎用性の高いツールを作ることを意味します。

別の利点は、永続的な契約を提供する主要な交換で見られる高い流動性です。人気があるため、ビッドアスクのスプレッドは通常、狭い市場の状況でも効率的なエントリポイントと出口ポイントを可能にします。

さらに、永続的な先物は、リスクを効果的に管理するのに役立つストップロスと営利の注文を使用することができます。これらの機能は、暗号通貨市場に固有の高いボラティリティに対処する場合に特に役立ちます。

資金調達率を詳細に理解します

資金調達率は、永続的な未来の機能に不可欠です。それらは定期的に計算されます - 典型的には8時間ごとに - は、永続的な契約価格と基礎となる資産のスポット価格との収束を促進するように設計されています。

永続的な契約がスポット価格を超えて取引される場合、資金調達率はプラスになります。逆に、契約がスポット価格を下回る場合、資金調達率はマイナスになり、ショートパンツはロングを支払います。

• 資金調達率は通常、パーセンテージとして表され、市場の状況に基づいて異なります。
• トレーダーは、頻繁な支払いが時間の経過とともに利益を侵食する可能性があるため、大規模または長期的なポジションを開設する前に資金調達率を監視する必要があります。

また、一部の取引所は、これらのレートの過度のボラティリティを防ぎ、トレーダーに別の予測可能性の層を追加するために資金調達率の上限または床を提供していることも注目に値します。

永続的な先物取引に関連するリスク

永続的な先物は大きな機会を提供しますが、主にレバレッジの使用により、かなりのリスクがあります。高いレバレッジは暴露を増加させますが、潜在的な損失も加速し、時にはトレーダーのマージンの完全な清算につながります。

もう1つの重大なリスクは、大手プレーヤーが価格に影響を与え、ストップロスをトリガーしたり、ポジションを清算したりすることを試みることができる市場操作です。これは、低液性期間や成熟度の低い市場でより一般的です。

さらに、規制の不確実性は依然として懸念事項です。一部の管轄区域は、永続的な未来を含む、デリバティブ取引に関するフレームワークをまだ開発しています。規制の変更は、特定のプラットフォームでの可用性、制限を活用し、取引条件に影響を与える可能性があります。

重要な注意：取引に入る前に、マージン要件、清算しきい値、料金構造を含む、使用している交換の条件を常に理解してください。

永続的な未来の取引を開始する方法：ステップバイステップガイド

永続的な先物取引に飛び込む前に、不必要なリスクを最小限に抑え、プロセスの理解を高めるために、構造化されたアプローチに従うことが重要です。

• 評判の良い交換を選択します。強力な流動性、透明な資金調達率、および堅牢なセキュリティ対策を備えたプラットフォームを探してください。
• マージンアカウントの作成：ほとんどの交換では、身元確認を完了した後、マージンまたはデリバティブ取引を個別に有効にする必要があります。
• 取引ペアを選択します。取引する暗号資産を決定します。たとえば、BTC/USDT永久契約など。
• レバレッジレベルを設定：リスク許容度に応じてレバレッジを調整します。初心者は、より低いレバレッジから始めることをお勧めします（たとえば、2x〜5x）。
• ご注文：戦略と希望する実行価格に基づいて、市場注文または制限注文を選択します。
• 資金調達率のタイミングを監視する：予期しないコストを避けるために、資金調達手数料が適用される時期に注意してください。

利用可能な場合はデモアカウントで練習し、常にオープンポジションとマージンの使用をリアルタイムで追跡してください。

---

よくある質問

Q：永遠の先物の職を永遠に保持できますか？

はい、技術的には、永続的な先物の立場を無期限に保持できます。ただし、特に横方向の市場では、時間とともに蓄積され、収益性に影響を与える可能性がある繰り返しの資金調達料金の対象となります。

Q：マーク価格は最後の取引価格とどう違うのですか？

マーク価格は、未実現のPNLの計算と早期清算の防止に使用される推定公正価値です。通常、スポット価格と最近の取引の組み合わせを使用します。最後の取引価格は、注文帳で実行された最新のトランザクションです。

Q：私の立場が清算されるとどうなりますか？

価格があなたのポジションに対して動き、マージンがメンテナンスレベルを下回ると、交換はさらなる損失を防ぐために自動的にあなたのポジションを閉じます。初期投資の一部またはすべてを失う可能性があります。

Q：すべての暗号通貨で永続的な先物が利用可能ですか？

いいえ、Bitcoin、Ethereum、Binance Coinなど、十分な取引量と流動性を備えた主要な暗号通貨には、一般的に永続的な未来が提供されます。小規模または新しいコインには、永続的な契約が利用できない場合があります。