Machen Sie sich bereit – die Volatilität von Bitcoin (BTC) wird mit der US-Wahl voraussichtlich zunehmen

Bitcoin (BTC) kletterte diese Woche auf fast 73.600 US-Dollar und näherte sich vor der US-Wahlwoche einem Rekordhoch, wobei der starke Zufluss von börsengehandelten Fonds (ETF) einen großen Auftrieb gab.

Bitcoin price approached $73,600 this week as it headed toward record highs ahead of the U.S. election week, largely driven by strong exchange-traded fund (ETF) inflows, QCP Capital’s latest weekend report showed.

Der Bitcoin-Preis näherte sich diese Woche der 73.600-Dollar-Marke und bewegte sich im Vorfeld der US-Wahlwoche auf Rekordhöhen, was vor allem auf starke Zuflüsse börsengehandelter Fonds (ETF) zurückzuführen ist, wie aus dem jüngsten Wochenendbericht von QCP Capital hervorgeht.

Brace Yourself—Bitcoin Volatility Set to Spike With U.S. Election

Machen Sie sich bereit – die Bitcoin-Volatilität wird mit der US-Wahl sprunghaft ansteigen

In its weekend market analysis, QCP highlighted mixed signals from recent U.S. economic data. The core Personal Consumption Expenditures (PCE) index—a key gauge for inflation—came in just above expectations at 2.7% year-over-year, higher than the 2.6% predicted.

In seiner Marktanalyse vom Wochenende hob QCP gemischte Signale aus den jüngsten US-Wirtschaftsdaten hervor. Der Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) – ein wichtiger Indikator für die Inflation – lag mit 2,7 % im Jahresvergleich knapp über den Erwartungen und lag damit über den prognostizierten 2,6 %.

However, QCP analysts noted that the Non-Farm Payroll (NFP) report showed an unexpected decline, adding only 12,000 jobs compared to the 110,000 anticipated. Despite the surprising NFP numbers, the U.S. unemployment rate remained steady at 4.1%, leading to a surge in market expectations for a Federal Reserve rate cut in November, now seen as having a 96.4% probability.

QCP-Analysten stellten jedoch fest, dass der NFP-Bericht (Non-Farm Payroll) einen unerwarteten Rückgang aufwies und nur 12.000 neue Arbeitsplätze hinzufügte, verglichen mit den erwarteten 110.000. Trotz der überraschenden NFP-Zahlen blieb die US-Arbeitslosenquote stabil bei 4,1 %, was zu einem Anstieg der Markterwartungen für eine Zinssenkung der Federal Reserve im November führte, die nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 96,4 % eingeschätzt wird.

The Fed is set to cut rates by a quarter point two days after the election. QCP analysts noted that despite these contrasting signals, U.S. equities ended Friday in the green, supported by strong earnings from Amazon.

Die Fed wird die Zinsen zwei Tage nach der Wahl voraussichtlich um einen Viertelpunkt senken. QCP-Analysten stellten fest, dass US-Aktien trotz dieser gegensätzlichen Signale am Freitag im grünen Bereich endeten, unterstützt durch starke Gewinne von Amazon.

Moreover, QCP showed how U.S. Treasury yields initially fell in response to the NFP report but quickly reversed, climbing to a four-month high.

Darüber hinaus zeigte QCP, wie die Renditen von US-Staatsanleihen als Reaktion auf den NFP-Bericht zunächst sanken, sich aber schnell umkehrten und auf ein Viermonatshoch kletterten.

In commodities, oil prices edged up higher amid rising geopolitical tensions, with reports of a possible Iranian response to Israel. Bitcoin (BTC) continued its ascent, inching closer to its all-time high, while ether (ETH) remained relatively muted. QCP analysts attributed bitcoin's recent performance to strong ETF inflows, with over $2.1 billion flowing into bitcoin ETFs during the week.

Bei den Rohstoffen stiegen die Ölpreise aufgrund zunehmender geopolitischer Spannungen leicht an, und es gab Berichte über eine mögliche Reaktion Irans auf Israel. Bitcoin (BTC) setzte seinen Aufstieg fort und näherte sich seinem Allzeithoch, während Ether (ETH) relativ verhalten blieb. QCP-Analysten führten die jüngste Performance von Bitcoin auf starke ETF-Zuflüsse zurück, wobei im Laufe der Woche über 2,1 Milliarden US-Dollar in Bitcoin-ETFs flossen.

Blackrock's Ishares Bitcoin Trust saw a single-day inflow of $872 million, the largest since its launch this year. While BTC briefly dipped below $69,000 on Friday, QCP noted that interest remained, as open interest (OI) in BTC futures and options reached $40.65 billion and $25.3 billion, respectively—a 24.2% and 36.8% increase since early October.

Der Ishares Bitcoin Trust von Blackrock verzeichnete einen Tageszufluss von 872 Millionen US-Dollar, den größten seit seiner Einführung in diesem Jahr. Während BTC am Freitag kurzzeitig unter 69.000 US-Dollar fiel, stellte QCP fest, dass das Interesse bestehen blieb, da das offene Interesse (OI) an BTC-Futures und -Optionen 40,65 Milliarden US-Dollar bzw. 25,3 Milliarden US-Dollar erreichte – ein Anstieg von 24,2 % bzw. 36,8 % seit Anfang Oktober.

Ahead of the U.S. election week, QCP's market strategists noted that bitcoin volatility is expected to spike.

Im Vorfeld der US-Wahlwoche stellten die Marktstrategen von QCP fest, dass die Bitcoin-Volatilität voraussichtlich zunehmen wird.

The options market currently prices BTC's seven-day implied volatility at 74.4%, a sharp increase compared to the realized volatility of 41.4% last week. This gap suggests a significant risk premium tied to the election's uncertain outcome.

Der Optionsmarkt bewertet die implizite Sieben-Tage-Volatilität von BTC derzeit mit 74,4 %, was einen starken Anstieg im Vergleich zur realisierten Volatilität von 41,4 % letzte Woche darstellt. Diese Lücke deutet auf einen erheblichen Risikoaufschlag hin, der mit dem ungewissen Ausgang der Wahl verbunden ist.

QCP also noted that while Trump currently has a slight edge in betting markets, both candidates' standing have been shifting, indicating a possible “sell-the-news” response after the election, similar to past market trends.

QCP wies außerdem darauf hin, dass Trump derzeit auf den Wettmärkten zwar einen leichten Vorsprung hat, sich die Position beider Kandidaten jedoch verändert hat, was auf eine mögliche „Sell-the-News“-Reaktion nach der Wahl hindeutet, ähnlich wie bei früheren Markttrends.