Nutzen Sie mehrere Missverständnisse im Vertragshandel: Warum ist ein hoher Hebel für Liquidation anfällig?

Durch die Hebelwirkung im Krypto -Handel können Sie Mittel ausleihen, um potenzielle Gewinne zu steigern, aber es erhöht auch Liquidationsrisiken, da die Preisschwankungen Ihre Position schnell auslöschen können.

Jun 15, 2025 at 05:29 pm

Was ist Hebel im Vertragshandel?

In der Welt des Kryptowährungsvertragshandels bezieht sich Hebel auf die Verwendung von geliehenen Fonds, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. Händler können Positionen eröffnen, die viel größer als ihr Kontostand, indem sie Kapital von der Börse oder Plattform ausleihen. Dies ist besonders häufig in Futures und ewigen Verträgen , bei denen häufig die Verhältnis von 10 -fachen, 20 -fachen oder sogar 100x beworben werden.

Während die Hebelgewinne die Gewinne verstärkt , erhöht dies auch das Liquidationsrisiko erheblich - ein erzwungener Ausgang der Position eines Händlers aufgrund einer unzureichenden Marge. Je höher die verwendete Hebelwirkung, desto kleiner ist die Preisbewegung, die erforderlich ist, um dieses Liquidationsereignis auszulösen.

Nutzen Sie multipliziert sowohl Gewinne als auch Verluste

Aus diesem Grund ist das Verständnis, wie es funktioniert, entscheidend, bevor Sie in den Handel mit hohem Heber eintauchen.

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Wie funktioniert Liquidation?

Die Liquidation tritt auf, wenn der verfügbare Margen eines Händlers unter die Anforderungen an die Wartungsmarge fällt . Zu diesem Zeitpunkt schließt der Austausch automatisch die Position, um weitere Verluste zu verhindern. Dieser Mechanismus schützt sowohl den Händler als auch die Plattform vor negativen Guthaben.

Jede Handelsplattform verfügt über eine eigene Liquidationsmotor , die die meisten jedoch nach ähnlichen Prinzipien betreiben. Wenn ein Händler eine Hebelposition öffnet, muss er einen bestimmten Prozentsatz des Eigenkapitals in seinem Konto im Vergleich zum Gesamtwert der Position beibehalten.

• Die anfängliche Marge ist die Menge, die für die Öffnung einer Position erforderlich ist.
• Die Wartungsmarge ist die minimale Menge, die erforderlich ist, um die Position offen zu halten.
• Wenn der Eigenkapital unter die Wartungsleistung fällt, initiiert das System eine automatische Flüssigkeit .

Hoher Hebelwirkung reduziert den Puffer zwischen dem Eintrittspreis und dem Liquidationspreis

, sogar kleine Marktbewegungen gefährlich machen.

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Missverständnis: Mehr Hebel entspricht mehr Gewinn

Eine der am weitesten verbreiteten Missverständnisse beim Vertragshandel ist, dass die Verwendung eines höheren Hebels direkt zu mehr Gewinn führt . Während es die Exposition und potenzielle Renditen erhöht, setzt es Händlern auch größere Risiken aus.

Beispielsweise könnte mit 10 -facher Hebelwirkung ein Wechsel von 5% gegen einen Händler zu einem Verlust von 50% führen. Mit 100 -facher Hebel würde der gleiche 5% -Beweg die gesamte Position ausklopfen. Viele Anfänger der Anfänger glauben, dass die Verwendung der maximalen angebotenen Hebelwirkung ihnen hilft, „schnell reich zu werden“, aber diese Denkweise führt häufig zu schnellen Liquidationen.

Darüber hinaus erfordert der hochrangige Handel genaue Zeitpunkte und starke Risikomanagementfähigkeiten , die vielen Händlern fehlt. Emotionale Entscheidungsfindung in Kombination mit übermäßiger Hebelwirkung führt häufig zu erheblichen Verlusten.

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Warum ein hoher Hebel -Liquidationsrisiko erhöht

Der Hauptgrund, warum hohe Hebelwirkung die Liquidation wahrscheinlicher macht, ist, dass der Abstand zwischen dem Eintrittspreis und dem Liquidationspreis verringert wird . Mit anderen Worten, die Menge an nachteiligen Preisbewegungen, die zur Auslöser von Liquidation erforderlich sind, wird sehr gering.

Lassen Sie uns ein einfaches Beispiel aufschlüsseln:

• Ein Händler eröffnet eine 10.000 US -Dollar lange Position mit 10 -facher Hebel.
• Ihre anfängliche Marge beträgt 1.000 US -Dollar.
• Der Liquidationspreis kann 10% vom Einstiegspreis entfernt sein.

Wenn derselbe Händler nun 100 -fach Hebel verwendet:

• Die anfängliche Marge beträgt nur 100 US -Dollar.
• Der Liquidationspreis könnte nur 1% vom Einstiegspreis entfernt sein.

Dies zeigt, wie die zunehmende Hebelwirkung den Schwellenwert für die Liquidation dramatisch verringert . Selbst eine geringfügige Marktvolatilität kann dazu führen, dass eine Position unfreiwillig geschlossen wird.

Darüber hinaus kann ein Schlupf unter volatilen Bedingungen dazu führen, dass der tatsächliche Liquidationspreis von der geschätzten Abweichung abweichen, was zu unerwarteten Ergebnissen führt.

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Häufige Missverständnisse über Margin und Hebelwirkung

Viele Händler verwechseln Marge und Hebelwirkung und denken, sie seien austauschbare Begriffe. Während sie verwandt sind, sind sie nicht gleich.

• Der Rand ist die beunruhigende Sicherheit, um eine gehebelte Position zu öffnen und aufrechtzuerhalten.
• Hebel ist das Verhältnis der Positionsgröße zu dem verwendeten Rand.

Ein weiteres Missverständnis ist der Ansicht, dass die zunehmende Hebelwirkung die erforderliche Marge erhöht. In Wirklichkeit reduziert ein höherer Hebel den erforderlichen Rand , was wiederum die Position anfälliger für die Liquidation macht.

Händler übersehen auch häufig die Auswirkungen von Finanzierungsgebühren in ewigen Verträgen. Diese wiederkehrenden Kosten werden in Gewinne gegessen und reduzieren die verfügbare Marge im Laufe der Zeit, insbesondere in langfristigen Positionen, die mit hohem Hebelwirkung geöffnet sind.

Die Fehleinschätzung der Beziehung zwischen Marge und Hebel führt zu einer schlechten Risikobewertung

Erhöhung der Wahrscheinlichkeit einer vorzeitigen Liquidation.

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Betriebsbeispiel: So berechnen Sie den Liquidationspreis

Um besser zu verstehen, wie sich die Hebelwirkung auf das Liquidationsrisiko auswirkt, gehen wir eine schrittweise Berechnung des Liquidationspreises für einen BTC/USDT-Perpetual-Vertragshandel durch.

Nehmen Sie Folgendes an:

• Eintrittspreis: 30.000 US -Dollar
• Positionsgröße: 0,1 BTC
• Hebel: 50x
• Wartungsmargenrate: 0,4%
• Finanzierungsgebühr: für dieses Beispiel vernachlässigbar

Schritt-für-Schritt-Aufschlüsselung:

• Gesamtpositionswert = 0,1 BTC × 30.000 USD = 3.000 USD
• Erforderliche Marge = 3.000 USD / 50 = 60 USD
• Wartungsmarge = $ 3.000 × 0,4% = 12 USD
• Verfügbare Marge vor Liquidation = 60 - $ 12 = $ 48

Jetzt berechnen wir, wie viel Preisbewegung (in USD) 48 US -Dollar der Marge erschöpfen würde:

• Liquidationsabstand = $ 48 / 0,1 BTC = $ 480
• Liquidationspreis = 30.000 USD - 480 USD = 29.520 USD

Dies bedeutet, wenn Bitcoin auf 29.520 US -Dollar sinkt, wird die Position liquidiert.

Diese detaillierte Berechnung zeigt, wie sensible Positionen mit hoher Überprüfungen zu Preisschwankungen sind

die Notwendigkeit von Vorsicht verstärken.

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Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich die Liquidation vollständig vermeiden, indem ich Stop-Loss-Bestellungen verwenden?

A: Während Stop-Loss-Aufträge dazu beitragen können, das Risiko zu verwalten, garantieren sie keinen Schutz gegen Liquidation. Während der extremen Volatilität oder der Marktlücken können Stop-Loss-Werte möglicherweise nicht zum gewünschten Preis ausgeführt, und Liquidationsmotoren können weiterhin aktiviert werden.

F: Warum bieten Börsen so hohe Hebelwirkung, wenn sie riskant ist?

A: Börsen bieten einen hohen Hebel als Wettbewerbsmerkmal, um Händler anzulocken. Es ermöglicht Benutzern, große Positionen mit minimalem Kapital einzunehmen, wodurch das Handelsvolumen und die Gebühren für die Plattform erhöht werden können. Es kommt jedoch auch mit zunehmender Verantwortung des Händlers, das Risiko effektiv zu verwalten.

F: Ist niedriger Hebel immer sicherer als hoher Hebel?

A: Im Allgemeinen liefert ein niedrigerer Hebel vor der Liquidation einen größeren Puffer und verringert das Risiko. Es ist jedoch nicht von Natur aus sicherer, es sei denn, sie werden von soliden Strategie, ordnungsgemäßer Positionsgröße und diszipliniertem Risikomanagement begleitet.

F: Was passiert, nachdem eine Position liquidiert ist?

A: Sobald eine Position liquidiert ist, schließt das System den Handel automatisch. Die verbleibende Marge nach Abdeckung der Verluste wird auf das Konto des Händlers zurückgegeben. Einige Plattformen berechnen eine Liquidationsgebühr , die den verbleibenden Saldo weiter verringert.