L'avenir de l'argent : les pièces stables et les personnes non bancarisées

Lors de la London Blockchain Conference 2024, un panel s'est concentré sur la question parfois épineuse des pièces stables, en particulier celles émises par des entreprises privées.

At the London Blockchain Conference 2024, a panel discussion centered on the role of stablecoins, particularly those issued by private firms, in on-chain digital payment solutions. The panel was moderated by Sebastian Ploetzeneder, Senior Strategy Manager and Public Affairs Director U.K. for enterprise blockchain technology firm nChain. Ploetzeneder’s guests included Reginald Tumusiime, President of the Blockchain Association of Uganda; Bernhard Müller, General Manager/Chairman at Zurich-based digital payments operator Centi Ltd; and Harbind Likhari, VP of Trading And Exchange Services with the self-custodial RockWallet.

Lors de la London Blockchain Conference 2024, une table ronde s'est concentrée sur le rôle des pièces stables, en particulier celles émises par des entreprises privées, dans les solutions de paiement numérique en chaîne. Le panel était animé par Sebastian Ploetzeneder, directeur principal de la stratégie et directeur des affaires publiques au Royaume-Uni pour la société de technologie blockchain d'entreprise nChain. Parmi les invités de Ploetzeneder figuraient Reginald Tumusiime, président de la Blockchain Association of Uganda ; Bernhard Müller, directeur général/président de l'opérateur de paiements numériques Centi SA, basé à Zurich ; et Harbind Likhari, vice-président des services de trading et d'échange chez RockWallet, auto-dépositaire.

Ploetzeneder began by asking Müller about CCHF, a Swiss franc-based token that became the first native stablecoin on the BSV blockchain in March 2023. Müller noted that CCHF is “capable of radical micropayments,” unlike some well-known stablecoins. Earlier this year, Centi processed one million one-cent CCHF transactions in a single 24-hour period as a demonstration at the Finovate Europe 2024 conference.

Ploetzeneder a commencé par interroger Müller sur le CCHF, un jeton basé sur le franc suisse qui est devenu le premier stablecoin natif sur la blockchain BSV en mars 2023. Müller a noté que le CCHF est « capable de micropaiements radicaux », contrairement à certains stablecoins bien connus. Plus tôt cette année, Centi a traité un million de transactions d'un cent CCHF sur une seule période de 24 heures, à titre de démonstration lors de la conférence Finovate Europe 2024.

CCHF is also a stablecoin outlier due to Centi’s willingness to sell the token directly to consumers, rather than requiring users to purchase the token via a digital asset exchange. Centi has partnered with thousands of Swiss merchants to enable the use of CCHF for everyday purchases.

Le CCHF est également une valeur aberrante en raison de la volonté de Centi de vendre le jeton directement aux consommateurs, plutôt que d'exiger des utilisateurs qu'ils achètent le jeton via un échange d'actifs numériques. Centi s'est associé à des milliers de commerçants suisses pour permettre l'utilisation du CCHF pour les achats quotidiens.

With CCHF fully backed by a Swiss bank guarantee, Müller said Centi was looking to “build consumer trust” in stablecoins, something currently lacking given the refusal by Tether (USDT) to submit to a third-party audit and Circle (USDC) almost losing $3.3 billion following Silicon Valley Bank’s 2023 collapse.

Le CCHF étant entièrement soutenu par une garantie bancaire suisse, Müller a déclaré que Centi cherchait à « renforcer la confiance des consommateurs » dans les pièces stables, ce qui manque actuellement étant donné le refus de Tether (USDT) de se soumettre à un audit tiers et Circle (USDC) a failli perdre. 3,3 milliards de dollars après l'effondrement de la Silicon Valley Bank en 2023.

Centi has also highlighted its ability to transform remittance services to African countries, prompting Ploetzeneder to ask Tumusiime what African firms are looking for in terms of payments.

Centi a également souligné sa capacité à transformer les services de transfert de fonds vers les pays africains, ce qui a incité Ploetzeneder à demander à Tumusiime ce que recherchent les entreprises africaines en termes de paiements.

Tumusiime, who has a track record with small and medium enterprises (SME) as well as in private equity, noted Africa’s unique history with “mobile money” via major telecom operators such as Safaricom, Airtel, and others. Tumusiime said Safaricom’s MPESA and Airtel Money are “basically privately issued money.”

Tumusiime, qui a une expérience auprès des petites et moyennes entreprises (PME) ainsi qu'en matière de capital-investissement, a souligné l'histoire unique de l'Afrique avec « l'argent mobile » via les principaux opérateurs de télécommunications tels que Safaricom, Airtel et d'autres. Tumusiime a déclaré que le MPESA et Airtel Money de Safaricom sont « essentiellement de l'argent émis par le secteur privé ».

However, Tumusiime emphasized that it’s crucial to realize that Africa’s telcos weren’t usurping the role of central bankers. “All they did was have money that is circulating through their networks backed by actual cash in trust accounts in the largest banks in their respective markets. So you’re providing infrastructure to enable payments across the country, but not necessarily creating a new currency.”

Cependant, Tumusiime a souligné qu'il est crucial de comprendre que les opérateurs de télécommunications africains n'usurpent pas le rôle des banquiers centraux. «Tout ce qu'ils ont fait, c'est avoir de l'argent qui circule à travers leurs réseaux, soutenu par de l'argent réel dans des comptes en fiducie dans les plus grandes banques de leurs marchés respectifs. Vous fournissez donc une infrastructure pour permettre les paiements à travers le pays, mais vous ne créez pas nécessairement une nouvelle monnaie.

Regardless, the central banks of several East African countries are now “having discussions about a monetary union, how do we merge our currencies. There’s nothing better than CBDC’s [central bank digital currencies] to solve this problem.” Tumusiime pointed to an International Monetary Fund (IMF) survey that found 75% of countries in sub-Saharan Africa were “thinking of some form of CBDC.”

Quoi qu’il en soit, les banques centrales de plusieurs pays d’Afrique de l’Est « discutent actuellement d’une union monétaire et de la manière de fusionner nos monnaies. Il n'y a rien de mieux que les CBDC [central bank digital monnaies] pour résoudre ce problème. Tumusiime a souligné une enquête du Fonds monétaire international (FMI) qui a révélé que 75 % des pays d'Afrique subsaharienne « réfléchissaient à une certaine forme de CBDC ».

According to Tumusiime, the telcos had identified “a gap in financial inclusion” that was leaving large segments of African populations unbanked. In addition, Tumusiime said lately he’d noticed “a bit of complacence within these telcos,” leading to increased remittance fees and higher thresholds for the minimum amount of money you can send, among other inconveniences.

Selon Tumusiime, les sociétés de télécommunications avaient identifié « une lacune dans l’inclusion financière » qui laissait de larges segments de la population africaine sans compte bancaire. En outre, Tumusiime a déclaré récemment avoir remarqué « un peu de complaisance au sein de ces sociétés de télécommunications », ce qui a conduit à une augmentation des frais de transfert et à des seuils plus élevés pour le montant minimum d'argent que vous pouvez envoyer, entre autres inconvénients.

Tumusiime’s CapitalSavvy is now “leveraging on the success of mobile money to provide a better solution” using blockchain. Tumusiime noted that regulation is usually a bottleneck in most jurisdictions, but African countries’ years of experience with mobile money mean that “there’s no better positioned region to have a fast use case for privately issued money.”

CapitalSavvy de Tumusiime « s'appuie désormais sur le succès de l'argent mobile pour fournir une meilleure solution » utilisant la blockchain. Tumusiime a noté que la réglementation constitue généralement un goulot d'étranglement dans la plupart des juridictions, mais les années d'expérience des pays africains en matière d'argent mobile signifient qu'« il n'y a pas de région mieux placée pour avoir un cas d'utilisation rapide de l'argent émis par le secteur privé ».

RockWallet’s Likhari said banking was one of the biggest challenges in the digital asset space. Most top-tier banks remain skittish about blockchain-related activities, forcing companies to deal with second-tier banks “where the services generally aren’t as fluid.”

Likhari de RockWallet a déclaré que le secteur bancaire était l'un des plus grands défis dans le domaine des actifs numériques. La plupart des banques de premier rang restent réticentes à l'égard des activités liées à la blockchain, obligeant les entreprises à traiter avec des banques de second rang « où les services ne sont généralement pas aussi fluides ».

This constrained access to fiat channels also impacts RockWallet’s customers. “Whether they want to go long or short a particular asset, they keep the proceeds in stablecoins at the end of trading. In order to keep investing again and again, they use stablecoins as value transfer between themselves and other entities.” In other words, they’re willing to pay for the convenience or (more appropriately) the lack of inconvenience involved in converting digital assets to fiat and vice versa.

Cet accès limité aux canaux fiduciaires a également un impact sur les clients de RockWallet. « Qu’ils souhaitent acheter ou vendre un actif particulier, ils conservent le produit en pièces stables à la fin de la négociation. Afin de continuer à investir encore et encore, ils utilisent des pièces stables comme transfert de valeur entre eux et d’autres entités. En d’autres termes, ils sont prêts à payer pour la commodité ou (plus exactement) l’absence d’inconvénients liés à la conversion d’actifs numériques en fiat et vice versa.

Likhari observed that Ethereum users were once happy to pay high ‘gas’ fees to ensure their transactions were processed swiftly, reasoning that they “would likely pay the same amount wiring funds from one bank to another.” But as the market has evolved, “we’re seeing people wanting to cut down on all fees.”

Likhari a observé que les utilisateurs d'Ethereum étaient autrefois heureux de payer des frais de « gaz » élevés pour garantir que leurs transactions étaient traitées rapidement, estimant qu'ils « paieraient probablement le même montant pour transférer des fonds d'une banque à une autre ». Mais à mesure que le marché évolue, « nous constatons que des gens souhaitent réduire tous les frais ».

Likhari cited the “new generation of coins” that offer extremely low transaction fees—like MNEE, the BSV-based stablecoin that

Likhari a cité la « nouvelle génération de pièces » qui offrent des frais de transaction extrêmement bas, comme MNEE, le stablecoin basé sur BSV qui