Der Bitcoin (BTC) -Preis schwebt nur ein paar Prozent unter seinem Allzeithoch von 100,00 USD

Der Bitcoin (BTC) -Preis schwebt nur wenige Prozent unter seinem Allzeithoch von 100,00 US

Key takeaways:

Wichtigste Imbiss:

A unique divergence emerged as long-term Bitcoin holders took profits, while the overall supply held by this cohort continues to rise.

Eine einzigartige Divergenz trat als langfristige Bitcoin-Inhaber Gewinne auf, während das Gesamtangebot dieser Kohorte weiter steigt.

Bitcoin’s volatility has dropped to the 10th percentile, its lowest range in a decade, despite prices trading near all-time highs.

Die Volatilität von Bitcoin ist auf das 10. Perzentil gesunken, das niedrigste Bereich seit einem Jahrzehnt, obwohl die Preise in der Nähe von Allzeithochs handeln.

Bitcoin (BTC) price is currently trading just a few percent below its all-time high of $111,800, and data from onchain analytics provider Glassnode reveals a "unique dynamic of this cycle."

Der Bitcoin (BTC) -Preis handelt derzeit nur wenige Prozent unter seinem Allzeithoch von 111.800 US-Dollar, und Daten des Onchain Analytics-Anbieters GlassNode zeigen eine "eindeutige Dynamik dieses Zyklus".

The report points out that long-term holders (LTHs), defined as those who have held BTC for over 155 days, are realizing substantial profits, with daily net realized profit/loss for LTHs peaking at $930 million. However, despite this profit-taking activity, the overall LTH coin supply is still rising.

In dem Bericht wird darauf hingewiesen, dass langfristige Inhaber (LTHS), die als diejenigen definiert sind, die seit über 155 Tagen BTC gehalten haben, erhebliche Gewinne erzielen, wobei der tägliche nettuelle Gewinn/Verlust für LTHS auf 930 Millionen US-Dollar eingestuft wurde. Trotz dieser Gewinntätigkeit steigt die Gesamtmünzversorgung der LTH immer noch.

This stands in stark contrast to prior stages of a bull market, where LTH supply tends to decline as more investors take profits and their coins transition to shorter-term holder status.

Dies steht in starkem Gegensatz zu früheren Phasen eines Bullenmarktes, in dem das LTH-Angebot tendenziell zurückgeht, wenn mehr Anleger Gewinne erzielen und deren Münzen in den Status eines kurzfristigen Inhabers wechseln.

At this stage of the rally, a unique duality in market structure is unfolding, with selling pressure being outweighed by ongoing accumulation, the report notes. This shift in holders' behavior has been largely attributed to the increasing involvement of institutional investors and derivatives products like US spot Bitcoin (BTC) ETFs, which favor longer-term custody and trading.

In dieser Phase der Rallye entfaltet sich eine einzigartige Dualität in der Marktstruktur, wobei der verkaufte Druck durch fortlaufende Akkumulation überwogen wird, heißt es in dem Bericht. Diese Verschiebung des Verhaltens der Inhaber wurde hauptsächlich auf die zunehmende Beteiligung institutioneller Anleger und Derivate wie US-amerikanische Spot-Bitcoin (BTC) -TFS zurückgeführt, die längerfristige Sorgerecht und Handel bevorzugen.

Further highlighting this late-cycle behavior, the realized profit/loss ratio stands at 9.4, indicating that most long-term coins being spent are at substantial profit.

Wenn das Verhalten des späten Zyklus weiter hervorgehoben wird, liegt die realisierte Gewinn- und Verlustquote bei 9,4, was darauf hinweist, dass die meisten langfristigen Münzen mit erheblichem Gewinn sind.

Historically, such levels coincide with periods of market euphoria and often precede a local or cycle top, although they can persist for months if demand continues to outpace supply.

In der Vergangenheit übereinstimmt ein solches Niveau mit Perioden der Markte -Euphorie und kommt häufig vor einem lokalen oder zyklusspreis vor, obwohl sie monatelang bestehen können, wenn die Nachfrage das Angebot weiterhin übertrifft.

Bitcoin volatility tightens and could dictate price discovery

Die Bitcoin -Volatilität verschärft sich und könnte die Preisentdeckung bestimmen

Analyzing Bitcoin's current volatility profile presents a paradox. On one hand, realized supply density has climbed in recent weeks, signaling that several investors bought around the $105,000-$110,000 level. In such tightly clustered environments, minor price swings can trigger outsized emotional or trading responses, increasing the risk of sudden volatility.

Die Analyse des Stromvolatilitätsprofils von Bitcoin zeigt ein Paradoxon. Einerseits hat die realisierte Versorgungsdichte in den letzten Wochen gestiegen, was darauf hinweist, dass mehrere Investoren rund 105.000 bis 110.000 US-Dollar gekauft haben. In solchen eng gruppierten Umgebungen können geringfügige Preisschwankungen übergroße emotionale oder Handelsreaktionen auslösen, was das Risiko einer plötzlichen Volatilität erhöht.

However, in the derivatives market, at-the-money implied volatility (ATM IV), a measure of expected future price swings derived from Bitcoin options pricing, continues to fall across all timeframes, which suggests that traders aren't bracing for significant price dislocations.

Auf dem Derivatemarkt ist jedoch die Volatilität (ATM IV), ein Maß für die erwarteten zukünftigen Preisschwankungen, die aus den Bitcoin-Optionspreisen abgeleitet werden, weiterhin über alle Zeitrahmen zurückzuführen, was darauf hindeutet, dass Händler nicht auf erhebliche Preisverletzungen vorhanden sind.

Ecoinometrics data also shows that Bitcoin's weekly realized volatility dropped to the 10th percentile, lower than 90% of weeks in the last ten years, despite Bitcoin setting a new all-time high and rallying strongly in May. This could signal that Bitcoin may be entering a new regime, reflecting strong performance without erratic price swings, which is an attractive setup for institutional investors focused on risk-adjusted returns.

Die Daten der Ökoinometrics zeigen auch, dass die wöchentliche Volatilität von Bitcoin auf das 10. Perzentil gesunken ist, weniger als 90% der Wochen in den letzten zehn Jahren, obwohl Bitcoin im Mai ein neues Allzeithoch und ein starkes Rallye feststellte. Dies könnte signalisieren, dass Bitcoin möglicherweise in ein neues Regime eintritt, was eine starke Leistung ohne unregelmäßige Preisschwankungen widerspiegelt. Dies ist ein attraktives Setup für institutionelle Anleger, die sich auf risikobereinigte Renditen konzentrieren.

With BTC price perched at the top of a dense supply cluster and institutional inflows anchoring demand, the market appears stable, but tightly wound. If new demand outpaces profit-taking, Bitcoin could burst through its volatility ceiling. But if sentiment cracks, the pullback may be sharper than expected.

Da der BTC -Preis an der Spitze eines dichten Angebotsclusters und einer institutionellen Zuflüsse nachgefragt wird, erscheint der Markt stabil, aber eng verwundet. Wenn eine neue Nachfrage das Gewinn ausgeht, könnte Bitcoin ihre Volatilitätsgrenze durchbrechen. Aber wenn das Gefühl riss, kann der Rückzug schärfer als erwartet sein.

This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.

Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder Empfehlungen. Bei jeder Investitions- und Handelsbewegung handelt es sich um das Risiko, und die Leser sollten ihre eigenen Forschungsergebnisse durchführen, wenn sie eine Entscheidung treffen.