E-mini S&P (September) / E-mini NQ (September)

S&P, Schlusskurs der letzten Woche: Schlusskurs bei 5370,25, ein Plus von 22,00 am Freitag und ein Rückgang von 5,75 gegenüber der Woche. NQ, Schlusskurs der letzten Woche: Schlusskurs bei 18.616,00, ein Plus von 90,75 am Freitag und ein Rückgang von 59,75 gegenüber der Woche

E-mini S&P futures in the chart above. A rally out of VIX spikes to 50 in August 2015 and February 2018, but beware of a retest.

E-Mini-S&P-Futures im Diagramm oben. Im August 2015 und Februar 2018 steigt der VIX stark auf 50, aber Vorsicht vor einem erneuten Test.

E-mini S&P (September) / E-mini NQ (September)

E-mini S&P (September) / E-mini NQ (September)

S&P, last week’s close: Settled 5370.25, up 22.00 on Friday and down 5.75 on the week

S&P, Schlusskurs der letzten Woche: 5.370,25, ein Plus von 22,00 am Freitag und ein Minus von 5,75 in der Woche

NQ, last week’s close: Settled at 18,616.00, up 90.75 on Friday and 59.75 on the week

NQ, Schlusskurs der letzten Woche: Eingependelt bei 18.616,00, ein Plus von 90,75 am Freitag und 59,75 in der Woche

Inflation and the consumer will be front and center this week, but we also see equally important anecdotes driving markets, which I will get to next. Today at 10:00 am CT, the NY Fed will release 1-year Consumer Inflation Expectations. Fed Chair Powell has called inflation expectations a self-fulfilling prophecy. Think about it: if everyone expects gas prices to be higher next week, they will be filling the car this week and thus driving prices higher. Tomorrow morning, we will get the July PPI report before CPI Wednesday. Remember, producer prices are a leading indicator of consumer prices. The July Retail Sales report and earnings from Home Depot will also be released tomorrow morning. Walmart, the world’s largest retailer, is due Thursday.

Inflation und Verbraucher werden diese Woche im Mittelpunkt stehen, aber wir sehen auch ebenso wichtige Anekdoten, die die Märkte antreiben, auf die ich als Nächstes eingehen werde. Heute um 10:00 Uhr CT wird die New Yorker Fed ihre einjährigen Verbraucherinflationserwartungen veröffentlichen. Fed-Chef Powell bezeichnete die Inflationserwartungen als eine sich selbst erfüllende Prophezeiung. Denken Sie darüber nach: Wenn alle nächste Woche mit höheren Benzinpreisen rechnen, werden sie diese Woche das Auto volltanken und damit die Preise in die Höhe treiben. Morgen früh erhalten wir den PPI-Bericht für Juli vor dem CPI-Mittwoch. Denken Sie daran, dass die Erzeugerpreise ein führender Indikator für die Verbraucherpreise sind. Der Juli-Einzelhandelsumsatzbericht und die Gewinne von Home Depot werden ebenfalls morgen früh veröffentlicht. Walmart, der größte Einzelhändler der Welt, erscheint am Donnerstag.

Markets will ebb and flow in response to this data, but we do believe last Monday’s volatility event laid the groundwork for higher prices in the weeks to come, barring a severe escalation in geopolitical tensions. The Olympics’ closing ceremony was yesterday, and it is important to remember that only days after the 2022 Winter Olympics closed in China, Russia invaded Ukraine. Tensions are running hotter between Russia-Ukraine and the Middle East than in recent weeks. As for the volatility spike, last week, we compared the event to August 2015 and February 2018. Outside of the pandemic, these were the last two instances the VIX hit 50, and upon such, it also marked a low in the S&P. It is important to understand that after a significant rally in the weeks to come during both instances, we did see a retest into the range of the session in which the VIX hit 50. Are we in the clear? Certainly not. However, the VIX is now trading at 20, and upon volatility suppression, it is very reasonable to expect the market to drift higher, at minimum, at least for a trade.

Die Märkte werden als Reaktion auf diese Daten schwanken, aber wir glauben, dass das Volatilitätsereignis vom vergangenen Montag den Grundstein für höhere Preise in den kommenden Wochen gelegt hat, sofern es nicht zu einer ernsthaften Eskalation der geopolitischen Spannungen kommt. Gestern fand die Abschlusszeremonie der Olympischen Spiele statt, und es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Russland nur wenige Tage nach dem Ende der Olympischen Winterspiele 2022 in China in die Ukraine einmarschierte. Die Spannungen zwischen Russland, der Ukraine und dem Nahen Osten verschärfen sich in den letzten Wochen. Was den Volatilitätsanstieg letzte Woche betrifft, haben wir das Ereignis mit August 2015 und Februar 2018 verglichen. Außerhalb der Pandemie waren dies die letzten beiden Fälle, in denen der VIX 50 erreichte, und markierte damit auch einen Tiefststand im S&P. Es ist wichtig zu verstehen, dass wir nach einer deutlichen Rallye in den kommenden Wochen in beiden Fällen einen erneuten Test in den Bereich der Sitzung erlebten, in der der VIX 50 erreichte. Sind wir im Klaren? Sicherlich nicht. Allerdings liegt der VIX derzeit bei 20, und nach der Unterdrückung der Volatilität kann man durchaus damit rechnen, dass der Markt zumindest für einen Trade nach oben tendiert.

E-mini S&P and E-mini NQ futures are extending their range higher ahead of the U.S. open. We are looking for the first 30-60 minutes after the bell to help define an acceptance of the higher range and usher in continued buying. We must see the E-mini S&P hold out above major three-star support at 5359.35-5366.50 and positively digest a retest into our Pivot and point of balance at 5370.25-5376, which aligns with settlement from August 2nd.

E-Mini S&P- und E-Mini NQ-Futures erweitern ihre Spanne vor der US-Eröffnung nach oben. Wir suchen nach den ersten 30–60 Minuten nach dem Glockenläuten, um eine Akzeptanz des höheren Bereichs zu definieren und weitere Käufe einzuleiten. Wir müssen sehen, dass sich der E-Mini S&P über der wichtigen Drei-Sterne-Unterstützung bei 5359,35-5366,50 halten und einen erneuten Test unseres Pivot- und Gleichgewichtspunkts bei 5370,25-5376 positiv verdauen wird, was mit der Abwicklung vom 2. August übereinstimmt.