Der tokenisierte Handel mit traditionellen Vermögenswerten über die Blockchain dauert länger als erwartet, sagen Führungskräfte

Durch die Schaffung tokenisierter Vermögenswerte – in der Regel Blockchain-basierte Token, die Bestände an gängigen Vermögenswerten wie Währungen oder Anleihen darstellen – hoffen die Banken, den Handel effizienter, schneller und billiger zu machen und einfacher zu erfassen, wer Eigentümer ist.

Banks that have long discussed creating "tokenised" versions of assets such as bonds and currencies say a shift to blockchain-based trading is taking longer than expected, with some investors wary of the concept.

Banken, die seit langem über die Schaffung „tokenisierter“ Versionen von Vermögenswerten wie Anleihen und Währungen diskutieren, sagen, dass die Umstellung auf Blockchain-basierten Handel länger dauert als erwartet, wobei einige Anleger diesem Konzept gegenüber misstrauisch sind.

By tokenising assets - typically creating blockchain-based tokens to denote holdings of mainstream assets like currencies or bonds - banks aim to make them faster, cheaper and easier to trade, and to record ownership.

Durch die Tokenisierung von Vermögenswerten – in der Regel durch die Schaffung von Blockchain-basierten Token, um Bestände an gängigen Vermögenswerten wie Währungen oder Anleihen zu kennzeichnen – zielen Banken darauf ab, den Handel mit diesen Vermögenswerten schneller, günstiger und einfacher zu gestalten und den Besitz zu dokumentieren.

Consultants and digital asset executives predict a large proportion of the world's assets will be tokenised via blockchain - HSBC and Northern Trust said in a note last year they expected 5% to 10% of all assets by 2030.

Berater und Führungskräfte für digitale Vermögenswerte gehen davon aus, dass ein großer Teil der weltweiten Vermögenswerte über Blockchain tokenisiert werden wird – HSBC und Northern Trust gaben letztes Jahr in einer Mitteilung an, dass sie bis 2030 mit 5 bis 10 % aller Vermögenswerte rechnen.

But executives speaking at the Money20/20 fintech conference this week said the shift to digital versions of assets was happening slowly.

Führungskräfte, die diese Woche auf der Fintech-Konferenz Money20/20 sprachen, sagten jedoch, dass die Umstellung auf digitale Versionen von Vermögenswerten langsam vonstatten gehe.

"It's taken longer than I expected, to be honest, to get to the point where we are in this space," said Ryan Rugg, Head of Digital Assets for Citibank's trade and treasury solutions business at the Amsterdam event.

„Ehrlich gesagt hat es länger gedauert, als ich erwartet hatte, bis wir in diesem Bereich an dem Punkt angekommen sind, an dem wir uns befinden“, sagte Ryan Rugg, Leiter Digital Assets für das Handels- und Treasury-Lösungsgeschäft der Citibank, auf der Veranstaltung in Amsterdam.

"We've done some experimentation in money markets and bonds but nothing that's live and scaling at the moment, the only application that we have live is a tokenised deposit."

„Wir haben einige Experimente mit Geldmärkten und Anleihen durchgeführt, aber im Moment ist nichts davon live und skalierbar. Die einzige Anwendung, die wir live haben, ist eine tokenisierte Einzahlung.“

Despite this, Rugg said she was still excited by tokenisation, with the aim to have a tokenised deposit that can be sent 24/7, 365 days a year, avoiding cut-offs in different timezones or for banking holidays.

Trotzdem sagte Rugg, dass sie immer noch von der Tokenisierung begeistert sei, mit dem Ziel, eine tokenisierte Einzahlung zu haben, die rund um die Uhr an 365 Tagen im Jahr gesendet werden kann, um Sperrfristen in verschiedenen Zeitzonen oder an Feiertagen zu vermeiden.

Clients are asking for it and the token has been live since last year, she added.

Kunden fragen danach und der Token sei seit letztem Jahr aktiv, fügte sie hinzu.

While there have been several experimental projects - for instance, to create blockchain-based bonds - tokenised trading lacks a liquid secondary market.

Während es mehrere experimentelle Projekte gab – beispielsweise zur Schaffung von Blockchain-basierten Anleihen – fehlt dem tokenisierten Handel ein liquider Sekundärmarkt.

Having spent seven years trying to re-build its software platform around blockchain, Australia's stock exchange eventually "paused" the project and said last year the upgrade would no longer involve the technology.

Nachdem die australische Börse sieben Jahre lang versucht hatte, ihre Softwareplattform rund um die Blockchain neu aufzubauen, „pausierte“ sie das Projekt schließlich und sagte letztes Jahr, dass das Upgrade die Technologie nicht mehr beinhalten würde.

Monica Long, president of U.S. crypto firm Ripple, told Reuters that many U.S. banks have "put digital asset services a bit on hold".

Monica Long, Präsidentin des US-Kryptounternehmens Ripple, sagte gegenüber Reuters, dass viele US-Banken „die Dienste für digitale Vermögenswerte etwas auf Eis gelegt“ hätten.

Ripple last year acquired crypto custody firm Metaco and Long said it was going well - highlighting a recent partnership with HSBC.

Ripple hat letztes Jahr das Krypto-Verwahrungsunternehmen Metaco übernommen und Long sagte, es laufe gut – und verwies auf eine kürzliche Partnerschaft mit HSBC.

One of the main hurdles to trading traditional assets via blockchain is that banks are each developing their own networks, executives said, making it hard to trade across platforms.

Eine der größten Hürden beim Handel mit traditionellen Vermögenswerten über Blockchain bestehe darin, dass jede Bank ihre eigenen Netzwerke aufbaue, sagten Führungskräfte, was den plattformübergreifenden Handel erschwere.

"This fragmentation slows down adoption, as investors don't want to connect to dozens of different networks," said Julien Clausse, head of BNP Paribas' digital asset platform AssetFoundry ahead of the event.

„Diese Fragmentierung verlangsamt die Akzeptanz, da Investoren sich nicht mit Dutzenden verschiedener Netzwerke verbinden wollen“, sagte Julien Clausse, Leiter der Digital-Asset-Plattform AssetFoundry von BNP Paribas im Vorfeld der Veranstaltung.

"Most likely, we will continue to operate in a hybrid world for years to come, with some domains being more actively tokenised because of the perceived benefits, and some others remaining in a the traditional world," Clausse said.

„Höchstwahrscheinlich werden wir auch in den kommenden Jahren in einer hybriden Welt operieren, wobei einige Domains aufgrund der wahrgenommenen Vorteile aktiver tokenisiert werden und andere in der traditionellen Welt bleiben“, sagte Clausse.