Qu'est-ce qu'une plate-forme de prêt et d'emprunt cryptographique?

Comprendre les plateformes de prêts et d'emprunts cryptographiques

1. Une plate-forme de prêt et d'emprunt cryptographique est un service numérique qui permet aux utilisateurs de prêter leurs actifs de crypto-monnaie à d'autres en échange d'intérêts. Ces plateformes fonctionnent par le biais de contrats intelligents ou de mécanismes centralisés pour faciliter les transactions entre les prêteurs et les emprunteurs. L'idée principale est de débloquer la liquidité des titres de cryptographie dormante en leur permettant de générer des revenus passifs.

2. Les emprunteurs sur ces plateformes fournissent généralement des garanties sous forme de crypto-monnaie pour garantir un prêt. Cette garantie aide à atténuer les risques par défaut, car la plupart des plateformes nécessitent une sur-collatéralisation, ce qui signifie que la valeur de la garantie dépasse le montant du prêt. Par exemple, un emprunteur pourrait avoir besoin de déposer 1 500 $ de Bitcoin pour emprunter 1 000 $ en stablecoins.

3. Les taux d'intérêt sur les plateformes de prêt sont souvent déterminés par la dynamique de l'offre et de la demande. Lorsque la demande d'emprunt d'une crypto-monnaie spécifique augmente, les taux d'intérêt pour les prêteurs augmentent. À l'inverse, si de nombreux utilisateurs prêtent, mais que peu d'emprunts, les taux peuvent baisser. Ce modèle axé sur le marché permet une génération de rendement dynamique.

4. Ces plates-formes prennent en charge un large éventail de crypto-monnaies, notamment Bitcoin, Ethereum et divers stablescoins comme USDT et DAI. Certaines plateformes se spécialisent dans les protocoles de financement décentralisés (DEFI), où les utilisateurs interagissent directement avec les contrats intelligents basés sur la blockchain sans intermédiaires.

5. Des plates-formes centralisées telles que Celsius (avant son effondrement) et Nexo offrent des interfaces conviviales et des fonctionnalités supplémentaires telles que les retraits instantanés et l'assurance sur les dépôts. Cependant, ils obligent les utilisateurs à faire confiance à la plate-forme avec la garde de leurs actifs, en introduisant le risque de contrepartie.

Comment les prêts cryptographiques génèrent un revenu passif

1. Les utilisateurs qui détiennent de grandes quantités de crypto-monnaie mais qui ne négocient pas activement peuvent utiliser des plateformes de prêt pour obtenir des rendements cohérents. En déposant leurs actifs dans un pool de prêts, ils deviennent des fournisseurs de liquidités et reçoivent des paiements d'intérêts, souvent payés quotidiennement ou chaque semaine.

2. L'intérêt est généralement libellé dans la même crypto-monnaie déposée ou dans une stablecoin, réduisant l'exposition à la volatilité des prix. Les rendements annuels en pourcentage (APYS) peuvent varier de 3% à plus de 10%, selon l'actif et la plate-forme.

3. Certaines plateformes offrent des taux d'intérêt à plusieurs niveaux en fonction du montant déposé ou de la durée du prêt. Les dépôts à long terme peuvent produire des rendements plus élevés, incitant les utilisateurs à verrouiller leurs fonds pendant de longues périodes.

4. Des fonctionnalités de composition automatisées sont disponibles sur certaines plates-formes, permettant à l'intérêt gagné d'être réinvesti automatiquement, accélérant l'accumulation de richesse au fil du temps.

5. Ce modèle transforme les avoirs en cryptographie statique dans les actifs générateurs de revenus, ce qui en fait une stratégie populaire parmi les investisseurs à long terme.

Risques associés aux plateformes de prêt de cryptographie

1. Les vulnérabilités des contrats intelligents représentent une menace importante, en particulier dans les plateformes décentralisées. Les bogues ou exploits dans le code sous-jacent peuvent entraîner une perte de fonds, comme le montre plusieurs hacks Defi haut de gamme.

2. La volatilité du marché affecte les valeurs collatérales. Si le prix de l'actif collatéral baisse fortement, les emprunteurs peuvent être confrontés à la liquidation et les prêteurs pourraient être exposés à des pertes si la plate-forme ne parvient pas à gérer correctement les risques.

3. L'incertitude réglementaire reste un défi. Les gouvernements du monde entier développent toujours des cadres pour les prêts cryptographiques, et des actions réglementaires soudaines peuvent perturber les opérations de la plate-forme ou geler les actifs.

4. Les plates-formes centralisées comportent un risque de garde - Si l'entreprise est en train de rendre les fonds ou de faire faillite, les dépôts des utilisateurs peuvent ne pas être récupérables. L'effondrement de plates-formes comme Celsius et Voyager Digital sert d'exemple édifiant.

5. Le risque de liquidité peut émerger pendant les ralentissements du marché lorsque les plates-formes restreignent les retraits pour éviter l'insolvabilité, ce qui laisse les utilisateurs incapables d'accéder à leurs fonds en cas de besoin.

Le rôle des garanties dans les prêts cryptographiques

1. La garantie est le fondement de l'emprunt de la crypto, garantissant que les prêteurs sont protégés contre le défaut. La plupart des plateformes nécessitent des ratios collatéraux entre 125% et 200%, selon la volatilité de l'actif.

2. Lorsqu'un emprunteur dépose une garantie, il est détenu dans un portefeuille ou un contrat intelligent jusqu'à ce que le prêt soit remboursé. Pendant ce temps, l'emprunteur ne peut pas accéder ou échanger les actifs garantis.

3. Les mécanismes de liquidation automatisés se déclenchent si la valeur collatérale tombe en dessous d'un certain seuil. Le système vend une partie de la garantie pour rembourser le prêt, protégeant les prêteurs contre les pertes.

4. Certaines plateformes permettent des prêts sous-collatéralisés ou non pollatéralisés par le biais de systèmes de notation de crédit ou de vérification d'identité, bien que ceux-ci soient moins courants et comportent un risque plus élevé.

5. L'utilisation de garanties permet des prêts sans confiance dans des environnements décentralisés, éliminant le besoin de vérifications de crédit traditionnelles.

Questions fréquemment posées

Que se passe-t-il si la valeur de ma garantie baisse considérablement? Si la valeur collatérale tombe en dessous du seuil requis, la plate-forme émettra un appel de marge. Si l'emprunteur ne dépose pas davantage de garanties, le système liquide automatiquement une partie de la position pour couvrir le solde du prêt.

Mes fonds sont-ils assurés sur les plateformes de prêt de crypto? Certaines plates-formes centralisées offrent une assurance limitée sur les dépôts, couvrant souvent les actifs gardiens contre les hacks ou le vol. Cependant, cette couverture n'est pas universelle et la plupart des plateformes Defi ne fournissent pas d'assurance, ce qui laisse les utilisateurs entièrement exposés aux risques de contrat intelligents.

Puis-je retirer ma crypto à tout moment d'une plate-forme de prêt? Les politiques de retrait varient. Certaines plateformes permettent des retraits instantanés, tandis que d'autres imposent des périodes de verrouillage ou nécessitent un préavis. Pendant les périodes de stress du marché, les plates-formes peuvent temporairement restreindre les retraits pour maintenir la liquidité.

Comment les taux d'intérêt sont-ils déterminés sur ces plateformes? Les taux d'intérêt sont généralement ajustés algorithmiques en fonction de l'offre et de la demande en temps réel. La demande d'emprunt élevée augmente les taux pour les prêteurs, tandis que l'offre excédentaire les baisse. Certaines plateformes offrent des options de taux fixe pour les rendements prévisibles.