Le prix Bitcoin (BTC) oscille un peu moins de 110 000 $, testant une zone d'approvisionnement de longue date

Le prix Bitcoin [BTC] oscillait un peu moins de 110 000 $ le 11 juin, testant une zone d'approvisionnement de longue date entre 109 000 $ et 111 000 $.

Bitcoin’s price action continues to be a subject of interest among cryptocurrency traders and analysts. As the flagship cryptocurrency hovers just under $110,000, testing a long-standing supply zone between $109,000 and $111,000, it sparks discussion about the potential for further price increases.

L'action des prix de Bitcoin continue d'être un sujet d'intérêt parmi les commerçants et analystes des crypto-monnaies. Alors que la crypto-monnaie phare oscille un peu moins de 110 000 $, testant une zone d'approvisionnement de longue date entre 109 000 $ et 111 000 $, elle déclenche une discussion sur le potentiel d'augmentation de prix supplémentaires.

As this area previously capped Bitcoin’s rallies, new on-chain and technical signals suggest a stronger structural setup despite the decreased activity from whales and a dip in derivatives volume.

Comme cette zone a précédemment couronné les rassemblements de Bitcoin, de nouveaux signaux sur chaîne et techniques suggèrent une configuration structurelle plus forte malgré la diminution de l'activité des baleines et une baisse du volume des dérivés.

On the other hand, several indicators are approaching extreme levels, which might signal a pending change in the market trend.

D'un autre côté, plusieurs indicateurs approchent des niveaux extrêmes, ce qui pourrait signaler un changement en suspens dans la tendance du marché.

Testing a key supply zone

Tester une zone d'approvisionnement clé

After a significant rally in the first half of 2024, Bitcoin’s price has been testing the edges of a substantial supply zone, varying between $109,000 and $111,000.

Après un rassemblement important au premier semestre de 2024, le prix de Bitcoin a testé les bords d'une zone d'approvisionnement substantielle, variant entre 109 000 $ et 111 000 $.

This zone, marked by large sell-side orders during the 2021 bull market, capped the cryptocurrency’s price on several occasions in the past, making it a crucial level to watch.

Cette zone, marquée par de grandes commandes de vente au cours du marché haussier de 2021, a plafonné le prix de la crypto-monnaie à plusieurs reprises dans le passé, ce qui en fait un niveau crucial à regarder.

However, recent on-chain and technical signals suggest that Bitcoin might be able to break through this resistance in the coming days or weeks, especially if momentum persists and if the macroeconomic environment remains supportive.

Cependant, les signaux récents en tête et technique suggèrent que le bitcoin pourrait être en mesure de percer cette résistance dans les prochains jours ou semaines, surtout si l'élan persiste et si l'environnement macroéconomique reste favorable.

Chart by TradingView

Graphique par TradingView

As reported by CryptoQuant, Whale Inflows to Binance have dropped to cycle lows. Usually, during periods of peak euphoria, we observe a large influx of funds from whales, especially during market tops.

Comme indiqué par le cryptoquant, les entrées de baleines à la binance sont tombées à des bas de cycle. Habituellement, pendant les périodes d'euphorie maximale, nous observons un large afflux de fonds des baleines, en particulier pendant les hauts du marché.

This cycle, however, seems to be unfolding differently.

Ce cycle, cependant, semble se dérouler différemment.

The report highlights that large holders appear to be more sidelined or accumulating quietly, suggesting that they are expecting more upside potential rather than rushing to take profits at the current price levels.

Le rapport souligne que les gros détenteurs semblent être plus à l'écart ou s'accumuler tranquillement, ce qui suggère qu'ils s'attendent à un potentiel plus à la hausse plutôt

"The prior peaks reached during this cycle show $5.3B to $8.45B in inflows, while the current behavior lower reflects stronger conviction from major market players," the report stated.

"Les pics antérieurs atteints au cours de ce cycle montrent de 5,3 milliards de dollars à 8,45 milliards de dollars dans les entrées, tandis que le comportement actuel plus bas reflète une conviction plus forte des principaux acteurs du marché", indique le rapport.

"Thus, the restrained exchange activity may signal that the Bitcoin rally still has room to evolve despite the decreased activity from whales and a dip in derivatives volume."

"Ainsi, l'activité d'échange sobre peut signaler que le rallye du Bitcoin a encore de la place pour évoluer malgré la diminution de l'activité des baleines et une baisse du volume des dérivés."

The NVT Golden Cross dropped to 0.33—a level far below the 2.2 overbought threshold, suggesting BTC is not yet at a valuation extreme.

La croix dorée NVT a chuté à 0,33 - un niveau bien en dessous du seuil de surface de 2,2, suggérant que le BTC n'est pas encore à une évaluation extrême.

In previous cycles, higher NVT values coincided with overheated conditions, but the current reading implies price remains grounded in transaction activity.

Dans les cycles précédents, des valeurs NVT plus élevées ont coïncidé avec des conditions surchauffées, mais la lecture actuelle implique que le prix reste mis à la terre dans l'activité de transaction.

This supports the case for further upside potential without the risk of a local top.

Cela soutient le cas d'un potentiel à la hausse sans risque de haut local.

"On-chain valuation metrics are presenting a neutral-to-bullish environment for BTC price movements, potentially allowing the cryptocurrency to push through the current supply zone if momentum persists and if macroeconomic environment remains supportive," the report noted.

"Les mesures d'évaluation sur la chaîne présentent un environnement neutre à culbuté pour les mouvements des prix de la BTC, permettant potentiellement à la crypto-monnaie de passer à travers la zone d'approvisionnement actuelle si l'élan persiste et si l'environnement macroéconomique reste favorable", a noté le rapport.

The report also mentioned that BTC’s Stock-to-Flow Ratio has dropped by 25% to 795K, showing a short-term deviation from its scarcity-driven valuation model.

Le rapport a également mentionné que le rapport stock / flux de BTC a chuté de 25% à 795k, montrant un écart à court terme par rapport à son modèle d'évaluation axé sur la rareté.

However, the broader trend still supports long-term bullishness as post-halving supply remains low.

Cependant, la tendance plus large soutient toujours le long terme, car l'offre après le rendement reste faible.

"While this dip could reflect temporary circulation of coins or decreased demand for the cryptocurrency, it has not yet significantly altered the market structure," the report stated.

"Bien que cette baisse puisse refléter la circulation temporaire des pièces ou une diminution de la demande de crypto-monnaie, elle n'a pas encore modifié la structure du marché", indique le rapport.

"This indicates that the narrative of scarcity remains relevant, although the short-term price direction might depend more on speculative flows and macro signals than on pure supply metrics."

"Cela indique que le récit de la rareté reste pertinent, bien que la direction des prix à court terme puisse dépendre davantage des flux spéculatifs et des signaux macro que des mesures d'approvisionnement pures."

Derivatives activity cools off

L'activité des dérivés se refroidit

Futures and Options activity has seen a significant decline, with BTC Futures volume dropping 29.68%, Options volume decreasing by 37%, and Open Interest slipping 2%.

L'activité à terme et les options a connu une baisse significative, le volume à terme BTC baissant de 29,68%, le volume des options diminuant de 37% et l'ouverture des intérêts glissant de 2%.

However, it's worth noting that Options OI saw a slight increase of 1.85%.

Cependant, il convient de noter que les options OI ont connu une légère augmentation de 1,85%.

This signals a reduced speculative appetite—not a full retreat. Funding remained positive, with the OI-Weighted Funding Rate printing 0.0075%.

Cela signale un appétit spéculatif réduit - pas une retraite complète. Le financement est resté positif, le taux de financement pondéré en OI imprimant 0,0075%.

Naturally, this reflects a mild long bias without aggressive leverage.

Naturellement, cela reflète un long biais léger sans effet de levier agressif.

Compared to previous cycles where overheated Funding Rates preceded reversals, current conditions look far more controlled.

Par rapport aux cycles précédents où les taux de financement surchauffés ont précédé les inversions, les conditions de courant semblent beaucoup plus contrôlées.

"The cryptocurrency market is transitioning into a less volatile phase, which might indicate that the current price trends are approaching their peak and a change in momentum could be expected in the upcoming days or weeks," the report said.

"Le marché des crypto-monnaies passe à une phase moins volatile, ce qui pourrait indiquer que les tendances actuelles des prix approchent de leur apogée et un changement de dynamique pourrait être attendu dans les jours ou les semaines à venir", indique le rapport.

Testing a key resistance level

Tester un niveau de résistance clé

Technically, BTC is testing the $109,000-$111,000 supply zone while remaining above a rising trendline.

Techniquement, BTC teste la zone d'approvisionnement de 109 000 $ à 111 000 $ tout en restant au-dessus d'une ligne de tendance montante.

However, the Stochastic RSI is now above 93, which indicates overbought conditions and might signal some minor pullback or some sideways action before the continuation of the uptrend.

Cependant, le RSI stochastique est désormais supérieur à 93, ce qui indique des conditions exagérées et peut signaler un retrait mineur ou une action latérale avant la continuation de la tendance à la hausse.

Despite some challenges, the upward trendline and metrics like low exchange inflows suggest a positive setup.

Malgré certains défis, la ligne de tendance à la hausse et les métriques comme les entrées de faible échange suggèrent une configuration positive.

Breaking through this resistance is crucial for bulls to confirm the next move, but for now, they seem to be in control.

Faire briser cette résistance est crucial pour que les taureaux confirment le suivant, mais pour l'instant, ils semblent contrôler.