Die Zukunft des Geldes: Stablecoins und Menschen ohne Bankkonto

Auf der London Blockchain Conference 2024 konzentrierte sich ein Panel auf das manchmal heikle Thema Stablecoins, insbesondere solche, die von privaten Unternehmen ausgegeben werden

At the London Blockchain Conference 2024, a panel discussion centered on the role of stablecoins, particularly those issued by private firms, in on-chain digital payment solutions. The panel was moderated by Sebastian Ploetzeneder, Senior Strategy Manager and Public Affairs Director U.K. for enterprise blockchain technology firm nChain. Ploetzeneder’s guests included Reginald Tumusiime, President of the Blockchain Association of Uganda; Bernhard Müller, General Manager/Chairman at Zurich-based digital payments operator Centi Ltd; and Harbind Likhari, VP of Trading And Exchange Services with the self-custodial RockWallet.

Auf der London Blockchain Conference 2024 konzentrierte sich eine Podiumsdiskussion auf die Rolle von Stablecoins, insbesondere solchen, die von privaten Unternehmen ausgegeben werden, bei digitalen Zahlungslösungen in der Kette. Moderiert wurde das Panel von Sebastian Ploetzeneder, Senior Strategy Manager und Public Affairs Director UK beim Enterprise-Blockchain-Technologieunternehmen nChain. Zu den Gästen von Ploetzeneder gehörten Reginald Tumusiime, Präsident der Blockchain Association of Uganda; Bernhard Müller, General Manager/Chairman des in Zürich ansässigen digitalen Zahlungsanbieters Centi Ltd; und Harbind Likhari, Vizepräsident für Handels- und Börsendienste beim selbstverwaltenden RockWallet.

Ploetzeneder began by asking Müller about CCHF, a Swiss franc-based token that became the first native stablecoin on the BSV blockchain in March 2023. Müller noted that CCHF is “capable of radical micropayments,” unlike some well-known stablecoins. Earlier this year, Centi processed one million one-cent CCHF transactions in a single 24-hour period as a demonstration at the Finovate Europe 2024 conference.

Ploetzeneder fragte Müller zunächst nach CCHF, einem auf Schweizer Franken basierenden Token, der im März 2023 der erste native Stablecoin auf der BSV-Blockchain wurde. Müller wies darauf hin, dass CCHF im Gegensatz zu einigen bekannten Stablecoins „zu radikalen Mikrozahlungen fähig“ sei. Anfang des Jahres wickelte Centi als Demonstration auf der Finovate Europe 2024-Konferenz eine Million Ein-Cent-CCHF-Transaktionen in einem einzigen 24-Stunden-Zeitraum ab.

CCHF is also a stablecoin outlier due to Centi’s willingness to sell the token directly to consumers, rather than requiring users to purchase the token via a digital asset exchange. Centi has partnered with thousands of Swiss merchants to enable the use of CCHF for everyday purchases.

CCHF ist auch ein Stablecoin-Ausreißer, da Centi bereit ist, den Token direkt an Verbraucher zu verkaufen, anstatt von Benutzern den Kauf des Tokens über eine Börse für digitale Vermögenswerte zu verlangen. Centi hat mit Tausenden von Schweizer Händlern zusammengearbeitet, um die Nutzung von CCHF für alltägliche Einkäufe zu ermöglichen.

With CCHF fully backed by a Swiss bank guarantee, Müller said Centi was looking to “build consumer trust” in stablecoins, something currently lacking given the refusal by Tether (USDT) to submit to a third-party audit and Circle (USDC) almost losing $3.3 billion following Silicon Valley Bank’s 2023 collapse.

Da CCHF vollständig durch eine Schweizer Bankgarantie abgesichert ist, sagte Müller, Centi wolle „das Vertrauen der Verbraucher in Stablecoins aufbauen“, was derzeit fehlt, da Tether (USDT) sich weigert, sich einer Prüfung durch Dritte zu unterziehen, und Circle (USDC) fast verloren hat 3,3 Milliarden US-Dollar nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im Jahr 2023.

Centi has also highlighted its ability to transform remittance services to African countries, prompting Ploetzeneder to ask Tumusiime what African firms are looking for in terms of payments.

Centi hat auch seine Fähigkeit hervorgehoben, Überweisungsdienste in afrikanische Länder zu transformieren, was Ploetzeneder dazu veranlasste, Tumusiime zu fragen, was afrikanische Unternehmen in Bezug auf Zahlungen suchen.

Tumusiime, who has a track record with small and medium enterprises (SME) as well as in private equity, noted Africa’s unique history with “mobile money” via major telecom operators such as Safaricom, Airtel, and others. Tumusiime said Safaricom’s MPESA and Airtel Money are “basically privately issued money.”

Tumusiime, der über eine Erfolgsbilanz bei kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) sowie im Private-Equity-Bereich verfügt, verwies auf Afrikas einzigartige Geschichte mit „mobilem Geld“ über große Telekommunikationsbetreiber wie Safaricom, Airtel und andere. Tumusiime sagte, dass MPESA und Airtel Money von Safaricom „im Wesentlichen privat ausgegebenes Geld“ seien.

However, Tumusiime emphasized that it’s crucial to realize that Africa’s telcos weren’t usurping the role of central bankers. “All they did was have money that is circulating through their networks backed by actual cash in trust accounts in the largest banks in their respective markets. So you’re providing infrastructure to enable payments across the country, but not necessarily creating a new currency.”

Allerdings betonte Tumusiime, dass es von entscheidender Bedeutung sei zu erkennen, dass die afrikanischen Telekommunikationsunternehmen nicht die Rolle der Zentralbanker an sich gerissen hätten. „Sie hatten lediglich Geld, das durch ihre Netzwerke zirkulierte und durch echtes Bargeld auf Treuhandkonten bei den größten Banken in ihren jeweiligen Märkten gedeckt war. Sie stellen also eine Infrastruktur bereit, um Zahlungen im ganzen Land zu ermöglichen, schaffen aber nicht unbedingt eine neue Währung.“

Regardless, the central banks of several East African countries are now “having discussions about a monetary union, how do we merge our currencies. There’s nothing better than CBDC’s [central bank digital currencies] to solve this problem.” Tumusiime pointed to an International Monetary Fund (IMF) survey that found 75% of countries in sub-Saharan Africa were “thinking of some form of CBDC.”

Ungeachtet dessen führen die Zentralbanken mehrerer ostafrikanischer Länder derzeit „Diskussionen über eine Währungsunion, wie führen wir unsere Währungen zusammen?“. Es gibt nichts Besseres als CBDCs [digitale Zentralbankwährungen], um dieses Problem zu lösen.“ Tumusiime verwies auf eine Umfrage des Internationalen Währungsfonds (IWF), die ergab, dass 75 % der Länder in Subsahara-Afrika „über irgendeine Form von CBDC nachdenken“.

According to Tumusiime, the telcos had identified “a gap in financial inclusion” that was leaving large segments of African populations unbanked. In addition, Tumusiime said lately he’d noticed “a bit of complacence within these telcos,” leading to increased remittance fees and higher thresholds for the minimum amount of money you can send, among other inconveniences.

Laut Tumusiime hatten die Telekommunikationsunternehmen „eine Lücke in der finanziellen Inklusion“ festgestellt, die dazu führte, dass große Teile der afrikanischen Bevölkerung kein Bankkonto hatten. Darüber hinaus sagte Tumusiime kürzlich, er habe „ein gewisses Maß an Selbstgefälligkeit bei diesen Telekommunikationsunternehmen“ bemerkt, was neben anderen Unannehmlichkeiten zu höheren Überweisungsgebühren und höheren Schwellenwerten für den Mindestbetrag, den man senden kann, geführt habe.

Tumusiime’s CapitalSavvy is now “leveraging on the success of mobile money to provide a better solution” using blockchain. Tumusiime noted that regulation is usually a bottleneck in most jurisdictions, but African countries’ years of experience with mobile money mean that “there’s no better positioned region to have a fast use case for privately issued money.”

CapitalSavvy von Tumusiime nutzt nun „den Erfolg des mobilen Geldes, um mithilfe von Blockchain eine bessere Lösung bereitzustellen“. Tumusiime stellte fest, dass die Regulierung in den meisten Gerichtsbarkeiten normalerweise einen Engpass darstellt, aber die jahrelange Erfahrung afrikanischer Länder mit mobilem Geld bedeutet, dass „es keine besser positionierte Region gibt, um einen schnellen Anwendungsfall für privat ausgegebenes Geld zu haben.“

RockWallet’s Likhari said banking was one of the biggest challenges in the digital asset space. Most top-tier banks remain skittish about blockchain-related activities, forcing companies to deal with second-tier banks “where the services generally aren’t as fluid.”

Likhari von RockWallet sagte, Banking sei eine der größten Herausforderungen im Bereich digitaler Vermögenswerte. Die meisten erstklassigen Banken stehen Blockchain-bezogenen Aktivitäten weiterhin skeptisch gegenüber, was Unternehmen dazu zwingt, sich mit zweitrangigen Banken zu befassen, „bei denen die Dienstleistungen im Allgemeinen nicht so flexibel sind“.

This constrained access to fiat channels also impacts RockWallet’s customers. “Whether they want to go long or short a particular asset, they keep the proceeds in stablecoins at the end of trading. In order to keep investing again and again, they use stablecoins as value transfer between themselves and other entities.” In other words, they’re willing to pay for the convenience or (more appropriately) the lack of inconvenience involved in converting digital assets to fiat and vice versa.

Dieser eingeschränkte Zugang zu Fiat-Kanälen wirkt sich auch auf die Kunden von RockWallet aus. „Ganz gleich, ob sie einen bestimmten Vermögenswert long oder short gehen wollen, sie behalten den Erlös am Ende des Handels in Stablecoins. Um immer wieder zu investieren, nutzen sie Stablecoins als Werttransfer zwischen sich und anderen Unternehmen.“ Mit anderen Worten: Sie sind bereit, für die Bequemlichkeit oder (genauer gesagt) den Mangel an Unannehmlichkeiten zu zahlen, die mit der Umwandlung digitaler Vermögenswerte in Fiat und umgekehrt verbunden sind.

Likhari observed that Ethereum users were once happy to pay high ‘gas’ fees to ensure their transactions were processed swiftly, reasoning that they “would likely pay the same amount wiring funds from one bank to another.” But as the market has evolved, “we’re seeing people wanting to cut down on all fees.”

Likhari bemerkte, dass Ethereum-Benutzer einst bereit waren, hohe „Gas“-Gebühren zu zahlen, um sicherzustellen, dass ihre Transaktionen schnell abgewickelt wurden, und argumentierte, dass sie „wahrscheinlich den gleichen Betrag für die Überweisung von Geldern von einer Bank zur anderen zahlen würden“. Doch mit der Weiterentwicklung des Marktes „sehen wir, dass Leute alle Gebühren senken wollen.“

Likhari cited the “new generation of coins” that offer extremely low transaction fees—like MNEE, the BSV-based stablecoin that

Likhari verwies auf die „neue Generation von Coins“, die extrem niedrige Transaktionsgebühren bieten – wie MNEE, den BSV-basierten Stablecoin