永久契約で資金調達率はどのように計算されますか？

資金調達率の公式と仕組みを理解することにより、トレーダーはそれに応じてポジションを調整して、コストを緩和し、収益性を高め、市場のダイナミクスと調和し続けることができます。

2025/02/26 00:54

キーポイント

• 資金調達率は、トレーダーのコストまたはインセンティブを決定する永続的な契約の重要な側面です。
• 資金調達率の式と仕組みを理解することにより、トレーダーは自分の立場について情報に基づいた決定を下すことができます。
• それに応じて、資金調達率の動きと位置の調整を監視することで、取引戦略を強化し、リスクを軽減できます。

永久契約で資金調達率はどのように計算されますか？

1. 資金調達のティック期間を特定します。これは通常、8時間ごと（00:00、08：00、16：00 UTC）です。
2. プレミアムまたは割引を計算します。永続的な先物価格をスポット市場価格と比較します。先物価格がスポット価格よりも高い場合、プレミアムが存在し、長いポジションに資金を提供するためのコストとショートポジションのインセンティブを示します。逆に、先物価格が低い場合、割引が存在するため、ショートポジションのコストとロングポジションのインセンティブが生じます。
3. 資金調達率を決定します。資金調達率は、交換によってわずかに異なります。一般的な方程式として、次のように表現できます。

 Funding Rate = Premium / Discount × Annualized Interest Rate × Tick Period Length

• 年間金利：これは、交換によって修正するか、市場の状況に基づいて調整することができます。
• ティック期間の長さ：通常、年の一部として表されます（たとえば、8時間のティック期間で0.005）。

4. ポジションの調整：トレーダーは、資金調達率に基づいてポジションを調整して、コストを削減したり、インセンティブを最大化したりできます。資金調達率がプラスの場合、それはショートポジションに利益をもたらし、トレーダーがより多くのショートポジションを開くか、長いポジションを削減することを奨励します。逆に、負の資金調達率は長いポジションを支持し、トレーダーにもっと長いポジションを開設するか、ショートポジションを閉鎖するように促します。
5. 資金調達率の影響：資金調達率は、取引戦略とポートフォリオのパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があります。プラスの資金調達率は、「スクイーズ」につながる可能性があり、トレーダーは過剰なコストを帯びることを恐れてポジションを閉じます。一方、マイナスの資金調達率は、アービトラージとポジションスタッキングを通じて利益の機会を生み出すことができます。

FAQ

• なぜ資金調達率が存在するのですか？
  資金調達率により、永続的な先物契約は、スポット市場価格に固定されたままです。彼らは、トレーダーに、先物価格をスポット価格に沿って維持するよう奨励します。
• 取引戦略で資金調達率を使用するにはどうすればよいですか？
  資金調達率の動きを監視し、それに応じてポジションを調整します。正のレートはショートポジションを支持しますが、負のレートは長いポジションに利益をもたらします。資金調達率に基づいてエントリと出口をタイミングすることにより、トレーダーはコストを軽減し、収益性を高めることができます。
• 資金調達料金は操作できますか？
  需要の突然の急増や流動性の欠如など、例外的な状況や市場の混乱は、資金調達率の一時的な変動や操作につながる可能性があります。
• 高い資金調達率は常に悪い指標ですか？
  資金調達率が高いと、市場の不均衡や潜在的な圧迫を示すことができますが、正しく予想されるトレーダーに利益機会を提示することもできます。
• 資金調達率はどのくらいの頻度で支払われますか？
  資金調達率は通常、すべての資金調達ティック期間（通常は8時間ごと）を支払われます。特定のタイミングは、交換によって異なる場合があります。