Comment couvrir Bitcoin Holdings avec Futures?

Bitcoin Les contrats à terme permettent aux investisseurs de se couvrir contre les baisses de prix en verrouillant un prix de vente futur, réduisant le risque sans exiger la propriété de l'actif.

Jul 17, 2025 at 10:07 am

Comprendre les futurs Bitcoin

Bitcoin Les contrats à terme sont des contrats financiers qui permettent aux investisseurs d'acheter ou de vendre Bitcoin à un prix prédéterminé à une date future. Ces instruments permettent aux acteurs du marché de spéculer sur le prix futur de Bitcoin sans réellement posséder l'actif. Pour les titulaires de Bitcoin, les contrats à terme peuvent servir de puissant outil de couverture contre les baisses potentielles de la valeur de leurs avoirs.

Dans la finance traditionnelle, la couverture est une stratégie utilisée pour compenser les pertes potentielles en un seul investissement en prenant une position opposée dans un actif connexe. Dans le contexte de Bitcoin, cela signifie que si vous possédez Bitcoin et craignez une baisse de prix à court terme, vous pouvez utiliser les futurs Bitcoin pour atténuer le risque. En vendant (court-circuit) Bitcoin, vous verrouillez un prix pour vos avoirs, ce qui peut aider à réduire l'impact des mouvements de prix défavorables.

Comment fonctionne la couverture avec l'avenir

Lorsque vous vous cachez Bitcoin avec les contrats à terme, l'objectif est d'équilibrer toute perte d'une baisse du prix au comptant de Bitcoin avec les gains de votre position à terme. Supposons que vous ayez 10 BTC et croyez que le prix pourrait baisser au cours du mois prochain. Pour couvrir, vous pouvez conclure un court contrat à terme Bitcoin équivalent à votre taille de maintien. Si le prix baisse, votre portefeuille Bitcoin perd de la valeur, mais votre position à terme gagne, contribuant à compenser la perte.

Ce processus implique plusieurs composants clés:

• L' actif sous-jacent , qui est Bitcoin.
• La taille du contrat , généralement mesurée en unités Bitcoin ou valeur USD.
• La date d'expiration , lorsque le contrat doit être réglé.
• L' effet de levier , qui permet aux commerçants de contrôler des positions plus importantes avec un capital plus petit.

En alignant ces paramètres avec vos participations Bitcoin, vous pouvez créer une position atténuée au risque qui protège contre la volatilité des inconvénients tout en permettant de participer à des mouvements potentiels à la hausse si la haie est partielle.

Sélection de l'échange à terme droit

Tous les échanges à terme n'offrent pas la même qualité de service, de liquidité ou de sécurité. Le choix de la bonne plate-forme est crucial pour une couverture efficace. Les échanges populaires tels que Binance Futures , Bybit et OKX fournissent des contrats à terme Bitcoin avec différents degrés d'options de levier et de règlement.

Lors de l'évaluation d'un échange à terme, considérez les facteurs suivants:

• Liquidité : un volume de trading élevé garantit que vous pouvez ouvrir et fermer les positions rapidement sans glissement significatif.
• Taux de financement : les contrats à terme perpétuels facturent périodiquement les frais de financement; Il est essentiel de comprendre comment ils affectent votre position.
• Exigences de marge : déterminer si l'échange propose des systèmes isolés ou de marge transversale et la quantité de garantie nécessaire.
• Sécurité : Assurez-vous que l'échange a des mesures robustes pour protéger les fonds des utilisateurs et les informations personnelles.

Une fois que vous avez sélectionné un échange approprié, créez un compte, complétez la vérification KYC (si nécessaire) et déposez les fonds dans votre portefeuille à terme avant de continuer.

Étapes pour couvrir votre position Bitcoin

Pour couvrir efficacement, suivez soigneusement ces étapes:

• Déterminez le montant de Bitcoin pour couvrir : décidez quel pourcentage de vos avoirs que vous souhaitez protéger. La couverture complète couvre 100% de votre position, tandis que la couverture partielle laisse de la place à une exposition à la hausse.
• Choisissez le type de contrat à terme : décidez entre les contrats perpétuels , qui n'ont pas de date d'expiration, ou à terme à terme à durée déterminée , qui expirent à une date fixée.
• Calculez la taille du contrat : correspondez au nombre de contrats à terme à vos avoirs Bitcoin. Par exemple, si chaque contrat représente 1 BTC et que vous possédez 5 BTC, cinq contrats à court-circuit couvert pleinement votre position.
• Ouvrez une position à terme sur les courts avions : passez une commande de vente pour le nombre calculé de contrats en utilisant des commandes de marché ou de limite.
• Surveillez et ajustez : gardez une trace de votre avenir et de vos positions ponctuelles. Si vous rééquilibrez vos avoirs Bitcoin, mettez à jour votre position à terme en conséquence.

Assurez-vous toujours que vous comprenez les paramètres de levier et les seuils de liquidation pour éviter les pertes inattendues en raison des appels de marge.

Risques et considérations dans la couverture avec un avenir

Bien que la couverture avec Bitcoin les contrats à terme puissent réduire le risque à la baisse, il introduit également certaines complexités et risques:

• Risque de base : Cela se produit lorsque le prix du contrat à terme ne se déroule pas conformément au prix au comptant, conduisant à une couverture imparfaite.
• Coûts de taux de financement : détenir à long terme des contrats à terme perpétuels peut entraîner des frais de financement récurrents, ce qui peut éroder les bénéfices.
• Risque de liquidation : l'utilisation d'un effet de levier élevé augmente les risques de liquidation si le marché se déplace contre votre position.
• Risque de contrepartie : bien que minime sur les principales plateformes, il y a toujours un certain risque associé à l'échange lui-même.

En outre, l'incertitude réglementaire entourant les dérivés des crypto-monnaies peut avoir un impact sur la disponibilité et la légalité du commerce à terme dans certaines juridictions. Vérifiez toujours les lois locales avant de vous engager dans des activités de trading à terme.

FAQ sur la couverture Bitcoin avec un avenir

Q: Puis-je couvrir Bitcoin avec des options au lieu de futurs?

R: Oui, Bitcoin, les options fournissent un autre mécanisme de couverture, offrant plus de flexibilité que les contrats à terme car ils accordent le droit - mais pas l'obligation - d'acheter ou de vendre Bitcoin à un prix fixe. Cependant, les options coûtent généralement plus cher en raison des paiements de primes.

Q: Que se passe-t-il si mon contrat à terme Bitcoin expire pendant que je me cache?

R: Si vous utilisez des contrats à terme à durée déterminée, le contrat se réglera lors de l'expiration. Vous pouvez soit renverser votre position sur un nouveau contrat, soit le laisser expirer, en fonction de vos besoins en cours de couverture.

Q: Dois-je utiliser l'effet de levier lors de la couverture avec Bitcoin Futures?

R: L'effet de levier est facultatif. Bien qu'il vous permette de couvrir des positions plus importantes avec moins de capital, il augmente également les exigences de marge et le risque de liquidation. Les couvertures conservatrices préfèrent souvent utiliser l'effet de levier non ou faible.

Q: La couverture avec Bitcoin les contrats à terme adaptés aux débutants?

R: La couverture nécessite une solide compréhension des marchés ponctuels et des dérivés. Les débutants devraient d'abord acquérir de l'expérience avec de petites positions et bien comprendre les mécanismes de marge , les taux de financement et les types de commandes avant de mettre en œuvre des stratégies complexes de couverture.