Was sind ewige Futures in Krypto?

Perpetual Futures lassen Händler auf Kryptopreise wetten, ohne Vermögenswerte zu besitzen, wobei die Hebel- und Finanzierungssätze verwendet werden, um die Vertragspreise mit dem Spot -Markt auszurichten.

Jul 05, 2025 at 07:17 pm

Perpetual Futures in der Kryptowährung verstehen

Perpetuale Zukunft , die oft als ewige Verträge bezeichnet werden, sind eine Art desivativen Handelsinstruments, mit dem Händler über die Preisbewegung einer Kryptowährung spekulieren können, ohne das zugrunde liegende Vermögenswert tatsächlich zu besitzen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures -Verträgen, die ein Ablaufdatum haben, können ewige Futures auf unbestimmte Zeit gehalten werden. Dies macht sie besonders attraktiv für Händler, die langfristige Positionen auf der Grundlage ihrer Marktaussichten aufrechterhalten möchten.

Der Kernmechanismus für ewige Futures ist die Verwendung von Finanzierungsraten , die dazu beitragen, den Preis des Vertrags eng mit dem Spot -Marktpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts in Einklang zu bringen. Finanzierungssätze sind regelmäßige Zahlungen zwischen Long- und Short Trader, je nachdem, ob der Vertrag über oder unter dem Indexpreis handelt.

Schlüsselkonzept: Händler, die Positionen zu bestimmten Zeiten (normalerweise alle 8 Stunden) innehatten, zahlen oder erhalten Finanzierungsgebühren auf der Grundlage ihrer Position und dem vorherrschenden Finanzierungssatz.

Wie funktionieren ewige Futures?

Perpetuelle Zukunftsfutures arbeiten in einem gehebigen Handelsumfeld, sodass Händler Positionen öffnen können, die größer als ihr Konto -Guthaben sind, indem sie Fonds von der Börse oder anderen Benutzern ausleihen. Hebel vergrößert sowohl Gewinne als auch Verluste, daher muss es sorgfältig verwendet werden.

Diese Verträge leiten ihren Wert aus dem Preis des zugrunde liegenden Krypto -Vermögenswerts wie Bitcoin oder Ethereum. Da es jedoch keinen festen Abwicklungsdatum gibt, implementieren Börsen Mechanismen wie Markpreis und Finanzierungsraten, um sicherzustellen, dass der Preis des Vertrags nicht wesentlich vom Echtzeit-Spot-Preis abweist.

• Markpreis : Wird verwendet, um nicht realisierte Gewinne und Verluste zu berechnen und unfaire Liquidationen zu verhindern.
• Finanzierungsrate : Eine geringe Gebühr zwischen Longs und Shorts, um den ewigen Vertragspreis an den Spotpreis zu verbinden.

Vorteile des Handels -Perpetual -Futures

Ein wesentlicher Vorteil der ewigen Futures ist die Fähigkeit, unabhängig von den Marktbedingungen lange und kurze Positionen einzunehmen. Dies bedeutet, dass Händler in steigenden oder fallenden Märkten profitieren können und diese Instrumente vielseitige Instrumente für Spekulationen und Absicherung machen können.

Ein weiterer Vorteil ist die hohe Liquidität an großen Börsen, die ewige Verträge anbieten. Aufgrund ihrer Popularität sind die Bid-Ask-Spreads in der Regel eng und ermöglichen effiziente Einstiegs- und Ausstiegspunkte auch unter volatilen Marktbedingungen.

Darüber hinaus ermöglichen ewige Futures die Verwendung von Stop-Loss- und Take-Profit-Aufträgen , die das Risiko effektiv verwalten. Diese Merkmale sind besonders nützlich, wenn es um eine hohe Volatilität des Kryptowährungsmarktes geht.

Finanzierungsraten im Detail verstehen

Die Finanzierungsraten sind für die Funktionsweise ewiger Futures von wesentlicher Bedeutung. Sie werden regelmäßig berechnet - typisch alle acht Stunden - und sollen die Konvergenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts fördern.

Wenn der ewige Vertrag über dem Spotpreis handelt, wird die Finanzierungsrate positiv, was bedeutet, dass Longs -Shorts. Wenn der Vertrag umgekehrt unter dem Spotpreis handelt, wird die Finanzierungsrate negativ und Shorts Longs.

• Die Finanzierungsraten werden normalerweise als Prozentsatz ausgedrückt und variieren je nach Marktbedingungen.
• Händler sollten die Finanzierungsraten überwachen, bevor große oder langfristige Positionen eröffnet werden, da häufige Zahlungen im Laufe der Zeit die Gewinne untergraben können.

Es ist auch erwähnenswert, dass einige Börsen Finanzierungsrate oder Böden anbieten, um eine übermäßige Volatilität in diesen Raten zu verhindern, wodurch Händler eine weitere Vorhersagbarkeit hinzufügen.

Risiken verbunden mit dem ewigen Futures -Handel

Während ewige Futures erhebliche Möglichkeiten bieten, sind sie mit erheblichen Risiken einhergehen, vor allem aufgrund der Verwendung von Hebelwirkung . Ein hoher Hebel erhöht die Exposition, beschleunigt aber auch potenzielle Verluste, was manchmal zu einer vollständigen Liquidation der Marge eines Händlers führt.

Ein weiteres kritisches Risiko ist die Marktmanipulation , bei der große Akteure versuchen können, die Preise zu beeinflussen, um Stopp-Verluste auszulösen oder Positionen zu liquidieren. Dies tritt häufiger in Perioden mit niedriger Liquidität oder in weniger ausgereiften Märkten auf.

Darüber hinaus bleibt die regulatorische Unsicherheit ein Problem. Einige Gerichtsbarkeiten entwickeln immer noch Frameworks zum Handel mit Derivaten, einschließlich ewiger Futures. Regulatorische Änderungen können die Verfügbarkeit, die Hebelgrenzen und die Handelsbedingungen auf bestimmten Plattformen beeinflussen.

Wichtiger Hinweis: Verstehen Sie immer die Bedingungen des Austauschs, die Sie verwenden, einschließlich Margenanforderungen, Liquidationsschwellen und Gebührenstrukturen, bevor Sie einen Handel eingeben.

Wie man mit dem Handel mit Perpetual Futures beginnt: eine Schritt-für-Schritt-Anleitung

Bevor Sie in den ewigen Futures -Handel eintauchen, ist es wichtig, einem strukturierten Ansatz zu folgen, um unnötige Risiken zu minimieren und Ihr Verständnis des Prozesses zu verbessern.

• Wählen Sie einen seriösen Austausch : Suchen Sie nach Plattformen mit starker Liquidität, transparenten Finanzierungsraten und robusten Sicherheitsmaßnahmen.
• Erstellen Sie ein Margin -Konto : In den meisten Börsen müssen Sie nach Abschluss der Identitätsüberprüfung die Margen- oder Derivate handeln.
• Wählen Sie ein Handelspaar aus : Entscheiden Sie für den Krypto -Vermögenswert, den Sie handeln möchten - zum Beispiel BTC/USDT Perpetual Contract.
• Legen Sie Ihren Hebelwert fest : Passen Sie die Hebel an Ihre Risikotoleranz an. Anfängern wird empfohlen, mit niedrigerer Hebelwirkung (z. B. 2x–5x) zu beginnen.
• Geben Sie Ihre Bestellung auf : Wählen Sie zwischen Marktaufträgen oder Beschränken Aufträge auf der Grundlage Ihrer Strategie und der gewünschten Ausführungspreis.
• Überwachen Sie den Finanzierungsrate Timing : Beachten Sie, wann die Finanzierungsgebühren angewendet werden, um unerwartete Kosten zu vermeiden.

Denken Sie daran, mit Demo-Konten zu üben, falls verfügbar, und verfolgen Sie immer Ihre offenen Positionen und die Margennutzung in Echtzeit.

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Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich für immer eine ewige Futures -Position innehaben?

Ja, technisch gesehen können Sie eine ewige Futures -Position auf unbestimmte Zeit halten. Sie werden jedoch wiederkehrende Finanzierungsgebühren unterliegen, die sich im Laufe der Zeit ansammeln und die Rentabilität beeinflussen können, insbesondere in Seitwärtsmärkten.

F: Wie unterscheidet sich der Markpreis vom zuletzt gehandelten Preis?

Markpreis ist ein geschätzter beizulegender Zeitwert zur Berechnung des nicht realisierten PNL und zur Verhinderung vorzeitiger Liquidationen. Es verwendet in der Regel eine Kombination aus dem Spotpreis und den jüngsten Geschäften. Der zuletzt gehandelte Preis ist einfach die neueste Transaktion, die im Bestellbuch durchgeführt wurde.

F: Was passiert, wenn meine Position liquidiert wird?

Wenn sich der Preis gegen Ihre Position bewegt und Ihre Marge unter das Wartungsniveau fällt, schließt der Austausch Ihre Position automatisch, um weitere Verluste zu vermeiden. Sie können einen Teil oder alle Ihre anfänglichen Investitionen verlieren.

F: Sind ewige Futures für alle Kryptowährungen verfügbar?

Nein, ewige Futures werden im Allgemeinen für große Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum, Binance Coin und andere mit ausreichendem Handelsvolumen und Liquidität angeboten. Kleinere oder neuere Münzen haben möglicherweise keine ewigen Verträge zur Verfügung.