Préparez-vous : la volatilité du Bitcoin (BTC) devrait augmenter avec les élections américaines

Bitcoin (BTC) a grimpé de près de 73 600 $ cette semaine, atteignant des niveaux records avant la semaine des élections américaines, grâce à l'importante augmentation des afflux de fonds négociés en bourse (ETF).

Bitcoin price approached $73,600 this week as it headed toward record highs ahead of the U.S. election week, largely driven by strong exchange-traded fund (ETF) inflows, QCP Capital’s latest weekend report showed.

Le prix du Bitcoin a approché les 73 600 dollars cette semaine alors qu'il se dirigeait vers des niveaux records avant la semaine électorale américaine, en grande partie grâce à de forts afflux de fonds négociés en bourse (ETF), a montré le dernier rapport du week-end de QCP Capital.

Brace Yourself—Bitcoin Volatility Set to Spike With U.S. Election

Préparez-vous : la volatilité du Bitcoin devrait augmenter avec les élections américaines

In its weekend market analysis, QCP highlighted mixed signals from recent U.S. economic data. The core Personal Consumption Expenditures (PCE) index—a key gauge for inflation—came in just above expectations at 2.7% year-over-year, higher than the 2.6% predicted.

Dans son analyse de marché du week-end, QCP a mis en évidence des signaux mitigés provenant des récentes données économiques américaines. L'indice de base des dépenses de consommation personnelle (PCE), un indicateur clé de l'inflation, s'est inscrit juste au-dessus des attentes, à 2,7 % sur un an, soit plus que les 2,6 % prévus.

However, QCP analysts noted that the Non-Farm Payroll (NFP) report showed an unexpected decline, adding only 12,000 jobs compared to the 110,000 anticipated. Despite the surprising NFP numbers, the U.S. unemployment rate remained steady at 4.1%, leading to a surge in market expectations for a Federal Reserve rate cut in November, now seen as having a 96.4% probability.

Cependant, les analystes du QCP ont noté que le rapport sur la masse salariale non agricole (NFP) a montré une baisse inattendue, ajoutant seulement 12 000 emplois par rapport aux 110 000 prévus. Malgré les chiffres surprenants du NFP, le taux de chômage américain est resté stable à 4,1 %, entraînant une hausse des attentes du marché concernant une baisse des taux de la Réserve fédérale en novembre, désormais considérée comme ayant une probabilité de 96,4 %.

The Fed is set to cut rates by a quarter point two days after the election. QCP analysts noted that despite these contrasting signals, U.S. equities ended Friday in the green, supported by strong earnings from Amazon.

La Fed devrait réduire ses taux d'un quart de point deux jours après les élections. Les analystes du QCP ont noté qu'en dépit de ces signaux contrastés, les actions américaines ont terminé vendredi dans le vert, soutenues par les solides bénéfices d'Amazon.

Moreover, QCP showed how U.S. Treasury yields initially fell in response to the NFP report but quickly reversed, climbing to a four-month high.

De plus, le QCP a montré comment les rendements du Trésor américain ont initialement chuté en réponse au rapport NFP, mais se sont rapidement inversés, atteignant un plus haut de quatre mois.

In commodities, oil prices edged up higher amid rising geopolitical tensions, with reports of a possible Iranian response to Israel. Bitcoin (BTC) continued its ascent, inching closer to its all-time high, while ether (ETH) remained relatively muted. QCP analysts attributed bitcoin's recent performance to strong ETF inflows, with over $2.1 billion flowing into bitcoin ETFs during the week.

Dans le secteur des matières premières, les prix du pétrole ont légèrement augmenté dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes, avec des informations faisant état d'une éventuelle réponse iranienne à Israël. Bitcoin (BTC) a poursuivi son ascension, se rapprochant de son plus haut historique, tandis que l'éther (ETH) est resté relativement silencieux. Les analystes du QCP ont attribué la performance récente du Bitcoin à de forts afflux d'ETF, avec plus de 2,1 milliards de dollars affluant vers les ETF Bitcoin au cours de la semaine.

Blackrock's Ishares Bitcoin Trust saw a single-day inflow of $872 million, the largest since its launch this year. While BTC briefly dipped below $69,000 on Friday, QCP noted that interest remained, as open interest (OI) in BTC futures and options reached $40.65 billion and $25.3 billion, respectively—a 24.2% and 36.8% increase since early October.

Ishares Bitcoin Trust de Blackrock a enregistré un afflux de 872 millions de dollars en une seule journée, le plus important depuis son lancement cette année. Alors que le BTC est brièvement tombé en dessous de 69 000 dollars vendredi, le QCP a noté que l'intérêt restait, puisque l'intérêt ouvert (OI) sur les contrats à terme et les options BTC atteignait respectivement 40,65 milliards de dollars et 25,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 24,2 % et 36,8 % depuis début octobre.

Ahead of the U.S. election week, QCP's market strategists noted that bitcoin volatility is expected to spike.

Avant la semaine électorale américaine, les stratèges de marché du QCP ont noté que la volatilité du Bitcoin devrait augmenter.

The options market currently prices BTC's seven-day implied volatility at 74.4%, a sharp increase compared to the realized volatility of 41.4% last week. This gap suggests a significant risk premium tied to the election's uncertain outcome.

Le marché des options évalue actuellement la volatilité implicite sur sept jours du BTC à 74,4 %, une forte augmentation par rapport à la volatilité réalisée de 41,4 % la semaine dernière. Cet écart suggère une prime de risque importante liée à l'issue incertaine des élections.

QCP also noted that while Trump currently has a slight edge in betting markets, both candidates' standing have been shifting, indicating a possible “sell-the-news” response after the election, similar to past market trends.

QCP a également noté que même si Trump dispose actuellement d'un léger avantage sur les marchés des paris, la position des deux candidats a changé, ce qui indique une possible réaction de « vente de l'information » après l'élection, similaire aux tendances passées du marché.