Was ist der Markpreis gegenüber dem letzten Preis in Futures?

Das Verständnis der Differenz zwischen Markpreis und dem letzten Preis ist entscheidend, um das Risiko zu verwalten und unerwartete Liquidationen beim Futures -Handel zu vermeiden.

Jul 22, 2025 at 12:49 pm

Verständnis der Grundlagen des Futures -Handels

Beim Futures -Handel entstehen häufig zwei kritische Begriffe: Markpreis und letzter Preis . Diese Begriffe sind für Händler von wesentlicher Bedeutung zu verstehen, da sie Handelsstrategien, das Risikomanagement und die Position der Liquidation direkt beeinflussen. Während beide Preise mit dem aktuellen Wert eines Vermögenswerts zusammenhängen, dienen sie unterschiedlichen Zwecken und werden unter Verwendung verschiedener Methoden berechnet.

Futures -Verträge sind Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Händler verwenden diese Verträge, um über Preisbewegungen oder Absicherungen gegen potenzielle Verluste zu spekulieren. Da Futures instrumentiert sind, können kleine Preisänderungen zu erheblichen Gewinnen oder Verlusten führen. Daher sind genaue Preisdaten von entscheidender Bedeutung.

Was ist der letzte Preis?

Der letzte Preis bezieht sich auf den neuesten Transaktionspreis, zu dem ein Futures -Vertrag gehandelt wurde. Es spiegelt den tatsächlichen Preis wider, zu dem ein Käufer und Verkäufer dem Vertrag zugestimmt haben. Dieser Wert wird ständig aktualisiert, wenn an der Börse neue Geschäfte auftreten.

• Echtzeitdaten : Der letzte Preis ändert sich jedes Mal, wenn ein Handel ausgeführt wird.
• Marktreflexion : Sie repräsentiert die aktuelle Angebots- und Nachfragendynamik auf dem Markt.
• Sichtbarkeit : Es ist der sichtbarste Preis für Handelsplattformen und wird häufig für schnelle Entscheidungen verwendet.

Der letzte Preis kann jedoch in Zeiten mit geringer Liquidität oder hoher Volatilität irreführend sein. In solchen Fällen spiegelt der zuletzt gehandelte Preis den tatsächlichen Marktwert des Vertrags möglicherweise nicht genau wider.

Was ist der Markpreis?

Der Mark -Preis ist ein berechneter Wert, der von Börsen verwendet wird, um den beizulegenden Zeitwert eines Futures -Vertrags zu bestimmen . Im Gegensatz zum letzten Preis, der ausschließlich auf ausgeführten Geschäften basiert, enthält der Markpreis ein breiteres Datenbereich, einschließlich des Spotpreises des zugrunde liegenden Vermögenswerts, der Finanzierungsraten und der Bestellbuchtiefe.

• Risikomanagement : Börsen verwenden den Mark -Preis, um das Liquidationsrisiko von Händlernpositionen zu bewerten.
• Anpassungen der Finanzierungszins : Es macht die Finanzierungszahlungen aus, die in ewigen Futures -Verträgen auftreten.
• Glätte Bewertung : Es hilft, die Manipulation zu verhindern und sorgt unter volatilen Bedingungen stabilere und faire Preisgestaltung.

Der Markpreis wird häufig aus einem gleitenden Durchschnitt des Spotpreises in Kombination mit der Finanzierungsrate -Komponente abgeleitet. Einige Börsen verwenden auch Bestellbuch mit mittleren Preisen, um den Markpreis genauer zu berechnen.

Unterschiede zwischen Markpreis und letzter Preis

Während sowohl der Markpreis als auch der letzte Preis verwendet werden, um den Wert eines Futures -Vertrags zu bewerten, dienen sie unterschiedlichen Funktionen und werden unterschiedlich berechnet.

• Zweck : Der letzte Preis zeigt den neuesten Handel, während der Markpreis den beizulegenden Zeitwert des Vertrags widerspiegelt.
• Volatilitätsempfindlichkeit : Der letzte Preis kann sehr volatil sein, insbesondere in den Märkten mit niedriger Liquidität, während der Markpreis glatter und stabiler ausgelegt ist.
• Auswirkungen auf die Liquidation : Börsen verwenden den Markpreis, um festzustellen, wann eine Position liquidiert wird , und nicht den letzten Preis . Dies ist für Händler von entscheidender Bedeutung, um unerwartete Verluste zu vermeiden.
• Manipulationsresistenz : Der Markpreis ist resistenter gegen Preismanipulation und macht es zu einem sichereren Bezugspunkt für das Risikomanagement.

Das Verständnis der Unterscheidung zwischen den beiden Preisen hilft den Händlern, ihre Positionen besser zu verwalten und unnötige Liquidationen zu vermeiden.

Warum ist Mark Price in ewigen Futures wichtig

In ewigen Futures -Verträgen gibt es kein Ablaufdatum, und der Preis wird durch einen Mechanismus bezeichnet, der als Finanzierungsrate bezeichnet wird. Der Markpreis spielt in diesem System eine wichtige Rolle.

• Berechnung der Finanzierungsrate : Der Mark -Preis wird verwendet, um festzustellen, ob die Finanzierungszahlungen positiv oder negativ sind .
• Preiskonvergenz : Es stellt sicher, dass der Preis für den ewigen Vertrag nahe am Spot -Preis bleibt .
• Liquidationsschutz : Durch die Verwendung des Markpreises können Börsen unfaire Liquidationen vermeiden, die durch plötzliche Preisspitzen oder Waschhandel verursacht werden.

Händler, die den Markpreis ignorieren, werden möglicherweise liquidiert, auch wenn der letzte Preis ihr Stop-Loss-Level nicht erreicht hat. Aus diesem Grund ist es wichtig, beide Werte gleichzeitig zu überwachen.

So überprüfen Sie den Markpreis und den letzten Preis für Handelsplattformen

Die meisten großen Kryptowährungsderivate wie Binance Futures , Bybit , OKX und Bitmex zeigen sowohl den Markpreis als auch den letzten Preis für ihre Handelsschnittstellen.

• Binance Futures : Suchen Sie nach der Anzeige "Markpreis" neben dem Diagramm. Es wird normalerweise in einer anderen Farbe als dem letzten Preis gezeigt.
• BYBIT : Der Markpreis wird im Abschnitt "Bestellbuch" unter der Registerkarte "Mark" angezeigt.
• OKX : Der Markpreis erscheint im Abschnitt Vertragsdetails und wird in Echtzeit aktualisiert.
• Bitmex : Der Markpreis wird in den Liquidationsmotor integriert und auf dem Positionsfeld angezeigt.

Benutzer können auch Mark -Price -Diagramme auf einigen Plattformen ermöglichen, um zu visualisieren, wie der Markpreis im Vergleich zum letzten Preis bewegt wird.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann sich der Markpreis erheblich vom letzten Preis unterscheiden?

Ja, insbesondere in Zeiten hoher Volatilität oder niedriger Liquidität . Der Markpreis soll den beizulegenden Zeitwert widerspiegeln, während der letzte Preis den neuesten Handel widerspiegelt, der möglicherweise nicht immer ausgerichtet ist.

F: Beeinflusst der Markpreis meinen Gewinn und Verlust (PNL)?

Ja, nicht realisiertes PNL wird typischerweise mit dem Markpreis berechnet, nicht mit dem letzten Preis. Dies gewährleistet eine genauere und stabilere Bewertung offener Positionen.

F: Warum verwenden Börsen den Markpreis für Liquidationen anstelle des letzten Preises?

Um Manipulationen und unfaire Liquidationen zu verhindern, beruhen die Börsen auf den Markpreis , der weniger anfällig für plötzliche Preisspitzen oder Waschhandel ist.

F: Ist der Markpreis über alle Börsen gleich?

Nein, jeder Austausch verwendet eine eigene Methodik , um den Markpreis zu berechnen. Einige verwenden möglicherweise Spot -Preis -Indizes , während andere Bestellbuchtiefe oder Finanzierungsraten in die Berechnung einbeziehen.