Institutionelle Einblicke: Vitalik mag DeFi nicht

Unsere wöchentlichen Institutional Insights untersuchen die neuesten Marktentwicklungen – Marktleistung, Branchennachrichten, Ströme börsengehandelter Fonds (ETF), Trendthemen, bevorstehende Ereignisse und Token-Freischaltungen – um Ihnen dabei zu helfen, Ihren Krypto-Handel zu optimieren.

Our weekly Institutional Insights explores the latest market developments — market performance, industry news, exchange-traded fund (ETF) flows, trending topics, upcoming events and token unlocks — to help you supercharge your crypto trading.

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Enjoy our weekly take on the macro market!

Genießen Sie unseren wöchentlichen Einblick in den Makromarkt!

Macro Overview — Markets Brace for August Jobs Report

Makroüberblick – Märkte bereiten sich auf den Stellenbericht für August vor

A key takeaway about the U.S. economy in recent years is that consumers, who are the lifeblood of its growth, continue to spend relentlessly. As the pandemic recession transitioned into a recovering labor market, American spending — whether through online purchases or credit card swipes — has been sustaining the economic expansion. With a potential Federal Reserve interest rate cut on the horizon, recent data showed a slowing inflation rate and resilient consumer spending despite rising borrowing costs. This scenario seems to align with Fed Chair Jerome Powell’s hopes for a soft landing for the economy.

Eine wichtige Erkenntnis aus der US-Wirtschaft der letzten Jahre ist, dass die Verbraucher, die das Lebenselixier ihres Wachstums sind, weiterhin unermüdlich Geld ausgeben. Als die pandemische Rezession in einen sich erholenden Arbeitsmarkt überging, haben die amerikanischen Ausgaben – sei es durch Online-Käufe oder Kreditkartenzahlungen – das Wirtschaftswachstum gestützt. Da sich eine mögliche Zinssenkung durch die Federal Reserve abzeichnet, zeigten jüngste Daten trotz steigender Kreditkosten eine sich verlangsamende Inflationsrate und robuste Verbraucherausgaben. Dieses Szenario scheint mit den Hoffnungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell auf eine sanfte Landung der Wirtschaft übereinzustimmen.

However, there are still challenges. Income growth is slowing, the job market is softening and the savings rate is declining, which raises concerns about the sustainability of consumer spending. These factors warrant caution, especially after a turbulent few years marked by fears of a recession.

Allerdings gibt es immer noch Herausforderungen. Das Einkommenswachstum verlangsamt sich, der Arbeitsmarkt schwächt sich ab und die Sparquote sinkt, was Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Konsumausgaben aufkommen lässt. Diese Faktoren erfordern Vorsicht, insbesondere nach einigen turbulenten Jahren, die von Rezessionsängsten geprägt waren.

Looking ahead, the upcoming jobs report will provide critical insights into the labor market ahead of the Fed's policy meeting. Meanwhile, the European Central Bank has already begun cutting rates, as euro-area inflation fell to its lowest level since mid-2021. As Allison Schrager pointed out in Bloomberg Opinion, it's time for the U.S. government to step in and increase spending to help the economy grow, ensuring that the Federal Reserve isn't the sole driver of the recovery.

Mit Blick auf die Zukunft wird der kommende Arbeitsmarktbericht vor der geldpolitischen Sitzung der Fed wichtige Einblicke in den Arbeitsmarkt liefern. Unterdessen hat die Europäische Zentralbank bereits damit begonnen, die Zinsen zu senken, da die Inflation im Euroraum auf den niedrigsten Stand seit Mitte 2021 gesunken ist. Wie Allison Schrager in Bloomberg Opinion betonte, ist es an der Zeit, dass die US-Regierung eingreift und die Ausgaben erhöht, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln und sicherzustellen, dass die Federal Reserve nicht der alleinige Treiber der Erholung ist.

Weekly Crypto Highlight — Vitalik Doesn't Like Most DeFi

Wöchentliches Krypto-Highlight – Vitalik mag die meisten DeFi nicht

When Vitalik Buterin, the co-founder of Ethereum, shared his X thoughts on the sustainability of most decentralized finance (DeFi) projects, it sparked a major discussion within the crypto community. He suggested that many DeFi protocols are self-referential and not particularly respectable, adding that he had two main criteria for any DeFi protocol: It must be decentralized and sustainable. Buterin specifically criticized practices like 2021-era liquidity farming, which he argued was largely unsustainable due to token inflation.

Als Vitalik Buterin, der Mitbegründer von Ethereum, seine X-Gedanken zur Nachhaltigkeit der meisten dezentralen Finanzprojekte (DeFi) teilte, löste dies eine große Diskussion innerhalb der Krypto-Community aus. Er schlug vor, dass viele DeFi-Protokolle selbstreferenziell und nicht besonders seriös seien, und fügte hinzu, dass er zwei Hauptkriterien für jedes DeFi-Protokoll habe: Es müsse dezentralisiert und nachhaltig sein. Buterin kritisierte insbesondere Praktiken wie das Liquidity Farming im Jahr 2021, das seiner Meinung nach aufgrund der Token-Inflation weitgehend nicht nachhaltig sei.

Prominent figures in DeFi, like Sam Kazemian of Frax Finance, expressed disappointment, arguing that DeFi is critical to Ethereum's value (which exceeds $300 billion). Buterin’s comments seemed to imply that only decentralized exchanges (DEXs), stablecoins and platforms like Polymarket met his standards, as many DeFi protocols are still centralized and have no ties to the real economy.

Prominente DeFi-Persönlichkeiten wie Sam Kazemian von Frax Finance äußerten sich enttäuscht und argumentierten, dass DeFi für den Wert von Ethereum (der 300 Milliarden US-Dollar übersteigt) von entscheidender Bedeutung sei. Buterins Kommentare schienen darauf hinzudeuten, dass nur dezentrale Börsen (DEXs), Stablecoins und Plattformen wie Polymarket seinen Standards entsprachen, da viele DeFi-Protokolle immer noch zentralisiert sind und keine Verbindung zur Realwirtschaft haben.

Top DeFi Categories. Source: DeFiLlama

Top-DeFi-Kategorien. Quelle: DeFiLlama

The top five DeFi categories are liquid staking, lending, bridges, DEXs, and liquid staking, among which liquid staking, lending and staking might not meet Vitalik's requirements.

Die fünf wichtigsten DeFi-Kategorien sind Liquid Staking, Lending, Bridges, DEXs und Liquid Staking, wobei Liquid Staking, Lending und Staking möglicherweise nicht den Anforderungen von Vitalik entsprechen.

While some might find his critique a bit harsh, it does highlight a broader truth about the current state of DeFi. Buterin seems to be advocating for a more mature version of DeFi, one that connects better with the real-world economy. However, he might not be fully up-to-date on the latest developments in DeFi, since his focus is on improving Ethereum's core functionalities. Ultimately, his comments could steer builders toward more meaningful use cases, which would benefit the ecosystem in the long run.

Während einige seine Kritik vielleicht etwas hart finden, zeigt sie doch eine umfassendere Wahrheit über den aktuellen Stand von DeFi auf. Buterin scheint sich für eine ausgereiftere Version von DeFi einzusetzen, die sich besser mit der realen Wirtschaft verbindet. Allerdings ist er möglicherweise nicht ganz auf dem neuesten Stand der Entwicklungen bei DeFi, da sein Fokus auf der Verbesserung der Kernfunktionen von Ethereum liegt. Letztendlich könnten seine Kommentare Bauherren zu sinnvolleren Anwendungsfällen führen, die dem Ökosystem auf lange Sicht zugute kommen würden.

Bitcoin Spot ETF Flows 

Bitcoin-Spot-ETF-Flows

Total Bitcoin Spot ETF Flows.Source: CoinGlass, as of Aug 30, 2024

Gesamte Bitcoin-Spot-ETF-Flüsse. Quelle: CoinGlass, Stand: 30. August 2024

Bitcoin Spot ETFs have been experiencing consecutive outflows for five days, which coincided with Bitcoin's drop below the $60,000 level. Its repeated failure to hold above this critical support suggests that traders are being cautious, possibly waiting for stronger signals before committing more capital.

Bitcoin-Spot-ETFs verzeichnen seit fünf Tagen aufeinanderfolgende Abflüsse, die mit dem Rückgang von Bitcoin unter die 60.000-Dollar-Marke zusammenfielen. Dass es wiederholt nicht gelungen ist, sich über dieser kritischen Unterstützung zu halten, deutet darauf hin, dass Händler vorsichtig sind und möglicherweise auf stärkere Signale warten, bevor sie mehr Kapital investieren.

To add to the uncertainty, there was no major economic data released this week to drive market movements. Investors are now looking for more definitive cues on Bitcoin's next directional move, including the upcoming August 2024 jobs report next Friday and any actions by central banks around the world.

Um die Unsicherheit noch zu verstärken, wurden diese Woche keine wichtigen Wirtschaftsdaten veröffentlicht, die die Marktbewegungen vorantreiben könnten. Investoren suchen nun nach definitiveren Hinweisen für die nächste Richtungsbewegung von Bitcoin, einschließlich des bevorstehenden Arbeitsmarktberichts für August 2024 am kommenden Freitag und etwaiger Maßnahmen von Zentralbanken auf der ganzen Welt.

Other Top-Performing Tokens

Andere leistungsstarke Token

Token

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Catalyst

Katalysator

Sanctum (CLOUD)

Heiligtum (WOLKE)

CLOUD soared 28% after Bybit announced the launch of bbSOL, powered by Sanctum. Read more here.

CLOUD stieg um 28 %, nachdem Bybit die Einführung von bbSOL, powered by Sanctum, ankündigte. Lesen Sie hier mehr.

Dogs (DOGS)

Hunde (HUNDE)

DOGS surged 19.5% after Bybit announced an increased prize pool of 20,000 USDT for its DOGS Trading Competition. Read more here.

DOGS stieg um 19,5 %, nachdem Bybit einen erhöhten Preispool von 20.000 USDT für seinen DOGS-Handelswettbewerb angekündigt hatte. Lesen Sie hier mehr.

IDEX (IDEX)

IDEX (IDEX)

IDEX surged 37.8% after announcing its upcoming Mainnet launch as the first Omnichain Perpetuals DEX. Read more here.

IDEX stieg um 37,8 %, nachdem es seinen bevorstehenden Mainnet-Start als ersten Omnichain Perpetuals DEX angekündigt hatte. Lesen Sie hier mehr.