Die USA verschärfen ihr Vorgehen gegen Kryptowährungsbetreiber und richten sich gegen früheres Fehlverhalten

Die US-Regulierungsbehörden, insbesondere die SEC und die CFTC, verstärken ihre Bemühungen, rechtliche Schritte gegen Kryptowährungsunternehmen einzuleiten, unabhängig von der Zeit, die seit einem mutmaßlichen Fehlverhalten vergangen ist. Die Herausgabe einer Wells-Mitteilung der SEC an Robinhood Crypto wegen möglicher Verstöße gegen den Securities Exchange Act von 1934 unterstreicht diesen Trend der verstärkten Durchsetzung. Die SEC ermittelt außerdem gegen Uniswap Labs wegen möglicher Wertpapierverstöße im Zusammenhang mit ihrer dezentralen Börse. Die Behörden behaupten, dass bestehende Gesetze für digitale Vermögenswerte gelten, auch wenn der Kongress noch keine spezifischen Regulierungsrahmen geschaffen hat, und beabsichtigen, diese Gesetze rückwirkend durchzusetzen. Dies war ein Schock für Branchenteilnehmer, die glaubten, sie seien immun gegen eine Strafverfolgung wegen früherer Verstöße.

U.S. Authorities Intensify Crackdown on Crypto Operators, Targeting Historical Wrongdoings

Die US-Behörden verschärfen ihr Vorgehen gegen Krypto-Betreiber und zielen dabei auf historische Verfehlungen ab

In a significant development, U.S. authorities are demonstrating unwavering resolve in pursuing civil and criminal charges against 'crypto' operators, regardless of the time elapsed since the alleged wrongdoing occurred. This intensified enforcement effort is evidenced by the issuance of a Wells notice by the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) to Robinhood's cryptocurrency division, Robinhood Crypto (RHC), on May 4th.

In einer bedeutenden Entwicklung demonstrieren die US-Behörden unerschütterliche Entschlossenheit bei der Verfolgung zivil- und strafrechtlicher Anklagen gegen „Krypto“-Betreiber, unabhängig von der Zeit, die seit dem mutmaßlichen Fehlverhalten vergangen ist. Diese verstärkten Durchsetzungsbemühungen werden durch die Veröffentlichung einer Wells-Mitteilung der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) an Robinhoods Kryptowährungsabteilung, Robinhood Crypto (RHC), am 4. Mai belegt.

Robinhood Crypto Faces SEC Scrutiny

Robinhood-Krypto steht vor der Prüfung durch die SEC

The Wells notice signals that the SEC has concluded its investigation into RHC and is preparing an enforcement action. The notice alleges violations of Sections 15(a) and 17A of the Securities Exchange Act of 1934, with the SEC expressing concerns over RHC's cryptocurrency listings, custody of cryptocurrencies, and platform operations.

Die Wells-Mitteilung signalisiert, dass die SEC ihre Ermittlungen gegen RHC abgeschlossen hat und eine Durchsetzungsmaßnahme vorbereitet. In der Mitteilung werden Verstöße gegen die Abschnitte 15(a) und 17A des Securities Exchange Act von 1934 geltend gemacht, wobei die SEC Bedenken hinsichtlich der Kryptowährungsnotierungen, der Verwahrung von Kryptowährungen und dem Plattformbetrieb von RHC zum Ausdruck bringt.

Robinhood's Chief Legal, Compliance and Corporate Affairs Officer, Dan Gallagher, expressed disappointment over the SEC's decision, stating that Robinhood "firmly believe[s] that the assets listed on our platform are not securities." He indicated that the company will engage with the SEC to present its case and challenge the agency's allegations.

Dan Gallagher, Chief Legal, Compliance und Corporate Affairs Officer von Robinhood, äußerte sich enttäuscht über die Entscheidung der SEC und erklärte, Robinhood sei „fest davon überzeugt, dass es sich bei den auf unserer Plattform aufgeführten Vermögenswerten nicht um Wertpapiere handelt“. Er deutete an, dass das Unternehmen mit der SEC zusammenarbeiten werde, um seinen Fall darzulegen und die Vorwürfe der Behörde anzufechten.

Robinhood's defense appears to rely heavily on its voluntary removal of certain tokens, including Cardano (ADA), Polygon (MATIC), and Solana (SOL), from its platform a year ago. These tokens were among those identified as unregistered securities in the SEC's ongoing lawsuits against Binance and Coinbase.

Die Verteidigung von Robinhood scheint sich stark auf die freiwillige Entfernung bestimmter Token, darunter Cardano (ADA), Polygon (MATIC) und Solana (SOL), vor einem Jahr von seiner Plattform zu verlassen. Diese Token gehörten zu denen, die in den laufenden Klagen der SEC gegen Binance und Coinbase als nicht registrierte Wertpapiere identifiziert wurden.

SEC Expansion and Industry Reaction

SEC-Erweiterung und Branchenreaktion

The SEC's actions may also extend to Robinhood's wallet program, which has ventured into decentralized finance territory, allowing users to perform ETH swaps. In April, the SEC issued a Wells notice to Uniswap Labs, citing concerns about the perceived lack of decentralization in Uniswap's decentralized exchange and the belief that its native UNI token, which is available on RHC, is an unregistered security.

Die Maßnahmen der SEC könnten sich auch auf das Wallet-Programm von Robinhood erstrecken, das in den Bereich der dezentralen Finanzen vorgedrungen ist und es Benutzern ermöglicht, ETH-Swaps durchzuführen. Im April veröffentlichte die SEC eine Wells-Mitteilung an Uniswap Labs, in der sie Bedenken hinsichtlich des wahrgenommenen Mangels an Dezentralisierung in der dezentralen Börse von Uniswap und der Annahme anführte, dass es sich bei dem nativen UNI-Token, der auf RHC verfügbar ist, um ein nicht registriertes Wertpapier handele.

Moreover, the SEC has hinted at the possibility of declaring Ethereum's (ETH) native token an unregistered security. ETH is a major token option on RHC, along with Bitcoin (BTC), Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB), Avalanche (AVAX), and decentralized finance (DeFi) tokens like UNI.

Darüber hinaus hat die SEC die Möglichkeit angedeutet, den nativen Token von Ethereum (ETH) als nicht registriertes Wertpapier zu deklarieren. ETH ist neben Bitcoin (BTC), Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB), Avalanche (AVAX) und dezentralisierten Finanztoken (DeFi) wie UNI eine wichtige Token-Option auf RHC.

Despite the SEC's escalating actions, Robinhood's stock has not experienced a significant decline, potentially due to the fact that 'crypto' operations constitute a relatively small portion of its business compared to dedicated crypto companies like Binance, Coinbase, and Uniswap.

Trotz der eskalierenden Maßnahmen der SEC verzeichnete die Robinhood-Aktie keinen nennenswerten Rückgang, was möglicherweise darauf zurückzuführen ist, dass „Krypto“-Geschäfte im Vergleich zu dedizierten Krypto-Unternehmen wie Binance, Coinbase und Uniswap einen relativ kleinen Teil ihres Geschäfts ausmachen.

Unsurprisingly, the reaction from 'crypto' companies and their supporters has been largely critical, with complaints of "regulation by enforcement." Congressman Tom Emmer (R-MN) has accused the SEC of using "intimidation" tactics, while Representative Gary Gensler has faced criticism for his aggressive approach towards the digital asset sector.

Es überrascht nicht, dass die Reaktion von „Krypto“-Unternehmen und ihren Unterstützern weitgehend kritisch war und sich über „Regulierung durch Durchsetzung“ beklagte. Der Kongressabgeordnete Tom Emmer (R-MN) hat der SEC vorgeworfen, „Einschüchterungstaktiken“ anzuwenden, während der Abgeordnete Gary Gensler wegen seines aggressiven Vorgehens gegenüber dem Sektor der digitalen Vermögenswerte kritisiert wurde.

Broadened Enforcement Efforts

Erweiterte Durchsetzungsbemühungen

It is important to note that the SEC is not the only U.S. federal agency pursuing actions against crypto companies. The Commodity Futures Trading Commission (CFTC) issued a report in October 2023 revealing that nearly half of its enforcement actions involved digital asset commodities.

Es ist wichtig anzumerken, dass die SEC nicht die einzige US-Bundesbehörde ist, die Maßnahmen gegen Kryptounternehmen ergreift. Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) veröffentlichte im Oktober 2023 einen Bericht, aus dem hervorgeht, dass fast die Hälfte ihrer Durchsetzungsmaßnahmen digitale Vermögenswerte und Rohstoffe betraf.

CFTC Chairman Rostin Behnam has predicted an increase in enforcement actions within the next 6-24 months due to heightened investor interest in digital assets and the lack of a comprehensive regulatory framework. He has emphasized the prevalence of fraud and manipulation in the sector, which he attributes to the absence of transparency.

CFTC-Vorsitzender Rostin Behnam hat aufgrund des gestiegenen Interesses der Anleger an digitalen Vermögenswerten und des Fehlens eines umfassenden Regulierungsrahmens eine Zunahme der Durchsetzungsmaßnahmen in den nächsten 6 bis 24 Monaten vorhergesagt. Er hat die Verbreitung von Betrug und Manipulation in der Branche hervorgehoben, die er auf die mangelnde Transparenz zurückführt.

Retroactive Enforcement: Sending a Message

Rückwirkende Durchsetzung: Senden einer Nachricht

The SEC and CFTC differ in their approach to digital asset regulation, with the SEC maintaining that existing securities laws apply to most digital assets. However, both agencies agree that until Congress provides clear guidance, they will enforce the laws as they currently stand.

Die SEC und die CFTC unterscheiden sich in ihrem Ansatz zur Regulierung digitaler Vermögenswerte, wobei die SEC behauptet, dass die bestehenden Wertpapiergesetze für die meisten digitalen Vermögenswerte gelten. Beide Behörden sind sich jedoch einig, dass sie die Gesetze in ihrer derzeitigen Fassung durchsetzen werden, bis der Kongress klare Leitlinien vorlegt.

This enforcement approach has shattered the misconception among 'crypto bros' that historical wrongdoing can be immunized against retroactive investigations. The case of Alexander Vinnik, the former operator of the defunct BTC-e exchange, serves as a stark reminder of the consequences of such actions.

Dieser Durchsetzungsansatz hat das Missverständnis unter „Krypto-Brüdern“ zerschlagen, dass historisches Fehlverhalten gegen rückwirkende Ermittlungen immunisiert werden kann. Der Fall von Alexander Vinnik, dem ehemaligen Betreiber der nicht mehr existierenden BTC-e-Börse, ist eine deutliche Erinnerung an die Konsequenzen solcher Aktionen.

Guilty Pleas and Cooperation

Schuldeingeständnisse und Kooperation

Vinnik's recent guilty plea to conspiracy to commit money laundering, after years of extradition wrangling, highlights the extent to which U.S. authorities are willing to pursue historical wrongdoing. BTC-e operated without a money services business license or anti-money laundering/know your customer policies, facilitating significant illicit activities and causing losses of at least $121 million.

Vinniks jüngstes Schuldeingeständnis der Verschwörung zur Geldwäsche nach Jahren des Auslieferungsstreits unterstreicht das Ausmaß, in dem die US-Behörden bereit sind, historisches Fehlverhalten zu verfolgen. BTC-e operierte ohne eine Geschäftslizenz für Gelddienstleistungen oder Anti-Geldwäsche-/Know-Your-Customer-Richtlinien, was erhebliche illegale Aktivitäten erleichterte und Verluste von mindestens 121 Millionen US-Dollar verursachte.

The arrest of Roger Ver, a prominent 'crypto bro' charged with tax evasion and mail fraud, underscores the fact that time does not necessarily protect against prosecution. Ver's long-standing ties to the crypto community and his extensive investments have raised concerns about potential disclosures to secure a plea deal.

Die Verhaftung von Roger Ver, einem prominenten „Krypto-Bruder“, der wegen Steuerhinterziehung und Postbetrugs angeklagt ist, unterstreicht die Tatsache, dass die Zeit nicht unbedingt vor einer Strafverfolgung schützt. Vers langjährige Verbindungen zur Krypto-Community und seine umfangreichen Investitionen haben Bedenken hinsichtlich möglicher Offenlegungen geweckt, um einen Einigungsvertrag zu sichern.

Binance's Lenient Sentence Raises Questions

Das milde Urteil von Binance wirft Fragen auf

The recent sentencing of Binance founder Changpeng 'CZ' Zhao to a mere four-month sentence has prompted speculation about potential cooperation and leniency in exchange for assistance in combating high-risk entities. The heavily redacted sentencing memo has fueled suspicions that Binance may have provided significant information to the prosecution.

Die kürzliche Verurteilung des Binance-Gründers Changpeng „CZ“ Zhao zu einer lediglich viermonatigen Haftstrafe hat zu Spekulationen über eine mögliche Zusammenarbeit und Nachsicht im Austausch für Unterstützung bei der Bekämpfung von Hochrisikounternehmen geführt. Das stark redigierte Urteilsvermerk hat den Verdacht geschürt, dass Binance der Staatsanwaltschaft wichtige Informationen zur Verfügung gestellt haben könnte.

The intersection of crypto and crime remains a major concern, and it is likely that the recent enforcement efforts will lead to a wave of guilty pleas and cooperation deals as individuals seek to mitigate their potential penalties. The intensifying crackdown on 'crypto' operators, including retrospective investigations and harsh punishments, sends a clear message that the U.S. is determined to bring the industry under regulatory control and protect investors from fraud and manipulation.

Die Schnittstelle zwischen Krypto und Kriminalität bleibt ein großes Problem, und es ist wahrscheinlich, dass die jüngsten Durchsetzungsbemühungen zu einer Welle von Schuldgeständnissen und Kooperationsabkommen führen werden, da Einzelpersonen versuchen, ihre potenziellen Strafen zu mildern. Das zunehmende Vorgehen gegen „Krypto“-Betreiber, einschließlich rückwirkender Untersuchungen und harter Strafen, sendet ein klares Signal, dass die USA entschlossen sind, die Branche unter behördliche Kontrolle zu bringen und Anleger vor Betrug und Manipulation zu schützen.