선물의 마크 가격 대 마지막 가격은 얼마입니까?

선물 거래의 기본 이해

선물 거래 에서 두 가지 중요한 조건이 종종 마크 가격 과 마지막 가격이 발생합니다. 이 용어는 거래자가 거래 전략, 위험 관리 및 위치 청산에 직접적인 영향을 미치기 때문에 이해하는 데 필수적입니다. 두 가격 모두 자산의 현재 가치와 관련이 있지만, 다른 목적을 달성하며 별개의 방법론을 사용하여 계산됩니다.

선물 계약은 향후 지정된 시간에 미리 정해진 가격으로 자산을 구매 또는 판매하는 계약입니다. 거래자는 이러한 계약을 사용하여 가격 변동 또는 잠재적 손실에 대한 헤지를 추측합니다. 선물은 도구를 활용하기 때문에 작은 가격 변동은 상당한 이익 또는 손실로 이어질 수 있습니다. 따라서 정확한 가격 데이터가 중요합니다.

마지막 가격은 얼마입니까?

마지막 가격은 선물 계약이 거래 된 가장 최근의 거래 가격을 말합니다. 구매자와 판매자가 계약을 교환하기로 동의 한 실제 가격을 반영합니다. 이 값은 새로운 거래가 거래소에서 발생함에 따라 지속적으로 업데이트됩니다.

• 실시간 데이터 : 거래가 실행될 때마다 마지막 가격이 변경됩니다.
• 시장 성찰 : 시장의 현재 공급 및 수요 역학을 나타냅니다.
• 가시성 : 거래 플랫폼에서 가장 눈에 띄는 가격이며 종종 빠른 의사 결정에 사용됩니다.

그러나 유동성이 낮거나 변동성이 높은 기간 동안 마지막 가격은 오도 될 수 있습니다. 이 경우 마지막 거래 가격은 계약의 실제 시장 가치를 정확하게 반영하지 않을 수 있습니다.

마크 가격은 얼마입니까?

마크 가격은 선물 계약의 공정 가치를 결정하기 위해 거래소에서 사용하는 계산 된 값입니다. 실행 된 거래에만 기반을 둔 마지막 가격과 달리 Mark Price는 기본 자산, 자금 조달 요금 및 주문서 깊이의 스팟 가격을 포함하여 더 넓은 데이터 범위를 통합합니다.

• 위험 관리 : 거래소는 마크 가격을 사용하여 거래자 위치의 청산 위험을 평가합니다.
• 자금 조정 요금 조정 : 영구 선물 계약에서 발생하는 자금 지불금을 차지합니다.
• 원활한 평가 : 조작을 방지하고 휘발성 조건에서보다 안정적이고 공정한 가격을 보장합니다.

마크 가격은 종종 자금 조달 요금 구성 요소 와 결합 된 스팟 가격의 이동 평균 에서 파생됩니다. 일부 교환은 또한 주문서 중간 가격을 사용하여 마크 가격을보다 정확하게 계산합니다.

마크 가격과 마지막 가격의 차이

마크 가격 과 마지막 가격은 모두 선물 계약의 가치를 평가하는 데 사용되지만 다른 기능을 수행하며 다르게 계산됩니다.

• 목적 : 마지막 가격은 가장 최근의 거래를 보여주고, 마크 가격은 계약의 공정 가치를 반영합니다.
• 변동성 민감도 : 마지막 가격은 특히 낮은 액체 시장에서 변동성이 높을 수 있지만, 마크 가격은 더 부드럽고 안정적 으로 설계되었습니다.
• 청산에 미치는 영향 : 거래소는 마크 가격을 사용하여 포지션이 마지막 가격 이 아니라 시점이 청산되는시기를 결정합니다. 이것은 거래자들이 예기치 않은 손실을 피하기 위해 이해하는 데 중요합니다.
• 조작 저항 : 마크 가격은 가격 조작에 더 저항력이있어 위험 관리의 안전한 기준점입니다.

두 가격의 구별을 이해하면 거래자가 자신의 위치를 더 잘 관리하고 불필요한 청산을 피할 수 있습니다.

마크 가격이 영원한 미래에서 중요한 이유

영구 미래 계약 에서는 만료 날짜가 없으며 가격은 자금 조달 비율 이라는 메커니즘을 통해 현장 시장에 가깝게 유지됩니다. 마크 가격은 이 시스템에서 중요한 역할을합니다.

• 자금 조달율 계산 : 마크 가격은 자금 지불금이 긍정적인지 부정적인지 여부 를 결정하는 데 사용됩니다.
• 가격 수렴 : 영구 계약의 가격이 스팟 가격에 가깝게 유지되도록 합니다.
• 청산 보호 : 마크 가격을 사용함으로써 거래소는 갑작스런 가격 스파이크 또는 세척으로 인한 불공정 청산을 피할 수 있습니다.

마크 가격을 무시하는 거래자는 마지막 가격이 스톱 손실 수준에 도달하지 않더라도 청산 될 수 있습니다. 이것이 두 값을 동시에 모니터링하는 것이 필수적인 이유입니다.

거래 플랫폼에서 마크 가격 및 마지막 가격을 확인하는 방법

Binance Futures , Bybit , Okx 및 Bitmex 와 같은 대부분의 주요 cryptocurrency 파생 상품 교환은 거래 인터페이스에 Mark 가격 과 마지막 가격을 모두 표시합니다.

• Binance Futures : 차트 옆의 'Mark Price' 표시기를 찾으십시오. 일반적으로 마지막 가격과 다른 색상으로 표시됩니다.
• BYBIT : 마크 가격은 주문서 섹션의 'Mark' 탭 아래에 표시됩니다.
• OKX : 마크 가격은 계약 세부 사항 섹션에 표시되며 실시간으로 업데이트됩니다.
• BITMEX : 마크 가격은 청산 엔진 에 통합되어 위치 패널 에 표시됩니다.

사용자는 일부 플랫폼에서 Mark Price 차트를 활성화하여 마지막 가격에 비해 Mark 가격이 어떻게 이동하는지 시각화 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : 마크 가격이 마지막 가격과 크게 다를 수 있습니까? 그렇습니다. 특히 변동성이 높거나 유동성이 낮은 기간 동안. 마크 가격은 공정 가치를 반영하도록 설계되었으며, 마지막 가격은 가장 최근의 거래를 반영하며, 항상 정렬되지는 않을 수 있습니다.

Q : 마크 가격이 내 이익과 손실 (PNL)에 영향을 미칩니 까? 그렇습니다. 실현되지 않은 PNL 은 일반적으로 마지막 가격이 아닌 Mark 가격을 사용하여 계산됩니다. 이를 통해 개방형 위치의보다 정확하고 안정적인 평가를 보장합니다.

Q : 거래소가 마지막 가격 대신 청산에 마크 가격을 사용하는 이유는 무엇입니까? 조작 및 불공정 청산을 방지하기 위해 거래소는 점수 가격 에 의존하며, 이는 갑작스런 가격 스파이크 또는 세척 거래에 덜 취약합니다.

Q : 마크 가격은 모든 거래소에서 동일합니까? 아니요, 각 교환은 자체 방법론을 사용하여 마크 가격을 계산합니다. 일부는 스팟 가격 지수를 사용하는 반면, 다른 일부는 주문서 깊이 또는 자금 조달 요금을 계산에 포함시킬 수 있습니다.