Le crash de jetons Mantra (OM): ce que les investisseurs ont manqué et comment éviter les pertes futures

En 2024, l'équipe a changé le tokenomics d'Om après un vote communautaire. Le jeton a migré d'un jeton ERC20 vers la pièce de jalonnement L1 native

The collapse of the MANTRA (OM) token has left investors reeling, with many facing significant losses. As analysts comb through the causes of the collapse, many questions remain.

L'effondrement du jeton Mantra (OM) a laissé les investisseurs sous le choc, dont beaucoup sont confrontés à des pertes importantes. Alors que les analystes se répercutent à travers les causes de l'effondrement, de nombreuses questions demeurent.

BeInCrypto consulted industry experts to identify five critical red flags behind MANTRA’s downfall and reveal strategies investors can adopt to steer clear of similar pitfalls in the future.

Beincrypto a consulté des experts de l'industrie pour identifier cinq drapeaux rouges critiques derrière la chute de Mantra et révéler des stratégies que les investisseurs peuvent adopter pour éviter les pièges similaires à l'avenir.

MANTRA (OM) Crash: What Investors Missed and How to Avoid Future Losses

Crash du mantra (OM): ce que les investisseurs ont manqué et comment éviter les pertes futures

On April 13, BeInCrypto broke the news of OM’s 90% crash. The collapse raised several concerns, with investors accusing the team of orchestrating a pump-and-dump scheme.

Le 13 avril, Beincrypto a annoncé la nouvelle de l'accident de 90% d'Om. L'effondrement a soulevé plusieurs préoccupations, les investisseurs accusant l'équipe d'orchestrer un programme de pompage et de dump.

Experts believe that there were many early signs of trouble.

Les experts croient qu'il y a eu de nombreux signes précoces de problèmes.

Yet, many overlooked the risks associated with the project.

Pourtant, beaucoup ont ignoré les risques associés au projet.

1. MANTRA Red Flag: OM Tokenomics

1. Frappe rouge du mantra: Tokenomics OM

In 2024, the team changed OM’s tokenomics after a community vote in October. The token migrated from an ERC20 token to the native L1 staking coin for the MANTRA Chain.

En 2024, l'équipe a changé le tokenomics d'Om après un vote communautaire en octobre. Le jeton a migré d'un jeton ERC20 vers la pièce de jalonnement L1 native pour la chaîne de mantra.

In addition, the project adopted an inflationary tokenomic model with an uncapped supply, replacing the previous hard cap. As part of this transition, the total token supply was also increased to 1.7 billion.

De plus, le projet a adopté un modèle tokenomique inflationniste avec un approvisionnement non plafonné, remplaçant le capuchon dur précédent. Dans le cadre de cette transition, l'offre totale de jetons a également été augmentée à 1,7 milliard.

However, the move wasn’t without drawbacks. According to Jean Rausis, co-founder of SMARDEX, tokenomics was a point of concern in the OM collapse.

Cependant, cette décision n'était pas sans inconvénients. Selon Jean Rausis, co-fondateur de Smardex, Tokenomics a été un point de préoccupation dans l'effondrement de l'OM.

“The project doubled its token supply to 1.77 billion in 2024 and shifted to an inflationary model, which diluted its original holders. Complex vesting favored insiders, while low circulating supply and massive FDV fueled hype and price manipulation,” Jean Rausis told BeInCrypto.

"Le projet a doublé son approvisionnement en jeton à 1,77 milliard en 2024 et est passé à un modèle inflationniste, qui a dilué ses détenteurs d'origine. Des initiés complexes favorisaient des initiés, tandis que l'offre à faible circulation et le battage médiatique massif du FDV et la manipulation des prix", a déclaré Jean Rausis à Beincrypto.

Moreover, the team’s control over the OM supply also raised centralization concerns. Experts believe this was also a factor that could have led to the alleged price manipulation.

De plus, le contrôle de l'équipe sur l'offre de l'OM a également soulevé des problèmes de centralisation. Les experts estiment que c'était également un facteur qui aurait pu conduire à la manipulation présumée des prix.

“About 90% of OM tokens were held by the team, indicating a high level of centralization that could potentially lead to manipulation. The team also maintained control over governance, which undermined the project’s decentralized nature,” said Phil Fogel, co-founder of Cork.

"Environ 90% des jetons OM ont été détenus par l'équipe, indiquant un niveau élevé de centralisation qui pourrait potentiellement conduire à la manipulation. L'équipe a également maintenu le contrôle de la gouvernance, qui a sapé la nature décentralisée du projet", a déclaré Phil Fogel, co-fondateur de Cork.

Strategies to Protect Yourself

Stratégies pour vous protéger

Phil Fogel acknowledged that a concentrated token supply isn’t always a red flag. However, it’s crucial for investors to know who holds large amounts, their lock-up terms, and whether their involvement aligns with the project’s decentralization goals.

Phil Fogel a reconnu qu'un approvisionnement en jeton concentré n'est pas toujours un drapeau rouge. Cependant, il est crucial pour les investisseurs de savoir qui détient de grandes quantités, leurs termes de verrouillage et si leur implication s'aligne sur les objectifs de décentralisation du projet.

Moreover, Ming Wu, the founder of RabbitX, also argued that analyzing this data is essential to uncover any potential risks that could undermine the project in the long term.

De plus, Ming Wu, le fondateur de Rabbitx, a également fait valoir que l'analyse de ces données est essentielle pour découvrir les risques potentiels qui pourraient saper le projet à long terme.

“Tools like bubble maps can help identify potential risks related to token distribution,” Wu advised.

«Des outils comme les cartes à bulles peuvent aider à identifier les risques potentiels liés à la distribution de jetons», a conseillé Wu.

2. OM Price Action

2. OM Action des prix

2025 has been marked as the year of significant market volatility. The broader macroeconomic pressures have weighed heavily on the market, with the majority of the coins experiencing steep losses. Yet, OM’s price action was relatively stable until the latest crash.

2025 a été marqué comme l'année de volatilité importante du marché. Les pressions macroéconomiques plus larges ont pesé lourdement sur le marché, la majorité des pièces subissant des pertes abruptes. Pourtant, l'action des prix d'Om était relativement stable jusqu'au dernier crash.

“The biggest red flag was simply the price action. The whole market was going down, and nobody cared about MANTRA, and yet its token price somehow kept pumping in unnatural patterns – pump, flat, pump, flat again,” Jean Rausis disclosed.

"Le plus gros drapeau rouge était simplement l'action des prix. L'ensemble du marché baissait, et personne ne se souciait du mantra, et pourtant son prix en jeton continuait d'une manière ou d'une autre pompant dans des modèles contre nature - pompe, plat, pompe, à nouveau à plat", a révélé Jean Rausis.

He added that this was a clear sign of an issue or problem with the project. Nevertheless, he noted that identifying the differentiating price action would require some technical analysis know-how. Thus, investors lacking the knowledge would have easily missed it.

Il a ajouté que c'était un signe clair d'un problème ou d'un problème avec le projet. Néanmoins, il a noté que l'identification de l'action de prix de différenciation nécessiterait un savoir-faire d'analyse technique. Ainsi, les investisseurs sans connaissances l'auraient facilement manqué.

Despite this, Rausis highlighted that even the untrained eye could find other signs that something was off, ultimately leading to the crash.

Malgré cela, Rausis a souligné que même l'œil non formé pouvait trouver d'autres signes que quelque chose était éteint, ce qui a finalement conduit à l'accident.

Strategies to Protect Yourself

Stratégies pour vous protéger

While investors remained optimistic about OM’s resilience amid a market downturn, this ended up costing them millions. Eric He, LBank’s Community Angel Officer, and Risk Control Adviser emphasized the importance of proactive risk management to avoid OM-style collapses.

Alors que les investisseurs sont restés optimistes quant à la résilience d'Om au milieu d'un ralentissement du marché, cela a fini par leur coûter des millions. Eric He He, l'officier des anges communautaires de LBANK, et le conseiller du contrôle des risques ont souligné l'importance de la gestion proactive des risques pour éviter les effondrements de style OM.

“First, diversification is key—spreading capital across projects limits single-token exposure. Stop-loss triggers (e.g., 10-20% below buy price) can automate damage control in volatile conditions,” Eric shared with BeInCrypto.

«Premièrement, la diversification est la clé: la répartition des capitaux dans tous les projets limite l'exposition unique.

Ming Wu had a similar perspective, emphasizing the importance of avoiding over-allocation to a single token. The executive explained that a diversified investment strategy helps mitigate risk and enhances overall portfolio stability.

Ming Wu avait une perspective similaire, soulignant l'importance d'éviter la surallocation en un seul jeton. L'exécutif a expliqué qu'une stratégie d'investissement diversifiée aide à atténuer les risques et à améliorer la stabilité globale du portefeuille.

“Investors can use perpetual futures as a risk management tool to hedge against potential price declines in their holdings,” Wu remarked.

«Les investisseurs peuvent utiliser les contrats à terme perpétuels comme un outil de gestion des risques pour se couvrir contre les baisses potentielles des prix dans leurs avoirs», a fait remarquer Wu.

Meanwhile, Phil Fogel advised focusing on a token’s liquidity. Key factors include the float size, price sensitivity to sell orders, and who can significantly impact the market.

Pendant ce temps, Phil Fogel a conseillé de se concentrer sur la liquidité d'un jeton. Les facteurs clés comprennent la taille du flotteur, la sensibilité aux prix aux commandes et qui peuvent avoir un impact significatif sur le marché.

3. Project Fundamentals

3. Fondamentaux du projet

Experts also highlighted major discrepancies in MANTRA’s TVL. Eric He pointed out a significant gap between the token’s fully diluted valuation (FDV) and the TVL. OM’s FDV reached $9.5 billion, while its TVL was only $13 million, indicating a potential overvaluation

Les experts ont également mis en évidence des écarts majeurs dans TVL de Mantra. Eric a souligné un écart significatif entre l'évaluation entièrement diluée du jeton (FDV) et la TVL. Le FDV d'Om a atteint 9,5 milliards de dollars, tandis que son TVL ne coûtait que 13 millions de dollars, indiquant une surévaluation potentielle