Les États-Unis intensifient leur répression contre les opérateurs de crypto-monnaie, ciblant les mauvaises conduites passées

Les autorités de régulation américaines, en particulier la SEC et la CFTC, intensifient leurs efforts pour intenter des poursuites judiciaires contre les entités de crypto-monnaie, quel que soit le temps écoulé depuis tout acte répréhensible présumé. L'émission par la SEC d'un avis Wells à Robinhood Crypto pour des violations potentielles du Securities Exchange Act de 1934 met en évidence cette tendance à une application accrue. La SEC enquête également sur Uniswap Labs pour des violations potentielles des valeurs mobilières liées à son échange décentralisé. Les autorités soutiennent que les lois existantes s’appliquent aux actifs numériques, même si le Congrès n’a pas encore prévu de cadres réglementaires spécifiques, et elles entendent appliquer ces lois de manière rétroactive. Cela a été un choc pour les acteurs de l’industrie qui pensaient être à l’abri de poursuites pour des infractions passées.

U.S. Authorities Intensify Crackdown on Crypto Operators, Targeting Historical Wrongdoings

Les autorités américaines intensifient la répression contre les opérateurs de cryptographie, ciblant les actes répréhensibles historiques

In a significant development, U.S. authorities are demonstrating unwavering resolve in pursuing civil and criminal charges against 'crypto' operators, regardless of the time elapsed since the alleged wrongdoing occurred. This intensified enforcement effort is evidenced by the issuance of a Wells notice by the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) to Robinhood's cryptocurrency division, Robinhood Crypto (RHC), on May 4th.

Fait marquant, les autorités américaines font preuve d'une détermination sans faille en engageant des poursuites civiles et pénales contre les opérateurs de « crypto-monnaie », quel que soit le temps écoulé depuis que les actes répréhensibles présumés se sont produits. Cet effort d'application intensifié est attesté par l'émission d'un avis Wells par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis à la division de crypto-monnaie de Robinhood, Robinhood Crypto (RHC), le 4 mai.

Robinhood Crypto Faces SEC Scrutiny

Robinhood Crypto fait face à un examen de la SEC

The Wells notice signals that the SEC has concluded its investigation into RHC and is preparing an enforcement action. The notice alleges violations of Sections 15(a) and 17A of the Securities Exchange Act of 1934, with the SEC expressing concerns over RHC's cryptocurrency listings, custody of cryptocurrencies, and platform operations.

L'avis de Wells indique que la SEC a conclu son enquête sur RHC et prépare une mesure coercitive. L'avis allègue des violations des articles 15(a) et 17A de la Securities Exchange Act de 1934, la SEC exprimant ses inquiétudes concernant les cotations de crypto-monnaie de RHC, la garde des crypto-monnaies et les opérations de la plateforme.

Robinhood's Chief Legal, Compliance and Corporate Affairs Officer, Dan Gallagher, expressed disappointment over the SEC's decision, stating that Robinhood "firmly believe[s] that the assets listed on our platform are not securities." He indicated that the company will engage with the SEC to present its case and challenge the agency's allegations.

Dan Gallagher, directeur juridique, de la conformité et des affaires générales de Robinhood, a exprimé sa déception face à la décision de la SEC, déclarant que Robinhood "croit fermement que les actifs répertoriés sur notre plateforme ne sont pas des titres". Il a indiqué que la société s'engagerait auprès de la SEC pour présenter son dossier et contester les allégations de l'agence.

Robinhood's defense appears to rely heavily on its voluntary removal of certain tokens, including Cardano (ADA), Polygon (MATIC), and Solana (SOL), from its platform a year ago. These tokens were among those identified as unregistered securities in the SEC's ongoing lawsuits against Binance and Coinbase.

La défense de Robinhood semble s'appuyer fortement sur la suppression volontaire de certains jetons, notamment Cardano (ADA), Polygon (MATIC) et Solana (SOL), de sa plateforme il y a un an. Ces jetons faisaient partie de ceux identifiés comme titres non enregistrés dans les poursuites en cours de la SEC contre Binance et Coinbase.

SEC Expansion and Industry Reaction

Expansion de la SEC et réaction de l’industrie

The SEC's actions may also extend to Robinhood's wallet program, which has ventured into decentralized finance territory, allowing users to perform ETH swaps. In April, the SEC issued a Wells notice to Uniswap Labs, citing concerns about the perceived lack of decentralization in Uniswap's decentralized exchange and the belief that its native UNI token, which is available on RHC, is an unregistered security.

Les actions de la SEC pourraient également s'étendre au programme de portefeuille de Robinhood, qui s'est aventuré sur le territoire de la finance décentralisée, permettant aux utilisateurs d'effectuer des échanges d'ETH. En avril, la SEC a publié un avis Wells à Uniswap Labs, citant des inquiétudes concernant le manque perçu de décentralisation dans l'échange décentralisé d'Uniswap et la conviction que son jeton UNI natif, disponible sur RHC, est un titre non enregistré.

Moreover, the SEC has hinted at the possibility of declaring Ethereum's (ETH) native token an unregistered security. ETH is a major token option on RHC, along with Bitcoin (BTC), Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB), Avalanche (AVAX), and decentralized finance (DeFi) tokens like UNI.

De plus, la SEC a fait allusion à la possibilité de déclarer le jeton natif d'Ethereum (ETH) comme titre non enregistré. ETH est une option de jeton majeure sur RHC, avec les jetons Bitcoin (BTC), Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB), Avalanche (AVAX) et la finance décentralisée (DeFi) comme UNI.

Despite the SEC's escalating actions, Robinhood's stock has not experienced a significant decline, potentially due to the fact that 'crypto' operations constitute a relatively small portion of its business compared to dedicated crypto companies like Binance, Coinbase, and Uniswap.

Malgré les actions croissantes de la SEC, les actions de Robinhood n'ont pas connu de baisse significative, potentiellement en raison du fait que les opérations de « cryptographie » constituent une partie relativement faible de son activité par rapport aux sociétés de cryptographie dédiées comme Binance, Coinbase et Uniswap.

Unsurprisingly, the reaction from 'crypto' companies and their supporters has been largely critical, with complaints of "regulation by enforcement." Congressman Tom Emmer (R-MN) has accused the SEC of using "intimidation" tactics, while Representative Gary Gensler has faced criticism for his aggressive approach towards the digital asset sector.

Sans surprise, la réaction des sociétés de « cryptographie » et de leurs partisans a été largement critique, avec des plaintes concernant une « réglementation par l'application ». Le membre du Congrès Tom Emmer (R-MN) a accusé la SEC d'utiliser des tactiques « d'intimidation », tandis que le représentant Gary Gensler a été critiqué pour son approche agressive à l'égard du secteur des actifs numériques.

Broadened Enforcement Efforts

Efforts d’application élargis

It is important to note that the SEC is not the only U.S. federal agency pursuing actions against crypto companies. The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) issued a report in October 2023 revealing that nearly half of its enforcement actions involved digital asset commodities.

Il est important de noter que la SEC n’est pas la seule agence fédérale américaine à poursuivre des actions contre les sociétés de cryptographie. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a publié un rapport en octobre 2023 révélant que près de la moitié de ses mesures d'application concernaient des produits d'actifs numériques.

CFTC Chairman Rostin Behnam has predicted an increase in enforcement actions within the next 6-24 months due to heightened investor interest in digital assets and the lack of a comprehensive regulatory framework. He has emphasized the prevalence of fraud and manipulation in the sector, which he attributes to the absence of transparency.

Le président de la CFTC, Rostin Behnam, a prédit une augmentation des mesures coercitives au cours des 6 à 24 prochains mois en raison de l'intérêt accru des investisseurs pour les actifs numériques et de l'absence d'un cadre réglementaire complet. Il a souligné la prévalence de la fraude et de la manipulation dans le secteur, qu'il attribue au manque de transparence.

Retroactive Enforcement: Sending a Message

Application rétroactive : envoyer un message

The SEC and CFTC differ in their approach to digital asset regulation, with the SEC maintaining that existing securities laws apply to most digital assets. However, both agencies agree that until Congress provides clear guidance, they will enforce the laws as they currently stand.

La SEC et la CFTC diffèrent dans leur approche de la réglementation des actifs numériques, la SEC affirmant que les lois sur les valeurs mobilières existantes s'appliquent à la plupart des actifs numériques. Cependant, les deux agences conviennent que jusqu’à ce que le Congrès fournisse des orientations claires, elles appliqueront les lois telles qu’elles sont actuellement.

This enforcement approach has shattered the misconception among 'crypto bros' that historical wrongdoing can be immunized against retroactive investigations. The case of Alexander Vinnik, the former operator of the defunct BTC-e exchange, serves as a stark reminder of the consequences of such actions.

Cette approche d'application a brisé l'idée fausse parmi les « frères de la cryptographie » selon laquelle les actes répréhensibles historiques peuvent être immunisés contre des enquêtes rétroactives. Le cas d’Alexander Vinnik, l’ancien opérateur de la défunte bourse BTC-e, nous rappelle brutalement les conséquences de telles actions.

Guilty Pleas and Cooperation

Plaidoyer de culpabilité et coopération

Vinnik's recent guilty plea to conspiracy to commit money laundering, after years of extradition wrangling, highlights the extent to which U.S. authorities are willing to pursue historical wrongdoing. BTC-e operated without a money services business license or anti-money laundering/know your customer policies, facilitating significant illicit activities and causing losses of at least $121 million.

Le récent plaidoyer de culpabilité de Vinnik pour complot en vue de commettre un blanchiment d'argent, après des années de querelles en matière d'extradition, souligne à quel point les autorités américaines sont disposées à poursuivre des actes répréhensibles historiques. BTC-e a fonctionné sans licence commerciale de services monétaires ni anti-blanchiment d'argent/connaissez vos politiques client, facilitant ainsi d'importantes activités illicites et causant des pertes d'au moins 121 millions de dollars.

The arrest of Roger Ver, a prominent 'crypto bro' charged with tax evasion and mail fraud, underscores the fact that time does not necessarily protect against prosecution. Ver's long-standing ties to the crypto community and his extensive investments have raised concerns about potential disclosures to secure a plea deal.

L'arrestation de Roger Ver, un éminent « frère de la cryptographie » accusé d'évasion fiscale et de fraude postale, souligne le fait que le temps ne protège pas nécessairement contre les poursuites. Les liens de longue date de Ver avec la communauté cryptographique et ses investissements importants ont soulevé des inquiétudes quant à d'éventuelles divulgations visant à garantir un accord de plaidoyer.

Binance's Lenient Sentence Raises Questions

La peine clémente de Binance soulève des questions

The recent sentencing of Binance founder Changpeng 'CZ' Zhao to a mere four-month sentence has prompted speculation about potential cooperation and leniency in exchange for assistance in combating high-risk entities. The heavily redacted sentencing memo has fueled suspicions that Binance may have provided significant information to the prosecution.

La récente condamnation du fondateur de Binance, Changpeng « CZ » Zhao, à une peine de quatre mois seulement a suscité des spéculations sur une coopération potentielle et une clémence en échange d'une assistance dans la lutte contre les entités à haut risque. Le mémo de condamnation fortement expurgé a alimenté les soupçons selon lesquels Binance aurait pu fournir des informations importantes à l'accusation.

The intersection of crypto and crime remains a major concern, and it is likely that the recent enforcement efforts will lead to a wave of guilty pleas and cooperation deals as individuals seek to mitigate their potential penalties. The intensifying crackdown on 'crypto' operators, including retrospective investigations and harsh punishments, sends a clear message that the U.S. is determined to bring the industry under regulatory control and protect investors from fraud and manipulation.

L’intersection de la cryptographie et de la criminalité reste une préoccupation majeure, et il est probable que les récents efforts d’application mèneront à une vague de plaidoyers de culpabilité et d’accords de coopération alors que les individus chercheront à atténuer leurs sanctions potentielles. L'intensification de la répression contre les opérateurs de « crypto-monnaie », y compris des enquêtes rétrospectives et des sanctions sévères, envoie un message clair selon lequel les États-Unis sont déterminés à placer le secteur sous contrôle réglementaire et à protéger les investisseurs contre la fraude et la manipulation.