Rapport Visa : plus de 90 % des transactions en stablecoin peuvent être fausses

Les données sur le volume des transactions Stablecoin de Visa Inc. et d'Allium Labs suggèrent que plus de 90 % ne proviennent peut-être pas d'utilisateurs authentiques, ce qui jette le doute sur leur adoption généralisée comme méthode de paiement. Le suivi précis des transactions stablecoins est difficile en raison du double comptage, soulignant la nécessité d’améliorer les méthodes de surveillance des données. Malgré l'intérêt des géants de la fintech comme PayPal et Stripe, les pièces stables se heurtent toujours à des obstacles à l'adoption, notamment le manque de convivialité, nécessitant un développement et des améliorations supplémentaires pour améliorer leur accessibilité.

Stablecoins: Unmasking the Truth Behind Transaction Volumes and the Road to Widespread Adoption

Stablecoins : dévoiler la vérité derrière les volumes de transactions et la voie vers une adoption généralisée

In the realm of digital currencies, stablecoins have emerged as a promising solution for mitigating the volatility associated with traditional cryptocurrencies. Pegged to underlying assets such as fiat currencies or precious metals, stablecoins aim to provide a stable and reliable alternative for payments and value transfer. However, a recent metric developed by Visa Inc. and Allium Labs has shed light on a disconcerting truth: a vast majority of stablecoin transaction volumes may not be driven by genuine user activity. This revelation challenges the widespread belief that stablecoins are on the cusp of widespread adoption as a payment method.

Dans le domaine des monnaies numériques, les pièces stables sont apparues comme une solution prometteuse pour atténuer la volatilité associée aux crypto-monnaies traditionnelles. Liées à des actifs sous-jacents tels que les monnaies fiduciaires ou les métaux précieux, les pièces stables visent à fournir une alternative stable et fiable pour les paiements et le transfert de valeur. Cependant, une mesure récente développée par Visa Inc. et Allium Labs a mis en lumière une vérité déconcertante : une grande majorité des volumes de transactions stables peuvent ne pas être motivées par une véritable activité des utilisateurs. Cette révélation remet en question la croyance largement répandue selon laquelle les pièces stables sont sur le point d’être largement adoptées comme méthode de paiement.

Unveiling the True Nature of Stablecoin Transactions

Dévoiler la véritable nature des transactions Stablecoin

The Visa-Allium Labs metric analyzed approximately $2.2 trillion worth of stablecoin transactions in April 2023 and found that only a paltry $149 billion, or roughly 6.8%, could be attributed to "organic payments activity." This implies that the remaining 93.2% of transactions may have been generated by bots, large-scale traders, or other non-genuine sources.

Les mesures de Visa-Allium Labs ont analysé environ 2,2 billions de dollars de transactions stables en avril 2023 et ont révélé que seulement un dérisoire 149 milliards de dollars, soit environ 6,8 %, pouvait être attribué à une « activité de paiement organique ». Cela implique que les 93,2 % restants des transactions peuvent avoir été générés par des robots, des traders à grande échelle ou d'autres sources non authentiques.

This finding has sent shockwaves through the industry, raising questions about the authenticity of stablecoin transaction volumes and their true potential as a payment mechanism. While proponents of stablecoins have touted their potential for disrupting the payments landscape with fast, low-cost transactions, the data suggests that the widespread adoption of stablecoins as a means of payment is still a distant reality.

Cette découverte a provoqué une onde de choc dans le secteur, soulevant des questions sur l’authenticité des volumes de transactions stables et leur véritable potentiel en tant que mécanisme de paiement. Alors que les partisans des pièces stables ont vanté leur potentiel à perturber le paysage des paiements grâce à des transactions rapides et peu coûteuses, les données suggèrent que l’adoption généralisée des pièces stables comme moyen de paiement est encore une réalité lointaine.

Challenges in Tracking Stablecoin Transactions

Défis liés au suivi des transactions Stablecoin

Accurately tracking the real value and volume of stablecoin transactions poses a unique set of challenges. Unlike traditional financial transactions, which are often recorded on centralized platforms, stablecoin transactions can occur across multiple platforms and exchanges, leading to potential double-counting and inflated transaction volumes. For instance, if $100 of USDC (Circle Internet Financial Ltd.'s stablecoin) is converted to PYUSD (PayPal's stablecoin) on a decentralized exchange like Uniswap, the on-chain recording could show a total stablecoin volume of $200. This highlights the need for improved methods of tracking stablecoin transactions accurately to gain a more realistic understanding of their true usage.

Le suivi précis de la valeur réelle et du volume des transactions stablecoins pose un ensemble unique de défis. Contrairement aux transactions financières traditionnelles, qui sont souvent enregistrées sur des plateformes centralisées, les transactions en stablecoins peuvent avoir lieu sur plusieurs plateformes et bourses, ce qui peut entraîner une double comptabilisation et des volumes de transactions gonflés. Par exemple, si 100 $ d'USDC (le stablecoin de Circle Internet Financial Ltd.) sont convertis en PYUSD (le stablecoin de PayPal) sur un échange décentralisé comme Uniswap, l'enregistrement en chaîne pourrait montrer un volume total de stablecoin de 200 $. Cela met en évidence la nécessité de méthodes améliorées pour suivre avec précision les transactions stablecoins afin d’acquérir une compréhension plus réaliste de leur véritable utilisation.

Implications for the Payments Industry

Implications pour le secteur des paiements

The revelation of the low percentage of genuine user transactions in stablecoins has significant implications for the payments industry. Visa, as a major player in the payments landscape, could face potential losses if stablecoins were to gain widespread acceptance. Analysts at Bernstein predict that the total value of all stablecoins in circulation could reach $2.8 trillion by 2028, an almost 18-fold increase from the current combined circulation. However, if the majority of these transactions are not driven by genuine users, the actual impact on the payments industry may be considerably lower.

La révélation du faible pourcentage de véritables transactions d’utilisateurs en pièces stables a des implications importantes pour le secteur des paiements. Visa, en tant qu'acteur majeur dans le paysage des paiements, pourrait subir des pertes potentielles si les pièces stables étaient largement acceptées. Les analystes de Bernstein prédisent que la valeur totale de toutes les pièces stables en circulation pourrait atteindre 2 800 milliards de dollars d’ici 2028, soit une multiplication par près de 18 par rapport à la circulation combinée actuelle. Toutefois, si la majorité de ces transactions ne sont pas pilotées par de véritables utilisateurs, l’impact réel sur le secteur des paiements pourrait être considérablement moindre.

Prominent Players Embrace Stablecoins, but User-Friendliness Remains a Hurdle

Des acteurs de premier plan adoptent les Stablecoins, mais la convivialité reste un obstacle

Despite the challenges, prominent payment providers such as PayPal and Stripe have made notable strides in adopting stablecoins within their platforms. PayPal launched its own stablecoin, PYUSD, to facilitate instant and lower-cost transfers, while Stripe now allows merchants on its platform to accept stablecoins for online transactions. However, despite these developments, the demand for stablecoin-based payment solutions remains tepid, with many users perceiving the technology as lacking in user-friendliness.

Malgré les défis, d’importants fournisseurs de paiement tels que PayPal et Stripe ont fait des progrès notables dans l’adoption des pièces stables au sein de leurs plateformes. PayPal a lancé son propre stablecoin, PYUSD, pour faciliter les transferts instantanés et à moindre coût, tandis que Stripe permet désormais aux commerçants de sa plateforme d'accepter des stablecoins pour les transactions en ligne. Cependant, malgré ces développements, la demande de solutions de paiement basées sur des pièces stables reste tiède, de nombreux utilisateurs percevant la technologie comme manquant de convivialité.

The sluggish adoption of stablecoins in the market is exemplified by the fact that a significant percentage of business payments in the United States are still made using checks. This highlights the need for further improvement in user experience and the importance of ensuring that existing payment systems work effectively.

La lente adoption des pièces stables sur le marché est illustrée par le fait qu’un pourcentage important des paiements des entreprises aux États-Unis sont encore effectués par chèque. Cela souligne la nécessité d’améliorer encore l’expérience utilisateur et l’importance de garantir le fonctionnement efficace des systèmes de paiement existants.

The Future of Stablecoins and the Payments Landscape

L’avenir des Stablecoins et le paysage des paiements

While stablecoins hold long-term potential as a more stable and reliable alternative to cryptocurrencies for payments and value transfer, the data presented by Visa's metric serves as a wake-up call, prompting the need for continued development and improvement. The path toward widespread adoption of stablecoins as a means of payment lies in addressing issues of user-friendliness and ensuring the reliability and efficiency of existing payment infrastructure.

Bien que les pièces stables présentent un potentiel à long terme en tant qu'alternative plus stable et plus fiable aux crypto-monnaies pour les paiements et le transfert de valeur, les données présentées par la métrique de Visa servent de sonnette d'alarme, ce qui suscite la nécessité d'un développement et d'une amélioration continus. La voie vers l’adoption généralisée des pièces stables comme moyen de paiement consiste à résoudre les problèmes de convivialité et à garantir la fiabilité et l’efficacité de l’infrastructure de paiement existante.

As the market evolves and technology advances, stablecoins may play a more significant role in reshaping the global payments landscape. However, it is crucial to approach their adoption with a measured perspective, focusing on enhancing existing payment rails and addressing user concerns.

À mesure que le marché évolue et que la technologie progresse, les pièces stables pourraient jouer un rôle plus important dans la refonte du paysage mondial des paiements. Cependant, il est crucial d’aborder leur adoption avec une perspective mesurée, en se concentrant sur l’amélioration des voies de paiement existantes et en répondant aux préoccupations des utilisateurs.

Conclusion

Conclusion

The recent metric co-developed by Visa Inc. and Allium Labs has revealed a sobering truth about the state of stablecoin transaction volumes, challenging the widespread belief that stablecoins are on the verge of revolutionizing the payments industry. Accurate tracking of stablecoin transactions, improving user-friendliness, and addressing the challenges associated with their integration into existing payment infrastructure are key factors that need to be addressed for stablecoins to reach their long-term potential. While stablecoins hold promise as a more stable and reliable alternative to cryptocurrencies for payments and value transfer, their journey to mainstream adoption requires further development and refinement before they can truly disrupt the payments landscape.

La récente mesure co-développée par Visa Inc. et Allium Labs a révélé une vérité qui donne à réfléchir sur l'état des volumes de transactions de pièces stables, remettant en question la croyance largement répandue selon laquelle les pièces stables sont sur le point de révolutionner le secteur des paiements. Un suivi précis des transactions stablecoins, l’amélioration de la convivialité et la résolution des défis associés à leur intégration dans l’infrastructure de paiement existante sont des facteurs clés qui doivent être pris en compte pour que les stablecoins atteignent leur potentiel à long terme. Bien que les pièces stables soient prometteuses en tant qu’alternative plus stable et plus fiable aux crypto-monnaies pour les paiements et le transfert de valeur, leur cheminement vers une adoption généralisée nécessite un développement et un perfectionnement supplémentaires avant de pouvoir véritablement perturber le paysage des paiements.