Que sont les avenir perpétuels dans la crypto?

Comprendre l'avenir perpétuel en crypto-monnaie

Les contrats à terme perpétuels , souvent appelés contrats perpétuels , sont un type d'instrument de trading dérivé qui permet aux commerçants de spéculer sur le mouvement des prix d'une crypto-monnaie sans réellement posséder l'actif sous-jacent. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, qui ont une date d'expiration, les contrats à terme perpétuels peuvent être détenus indéfiniment. Cela les rend particulièrement attrayants pour les commerçants qui souhaitent maintenir des positions à long terme en fonction de leurs perspectives de marché.

Le mécanisme de base derrière les contrats à terme perpétuels est l'utilisation de taux de financement , qui aident à maintenir le prix du contrat étroitement aligné sur le prix du marché au comptant de l'actif sous-jacent. Les taux de financement sont des paiements périodiques effectués entre les traders longs et courts selon que le contrat se négocie supérieur ou inférieur au prix de l'indice.

Concept clé: les commerçants occupent des postes à des moments précis (généralement toutes les 8 heures) paieront ou recevront des frais de financement en fonction de la direction de leur position et du taux de financement en vigueur.

Comment fonctionnent les futurs perpétuels?

Les contrats à terme perpétuels opèrent dans un environnement commercial à effet de levier, permettant aux commerçants d'ouvrir des positions plus importantes que le solde de leur compte en empruntant des fonds à la bourse ou à d'autres utilisateurs. Levier aggraver les gains et les pertes, il doit donc être utilisé avec soin.

Ces contrats tirent leur valeur du prix de l'actif cryptographique sous-jacent, tel que Bitcoin ou Ethereum. Cependant, comme il n'y a pas de date de règlement fixe, les échanges mettent en œuvre des mécanismes comme le prix de la marque et les taux de financement pour garantir que le prix du contrat ne s'écarte pas considérablement du prix au comptant en temps réel.

• Prix ​​de marque : utilisé pour calculer les bénéfices et les pertes non réalisés et prévenir les liquidations déloyales.
• Taux de financement : un petit frais échangé entre les longs et les shorts pour attacher le prix du contrat perpétuel au prix au comptant.

Avantages du trading Futures perpétuelles

Un avantage majeur de l'avenir perpétuel est la capacité de prendre des positions à la fois longues et courtes quelles que soient les conditions du marché. Cela signifie que les traders peuvent profiter des marchés en hausse ou en baisse, ce qui fait de ces instruments des outils polyvalents pour la spéculation et la couverture.

Un autre avantage est la haute liquidité trouvée sur les échanges majeurs offrant des contrats perpétuels. En raison de leur popularité, les écarts bibliques sont généralement serrés, permettant des points d'entrée et de sortie efficaces même pendant les conditions de marché volatiles.

De plus, les avenir perpétuels permettent d'utiliser des commandes d'arrêt et de prise à but de prendre pour gérer efficacement les risques. Ces fonctionnalités sont particulièrement utiles lorsqu'ils traitent d'une volatilité élevée inhérente au marché des crypto-monnaies.

Comprendre les taux de financement en détail

Les taux de financement sont essentiels au fonctionnement de l'avenir perpétuel. Ils sont calculés périodiquement - typiquement toutes les huit heures - et sont conçus pour encourager la convergence entre le prix du contrat perpétuel et le prix au comptant de l'actif sous-jacent.

Si le contrat perpétuel se négocie au-dessus du prix au comptant, le taux de financement devient positif, ce qui signifie que des shorts de paiement. À l'inverse, si le contrat se négocie en dessous du prix au comptant, le taux de financement devient négatif et que les shorts paient des longs.

• Les taux de financement sont généralement exprimés en pourcentage et varient en fonction des conditions du marché.
• Les traders doivent surveiller les taux de financement avant d'ouvrir des positions importantes ou à long terme, car les paiements fréquents peuvent éroder les bénéfices au fil du temps.

Il convient également de noter que certains échanges offrent des plafonds de taux de financement ou des planchers pour éviter une volatilité excessive de ces taux, ajoutant une autre couche de prévisibilité pour les commerçants.

Risques associés au trading à terme perpétuel

Bien que les futurs perpétuels offrent des opportunités importantes, elles comportent des risques substantiels, principalement en raison de l'utilisation de l'effet de levier . Un levier élevé augmente l'exposition mais accélère également les pertes potentielles, conduisant parfois à une liquidation complète de la marge d'un commerçant.

Un autre risque critique est la manipulation du marché , où les grands acteurs peuvent tenter d'influencer les prix pour déclencher des stop-loss ou liquider des positions. Ceci est plus courant pendant les périodes de faible liquidité ou sur des marchés moins matures.

En outre, l'incertitude réglementaire reste une préoccupation. Certaines juridictions développent toujours des cadres autour du trading des dérivés, y compris des avenir perpétuels. Les modifications réglementaires peuvent avoir un impact sur la disponibilité, les limites de levier et les conditions de trading sur certaines plateformes.

Remarque importante: Comprenez toujours les termes de l'échange que vous utilisez, y compris les exigences de marge, les seuils de liquidation et les structures de frais avant d'entrer dans tout métier.

Comment commencer à négocier des contrats à terme perpétuels: un guide étape par étape

Avant de plonger dans le trading à terme perpétuel, il est crucial de suivre une approche structurée pour minimiser les risques inutiles et améliorer votre compréhension du processus.

• Choisissez un échange réputé : recherchez des plates-formes avec une forte liquidité, des taux de financement transparents et des mesures de sécurité robustes.
• Créer un compte de marge : la plupart des échanges vous obligent à activer séparément la marge ou les dérivés après avoir terminé la vérification d'identité.
• Sélectionnez une paire de trading : décidez de l'actif cryptographique que vous souhaitez échanger, par exemple, le contrat perpétuel BTC / USDT.
• Réglez votre niveau de levier : ajustez l'effet de levier en fonction de votre tolérance au risque. Il est conseillé aux débutants de commencer par un effet de levier plus faible (par exemple, 2x - 5x).
• Passez votre commande : choisissez entre les commandes du marché ou limitez les commandes en fonction de votre stratégie et du prix d'exécution souhaité.
• Surveillez le calendrier des taux de financement : soyez conscient du moment où les frais de financement sont appliqués pour éviter les coûts inattendus.

N'oubliez pas de vous entraîner avec des comptes de démonstration si disponibles et suivez toujours vos positions ouvertes et votre utilisation des marges en temps réel.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je tenir une position à terme perpétuelle pour toujours? Oui, techniquement, vous pouvez tenir une position à terme perpétuelle indéfiniment. Cependant, vous serez soumis à des frais de financement récurrents, qui peuvent s'accumuler avec le temps et affecter la rentabilité, en particulier sur les marchés latéraux.

Q: En quoi le prix de la marque diffère-t-il du dernier prix négocié? Le prix de la marque est une juste valeur estimée utilisée pour calculer le PNL non réalisé et empêcher les liquidations prématurées. Il utilise généralement une combinaison du prix au comptant et des métiers récents. Le dernier prix négocié est simplement la transaction la plus récente exécutée sur le carnet de commandes.

Q: Que se passe-t-il si ma position est liquidée? Si le prix se déplace par rapport à votre position et que votre marge tombe en dessous du niveau de maintenance, l'échange fermera automatiquement votre position pour éviter d'autres pertes. Vous pouvez perdre une partie ou la totalité de votre investissement initial.

Q: Les contrats à terme perpétuels sont-ils disponibles pour toutes les crypto-monnaies? Non, les avenir perpétuels sont généralement offerts pour les crypto-monnaies majeures comme Bitcoin, Ethereum, Binance Coin et autres avec un volume commercial et une liquidité suffisants. Des pièces plus petites ou plus récentes peuvent ne pas avoir de contrats perpétuels disponibles.