中央銀行デジタル通貨 (CBDC) とは何ですか?

定義とコア特性

1. 中央銀行デジタル通貨は、国の公式法定通貨のデジタル形式であり、中央銀行によって直接発行および規制されます。

2. Bitcoin やイーサリアムなどの暗号通貨とは異なり、CBDC は分散型ではなく、発行権限を分散台帳技術に依存しません。

3. 法定通貨として機能し、同じ通貨当局が発行する物理的な紙幣や硬貨と同じ価値と保証を持ちます。

4. CBDC の保有者は中央銀行に対して直接請求権を有しており、民間金融機関の負債を代表する商業銀行預金とは区別されます。

5. 既存の支払いインフラストラクチャとの相互運用性が設計の優先事項であり、リテール バンキング システム、モバイル ウォレット、および POS 端末との統合を可能にします。

技術アーキテクチャモデル

1. ホールセールCBDCは、金融機関による銀行間決済および担保管理の目的での使用に制限されています。

2. リテール CBDC は一般の人々がアクセスでき、賃金、税金、ピアツーピア送金などの日常的な取引を目的としています。

3. ハイブリッド モデルでは、中央銀行が元帳エントリの完全な制御を保持しながら、ライセンスを受けた主体がユーザー インターフェイスと本人確認を管理する、集中発行と中間配布を組み合わせています。

4. 一部の実装では、トランザクションの速度や機密性を損なうことなく監査可能性を確保するために、許可されたブロックチェーン フレームワークを利用しています。

5. オフライン機能は引き続き活発な研究が行われており、パイロット プロジェクトでは、低接続環境向けの近距離無線通信 (NFC) と QR ベースのフォールバック メカニズムをテストしています。

規制および金融政策への影響

1. CBDC の導入により、デジタル残高でのリアルタイムの金利調整が可能になり、金融政策の伝達メカニズムが変わる可能性があります。

2. 中央銀行はマクロ経済の流れの可視性を強化し、準備預金要件と流動性注入をより正確に調整できるようになります。

3. 規制の枠組みは、特に取引メタデータの保持と法執行機関のアクセス プロトコルに関するデータ プライバシーの問題に対処する必要があります。

4. Project mBridge などの国境を越えた CBDC 相互運用性の取り組みは、コルレス銀行ネットワークや SWIFT などの従来のメッセージング システムへの依存を軽減することを目指しています。

5. ウォレットのアクティベーション前に KYC 検証を強制するプログラム可能な機能により、マネーロンダリング対策 (AML) コンプライアンスがプロトコル レベルで組み込まれています。

世界的な導入状況

1. バハマは 2020 年にサンドダラーを開始し、全国的に CBDC を完全に展開した最初の国となりました。

2. ナイジェリアは 2021 年に eNaira を導入し、主要な通信プロバイダー全体の国民 ID データベースとモバイル マネー プラットフォームを統合しました。

3. 中国のデジタル人民元（e-CNY）は、2 億 6,000 万人を超える登録ユーザーと国有企業および電子商取引プラットフォームの参加を伴う広範な試験を受けてきました。

4. 欧州中央銀行はデジタルユーロプロジェクトの調査段階に進み、オフラインでの使いやすさとプライバシーバイデザインの原則を強調した。

5. 米国連邦準備制度は、ボストン連銀とMITの協力を通じて研究を継続し、その「ハミルトン」プロトタイプシステムのオープンソースコードを公開しています。

よくある質問

Q: CBDC は物理的な現金に代わるものですか?いいえ、ほとんどの中央銀行は、CBDC は現金を排除するものではなく、現金と共存するように設計されていると明確に述べています。法定通貨のステータスは両方の形式に同様に適用されます。

Q: 個人は銀行口座なしで CBDC を保有できますか?はい。多くの CBDC 設計は、従来の銀行ゲートウェイをバイパスし、検証済みの携帯電話番号または政府発行の ID のみを必要とするベーシック層のウォレットをサポートしています。

Q: CBDC はステーブルコインと同じですか?いいえ、ステーブルコインは通常、法定通貨やその他の資産の準備金を裏付けとして私的に発行されたトークンですが、CBDC はソブリン発行であり、中央銀行自体を超えるカウンターパーティリスクはありません。

Q: CBDC トランザクションは匿名ですか?いいえ、仮名識別子を使用することはできますが、すべての取引は発行中央銀行によって追跡可能であり、国内金融規制に基づく法定報告義務の対象となります。