Comment le taux de financement est-il calculé dans les contrats perpétuels?

Points clés

• Les taux de financement sont un aspect essentiel des contrats perpétuels, déterminant les coûts ou les incitations pour les commerçants.
• En comprenant la formule et la mécanique des taux de financement, les commerçants peuvent prendre des décisions éclairées sur leurs positions.
• La surveillance du mouvement des taux de financement et de l'ajustement des positions en conséquence peuvent améliorer les stratégies de trading et atténuer les risques.

Comment le taux de financement est-il calculé dans les contrats perpétuels?

1. Identifiez la période de tic de financement: c'est généralement toutes les 8 heures (par exemple, 00:00, 08h00, 16h00 UTC).
2. Calculez la prime ou la remise: comparez le prix à terme perpétuel au prix du marché au comptant. Si le prix à terme est plus élevé que le prix au comptant, une prime existe, indiquant un coût de financement de positions longues et une incitation aux positions courtes. À l'inverse, si le prix à terme est inférieur, une remise existe, entraînant un coût de positions courtes et une incitation pour les positions longues.
3. Déterminez le taux de financement: la formule du taux de financement varie légèrement à l'autre. En tant qu'équation générale, il peut être exprimé comme:

 Funding Rate = Premium / Discount × Annualized Interest Rate × Tick Period Length

• Taux d'intérêt annualisé: Ceci peut être fixé par l'échange ou ajusté en fonction des conditions du marché.
• Longueur de la période de tic: généralement exprimé en fraction de l'année (par exemple, 0,005 pour une période de tiques de 8 heures).

4. Ajuster les positions: les traders peuvent ajuster leurs positions en fonction du taux de financement pour réduire les coûts ou maximiser les incitations. Lorsque le taux de financement est positif, il profite aux positions courtes et encourage les commerçants à ouvrir des positions plus courtes ou à réduire les positions longues. À l'inverse, un taux de financement négatif favorise les positions longues et incite les commerçants à ouvrir des positions plus longues ou à clôturer les positions courtes.
5. Impact des taux de financement: les taux de financement peuvent avoir un impact significatif sur les stratégies de négociation et les performances de portefeuille. Les taux de financement positifs peuvent entraîner des «pressions», où les commerçants ferment les positions par crainte de subir des coûts excessifs. Les taux de financement négatifs, en revanche, peuvent créer des opportunités de profit par l'arbitrage et l'empilement de position.

FAQ

• Pourquoi les taux de financement existent-ils? Les taux de financement garantissent que les contrats à terme perpétuels restent fixés au prix du marché au comptant. Ils incitent les commerçants à maintenir le prix à terme conformément au prix au comptant.
• Comment utiliser les taux de financement dans ma stratégie de trading? Surveillez le mouvement des taux de financement et ajustez les positions en conséquence. Les taux positifs favorisent les positions courtes, tandis que les taux négatifs bénéficient de positions longues. En synchronisant les entrées et les sorties en fonction des taux de financement, les commerçants peuvent atténuer les coûts et améliorer la rentabilité.
• Les taux de financement peuvent-ils être manipulés? Des circonstances exceptionnelles ou des perturbations du marché, comme une augmentation soudaine de la demande ou un manque de liquidité, peuvent entraîner des fluctuations temporaires ou des manipulations des taux de financement.
• Les taux de financement élevés sont-ils toujours un mauvais indicateur? Bien que les taux de financement élevés puissent indiquer des déséquilibres du marché ou des compressions potentielles, ils peuvent également présenter des opportunités de profit pour les commerçants qui anticipent correctement.
• À quelle fréquence les taux de financement sont-ils payés? Les taux de financement sont généralement payés chaque période de tic de financement (généralement toutes les 8 heures). Le timing spécifique peut varier à l'autre.