97% der Bitcoin -Optionen in Höhe von 8,3 Milliarden US -Dollar läuft mit einem BTC -Preis von 102.000 USD wertlos aus.

Eine kurze Abdeckung über 105.000 US -Dollar könnte eine Bitcoin -Preis -Rallye auf neue Höhen auslösen.

Key takeaways:

Wichtigste Imbiss:

* 97% of the $8.3 billion in Bitcoin put options will expire worthless at a $102,000 BTC price.

* 97% der Bitcoin -Put -Optionen in Höhe von 8,3 Milliarden US -Dollar läuft mit einem BTC -Preis von 102.000 USD wertlos aus.

* Short covering above $105,000 could trigger a Bitcoin price rally to new highs.

* Die kurze Abdeckung über 105.000 US -Dollar könnte eine Bitcoin -Preis -Rallye für neue Höhen auslösen.

Bitcoin (BTC) rose above $101,000 on May 8, reaching its highest level in over three months. The 4.6% daily BTC price gain triggered $205 million in liquidations of bearish futures positions and eroded the value of nearly every put (sell) option. Traders now question whether Bitcoin is poised to break its $109,354 all-time high in the near term.

Bitcoin (BTC) stieg am 8. Mai über 101.000 US -Dollar und erreichte sein höchstes Niveau seit über drei Monaten. Der tägliche BTC -Preisgewinn von 4,6% löste Liquidationen von liquiden Futures -Positionen in Höhe von 205 Millionen US -Dollar aus und erodierte den Wert nahezu jeder Option (Verkauf). Händler fragen sich nun, ob Bitcoin kurzfristig seinen 109.354 USD aller Zeiten hoch brechen soll.

The aggregate Bitcoin put (sell) option open interest for the next three months stands at $8.3 billion, but 97% of those have been placed below $101,000 and will likely expire worthless. Still, this does not mean every put options trader was betting on Bitcoin’s downside, as some may have sold those instruments and profited from the price gains.

Die Open -Zinsen des Gesamtbitcoin Put (Sell) für die nächsten drei Monate beträgt 8,3 Milliarden US -Dollar, 97% derjenigen wurden jedoch unter 101.000 US -Dollar gelegt und werden wahrscheinlich wertlos auslaufen. Dies bedeutet jedoch nicht, dass jeder Put -Options -Händler auf Bitcoins Nachteil setzte, da einige möglicherweise diese Instrumente verkauft und von den Preisgewinnen profitiert haben.

Among the largest option strategies traded at Deribit is the “bull put spread,” which involves selling a put option while simultaneously buying another put at a lower strike price, capping both maximum profit and downside risk. For example, a trader aiming to profit from higher prices might sell the $100,000 put and buy the $95,000 put.

Zu den größten Optionstrategien, die bei Deribit gehandelt werden, gehört der „Bull -Put -Spread“, bei dem eine Put -Option verkauft wird und gleichzeitig einen weiteren Put -Preis zu einem niedrigeren Ausübungspreis kauft und sowohl den maximalen Gewinn als auch das Abwärtsrisiko einschränkt. Zum Beispiel könnte ein Händler, der von höheren Preisen profitieren soll, die 100.000 US -Dollar verkaufen und die 95.000 US -Dollar kaufen.

Cryptocurrency traders are known for their exaggerated optimism, and this is reflected in the leading strategies on Deribit’s options markets, such as the “bull call spread” and the “bull diagonal spread.” In both cases, traders anticipate Bitcoin prices at expiry to be equal to or higher than the options traded.

Kryptowährungshändler sind bekannt für ihren übertriebenen Optimismus, und dies spiegelt sich in den führenden Strategien auf Deribit -Optionsmärkten wie dem „Bullen Call Spread“ und der „Bull Diagonal Spread“ wider. In beiden Fällen erwarten Händler, dass die Bitcoin -Preise zu Ablauf gleich oder höher sind als die gehandelten Optionen.

$100,000 Bitcoin boosts bullish options, but shorts may resist

100.000 US -Dollar steigern bullische Optionen, aber Shorts können widerstehen

If Bitcoin sustains the $100,000 level, most bullish strategies will yield positive results in the May and June options expiries, giving traders additional incentives to support upward momentum. However, there is the possibility that sellers (shorts) using futures markets will exert their influence to prevent a new Bitcoin all-time high.

Wenn Bitcoin das Niveau von 100.000 US -Dollar erhält, werden die meisten bullischen Strategien im Mai- und Juni -Optionen nach Ablauf zu positiven Ergebnissen führen, was den Händlern zusätzliche Anreize bietet, um die Dynamik zu unterstützen. Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass Verkäufer (Shorts), die Futures-Märkte verwenden, ihren Einfluss ausüben, um ein neues Bitcoin-Allzeithoch zu verhindern.

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The aggregate open interest on Bitcoin futures currently stands at $69 billion, indicating substantial demand for short (sell) positions. At the same time, higher prices might force bears to close their positions. However, this “short covering” effect is significantly muted in fully hedged positions, meaning those traders are not particularly sensitive to Bitcoin price movements.

Das aggregierte offene Interesse an Bitcoin -Futures liegt derzeit bei 69 Milliarden US -Dollar, was auf eine erhebliche Nachfrage nach kurzen (Verkaufs-) Positionen hinweist. Gleichzeitig könnten höhere Preise Bären zwingen, ihre Positionen zu schließen. Dieser „kurze Abdeckungseffekt“ ist jedoch in vollständig abgesicherten Positionen signifikant gedämpft, was bedeutet, dass diese Händler nicht besonders empfindlich gegenüber Bitcoin -Preisbewegungen sind.

For instance, one could buy spot Bitcoin positions using margin or spot exchange-traded funds (ETFs) and simultaneously sell the equivalent in BTC futures. Known as the “carry trade,” this strategy is delta neutral, so the profit comes regardless of price swings, as the monthly Bitcoin futures trade at a premium to compensate for the longer settlement period.

Zum Beispiel könnte man Spot-Bitcoin-Positionen mit Margin- oder Spot Exchange-Fonds (ETFs) kaufen und gleichzeitig das Äquivalent in BTC-Futures verkaufen. Diese Strategie ist als „Carry Trade“ bekannt, ist Delta -neutral. Der Gewinn kommt daher unabhängig von den Preisschwankungen, da der monatliche Bitcoin -Futures -Handel bei einer Prämie, um die längere Abwicklungszeit zu kompensieren.

The Bitcoin futures premium has been below 8% for the past three months, so the incentives for the “carry trade” have been limited. Hence, it is likely that some form of “short covering” will occur if Bitcoin surges above $105,000, which greatly improves the odds of a new all-time high over the next couple of months.

Die Bitcoin -Futures -Prämie lag in den letzten drei Monaten unter 8%, daher waren die Anreize für den „Carry Trade“ begrenzt. Daher ist es wahrscheinlich, dass eine Form der „kurzen Abdeckung“ auftritt, wenn Bitcoin über 105.000 US-Dollar übersteigt, was die Wahrscheinlichkeit eines neuen Allzeithochs in den nächsten paar Monaten erheblich verbessert.