暗号貸付プラットフォームとは何ですか？

暗号融資プラットフォームの理解

Crypto Lendingプラットフォームは、ユーザーが利息の支払いと引き換えに暗号通貨の保有を借り手に貸すことができるデジタルサービスです。これらのプラットフォームは、ブロックチェーンテクノロジーで動作し、多くの場合、スマートコントラクトを使用して融資と借入プロセスを自動化します。従来の金融機関とは異なり、暗号貸出プラットフォームは分散または半まとまった方法で機能し、貸し手の資本へのより速いアクセスとより高い利回りを提供します。

ユーザーは、デジタル資産をプラットフォームの流動性プールに預け、そこで借り手が利用できるようにします。その見返りに、貸し手は時間の経過とともに利息を獲得し、通常、彼らが堆積したのと同じ暗号通貨で支払われます。一方、借り手は、通常、他の暗号通貨の形で、ローンを確保するために担保を提供します。この担保は、クレジットチェックが標準的な慣行ではないスペースのデフォルトリスクを軽減するのに役立ちます。

暗号貸付の仕組み

1. 貸し手は、Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）、またはUSDTやDAIなどのStablecoinsなどのサポートされた暗号通貨を貸出プロトコルに預けています。
2. プラットフォームはこれらの預金をプールし、それらを使用して、流動性を必要とする借り手へのローンに資金を提供します。
3. 借り手は、通常、資産のボラティリティに応じて125％から200％の範囲の比率で、融資額を超える担保を閉じ込める必要があります。
4. 金利は、プラットフォーム内の需要と供給のダイナミクスに基づいてアルゴリズム的に決定されます。
5. 貸し手は定期的な利息の支払いを受け、借り手は元本と担保を取り戻すために利子を返済します。

暗号融資モデルの種類

1. 集中融資プラットフォーム：摂氏（崩壊前）やNEXOなどの企業が運営するこれらのプラットフォームは、ユーザーファンドを直接管理し、固定金利または可変金利を提供します。多くの場合、カスタマーサポートやクレジットラインやデビットカードなどの追加サービスを提供します。
2. 分散型貸出プロトコル：EthereumやSolanaなどのブロックチェーンに基づいて構築されており、Aave、Compound、Makerdaoなどのプロトコルにより、仲介者なしでピアツ契約貸出が可能になります。ユーザーは、メタマスクなどのウォレットを介して直接スマートコントラクトと対話します。
3. ピアツーピア（P2P）貸付：BitbondやYouHodlerなどのプラットフォームは、設定された用語に基づいて、個人間の直接貸付、貸し手と借り手を一致させることを可能にします。これらのモデルはより多くのカスタマイズを提供しますが、より高いカウンターパーティリスクを伴う場合があります。

暗号融資に関連するリスク

1. スマートコントラクトの脆弱性は、エクスプロイトにつながり、資金の損失につながる可能性があります。集中型プラットフォームと分散化されたプラットフォームの両方で、いくつかの有名なハックが発生しています。
2. 副次的な値は急速に変動します。借り手の誓約された暗号の価格がしきい値を下回る場合、システムは担保を自動的に清算する場合があります。
3. 規制の不確実性は、多くのプラットフォームに迫ります。米国のような管轄区域の当局は、証券法に違反するために特定の貸​​付商品に対して措置を講じています。
4. BlockfiやVoyager Digitalなどの企業で2022年の暗号冬に見られるように、プラットフォームが市場ストレス中に引き出しを制限すると、プラットフォームが引き出しを制限すると、流動性のリスクが生じます。
5. 特に極端なボラティリティ中に複数の位置が同時に清算されている場合、過剰な副交換に伴いデフォルトのリスクが存在します。

よくある質問

借り手が暗号ローンのデフォルトをした場合はどうなりますか？ほとんどの場合、借り手の担保は、未払いの債務をカバーするためにプラットフォームによって自動的に清算されます。分散型プラットフォームでは、このプロセスはスマートコントラクトによって処理され、人間の介入なしでタイムリーな実行を確保します。

Cryptoの貸付収益は課税対象ですか？はい、多くの国では、暗号融資から得られた利息は課税所得と見なされます。税務治療は管轄区域によって異なり、一部の人はそれを通常の収入として扱い、他の人は撤退または回心時にキャピタルゲインルールを適用します。

暗号通貨を貸してもいいですか？いいえ、プラットフォームでサポートされている特定のトークンのみを貸し出すことができます。主要なプラットフォームは通常、BTC、ETH、および人気のあるスタブコインを受け入れます。あまり一般的ではないアルトコインは、ボラティリティまたは需要が低いために資格がない場合があります。

貸し出し中に暗号の所有権を保持しますか？所有権はプラットフォームに依存します。分散型プロトコルでは、ユーザーはウォレットを介して制御を維持します。集中モデルでは、プラットフォームは監護権を保持しています。つまり、ユーザーはオペレーターを信頼して、資産を保護し、返却することを意味します。