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異常戻りとは何ですか?

An abnormal return assesses an investment's performance by contrasting its actual return against the anticipated return based on an industry benchmark like the S&P 500 index.

2024/10/16 15:15

異常戻りとは何ですか?

異常な収益とは、投資に対する実際の収益と期待される収益の差です。投資マネージャーのパフォーマンスを測定したり、さまざまな投資のパフォーマンスを比較したりするためによく使用されます。

1. 異常収益の計算

異常返品は次の式を使用して計算されます。

異常な返品 = 実際の返品 - 期待される返品2. 実際の収益

実際の収益は、投資に対して投資家に支払われる実質収益です。

3. 期待収益

期待収益率は、投資がどの程度増加または減少すると予想されるかをパーセンテージで表した値です。通常、S&P 500 指数などのベンチマークを使用して計算されます。

4. 異常な返品の解釈

異常なプラスのリターンは、投資がベンチマークを上回ったことを示します。マイナスの異常リターンは、投資がベンチマークを下回ったことを示します。

5. 異常返品の適用

異常戻りは、次のようなさまざまな用途で使用されます。

  • パフォーマンス測定:投資マネージャーのパフォーマンスを評価するため。

  • 投資の比較:さまざまな投資のパフォーマンスを比較します。

  • リスク分析:平均を超える収益を生み出す可能性のある投資を特定します。

6. 異常返品の想定

異常収益の計算は、次のようないくつかの仮定に基づいています。

  • 期待リターンの測定に使用されるベンチマークは正確です。

  • 投資のリスクは正確に考慮されます。

  • 投資は正規分布と平均分散パターンに従います。

7. 異常返品の制限

異常な返品は、次のようなさまざまな要因の影響を受ける可能性があります。

  • データエラー:不正確なデータは、誤解を招く異常な返品につながる可能性があります。

  • 生存者バイアス:生き残った投資からのデータのみを使用すると、異常な収益が過大評価される可能性があります。

  • 測定誤差:異なるベンチマークを使用すると、異なる異常なリターンが発生する可能性があります。

免責事項:info@kdj.com

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