계약 거래에서 여러 오해를 활용 : 고 레버가 청산에 취약한 이유는 무엇입니까?

계약 거래의 레버리지는 무엇입니까?

Cryptocurrency 계약 거래 세계에서 레버리지는 투자의 잠재적 수익률을 높이기 위해 차용 자금을 사용하는 것을 말합니다. 거래자는 Exchange 또는 플랫폼에서 자본을 빌려서 계정 잔고보다 훨씬 큰 포지션을 열 수 있습니다. 이것은 10x, 20x 또는 100x와 같은 레버리지 비율이 자주 광고되는 미래 및 영구 계약 에서 특히 일반적입니다.

그러나 레버리지는 이득을 증폭 시키지만 , 청산 의 위험을 크게 증가시킵니다. 이는 불충분 한 마진으로 인해 트레이더의 위치를 ​​강제로 빠져 나옵니다. 사용 된 레버리지가 높을수록이 청산 이벤트를 트리거하는 데 필요한 가격 이동이 작습니다.

레버리지는 이익과 손실을 모두 곱합니다

, 그것이 어떻게 작동하는지 이해하는 것이 고수익 거래에 뛰어 들기 전에 중요합니다.

청산은 어떻게 작동합니까?

청산은 거래자의 가용 여백이 유지 보수 마진 요구 사항보다 낮을 때 발생합니다. 이 시점에서 교환은 추가 손실을 방지하기 위해 위치를 자동으로 닫습니다. 이 메커니즘은 트레이더와 플랫폼을 부정적인 균형으로부터 보호합니다.

각 거래 플랫폼에는 자체 청산 엔진이 있지만 대부분 비슷한 원칙으로 작동합니다. 상인이 레버리지 위치를 열면 위치의 총 가치에 비해 계정에서 특정 비율의 지분을 유지해야합니다.

• 초기 마진은 위치를 열는 데 필요한 양입니다.
• 유지 보수 마진은 위치를 열어 두는 데 필요한 최소 금액입니다.
• 지분이 유지 보수 마진 수준 아래로 떨어지면 시스템은 자동 액체화를 시작합니다.

높은 레버리지는 진입 가격과 청산 가격 사이의 버퍼를 줄입니다.

, 작은 시장 운동도 위험합니다.

오해 : 더 많은 레버리지는 더 많은 이익과 같습니다

계약 거래에서 가장 광범위한 오해 중 하나는 더 높은 레버리지를 사용하면 직접 이익을 얻는다는 것입니다. 노출과 잠재적 수익률을 증가 시키지만 거래자는 더 큰 위험에 노출됩니다.

예를 들어, 10 배의 레버리지로 트레이더에 대한 5% 이동하면 50%의 손실이 발생할 수 있습니다. 100 배의 레버리지를 사용하면 동일한 5% 이동이 전체 위치를 닦아냅니다. 많은 초보자 거래자들은 제공되는 최대 레버리지를 사용하면 '부자가 빠르게'도움이 될 수 있지만이 사고 방식은 종종 빠른 청산을 초래한다고 생각합니다.

또한, 높은 수준의 거래에는 정확한 타이밍과 강력한 위험 관리 기술이 필요하며 많은 거래자가 부족합니다. 과도한 레버리지와 결합 된 정서적 의사 결정은 종종 상당한 손실로 이어집니다.

높은 레버리지가 청산 위험을 증가시키는 이유

높은 레버리지가 청산을 더 많이 만드는 주된 이유는 입력 가격과 청산 가격 사이의 거리를 줄이기 때문입니다. 다시 말해, 청산을 유발하는 데 필요한 불리한 가격 이동의 양은 매우 작아집니다.

간단한 예를 세우자 :

• 트레이더는 10 배의 레버리지로 $ 10,000의 긴 포지션을 시작합니다.
• 그들의 초기 마진은 $ 1,000입니다.
• 청산 가격은 입국 가격에서 10% 떨어져있을 수 있습니다.

이제 동일한 상인이 100X 레버리지를 사용하는 경우 :

• 초기 마진은 $ 100에 불과합니다.
• 청산 가격은 입국 가격에서 1% 떨어져있을 수 있습니다.

이는 레버리지가 증가하면 청산의 임계 값이 크게 낮아집니다 . 약간의 시장 변동성조차도 무의식적으로 위치를 폐쇄 할 수 있습니다.

또한, 휘발성 조건에서 미끄러짐으로 인해 실제 청산 가격이 추정 된 가격에서 벗어날 수있어 예상치 못한 결과가 발생할 수 있습니다.

마진과 레버리지에 대한 일반적인 오해

많은 거래자들은 마진 과 레버리지를 혼동하여 서로 바꿀 수있는 용어라고 생각합니다. 관련이 있지만 동일하지 않습니다.

• 여백은 레버리지 위치를 개방하고 유지하기 위해 증착 된 담보입니다.
• 레버리지는 사용 된 마진에 대한 위치 크기의 비율입니다.

또 다른 오해는 레버리지가 증가하면 필요한 마진이 증가한다고 믿는 것입니다. 실제로 레버리지가 높을수록 필요한 마진이 줄어들어 위치가 청산에 더 취약합니다.

거래자들은 종종 영구 계약에서 자금 수수료 의 영향을 간과합니다. 이러한 반복 비용은 이익으로 이익을 얻고 시간이 지남에 따라 이용 가능한 마진을 줄입니다.

마진과 레버리지 간의 관계를 잘못 판단하면 위험 평가가 좋지 않습니다.

, 조기 청산 가능성을 높이고 있습니다.

운영 예 : 청산 가격을 계산하는 방법

레버리지가 청산 위험에 어떻게 영향을 미치는지 더 잘 이해하려면 BTC/USDT 영구 계약 거래에 대한 청산 가격 의 단계별 계산을 살펴 보겠습니다.

다음을 가정하십시오.

• 입장료 : $ 30,000
• 위치 크기 : 0.1 BTC
• 레버리지 : 50x
• 유지 보수 마진 속도 : 0.4%
• 자금 조달 수수료 :이 예제에 무시할 수 있습니다

단계별 고장 :

• 총 위치 값 = 0.1 BTC × $ 30,000 = $ 3,000
• 필수 마진 = $ 3,000 / 50 = $ 60
• 유지 보수 마진 = $ 3,000 × 0.4% = $ 12
• 청산 전 마진 = $ 60 - $ 12 = $ 48

이제 우리는 가격 이동 (USD)의 마진 $ 48를 고갈시키는 금액을 계산합니다.

• 청산 거리 = $ 48 / 0.1 BTC = $ 480
• 청산 가격 = $ 30,000 - $ 480 = $ 29,520

이것은 Bitcoin이 $ 29,520로 떨어지면 위치가 청산됩니다.

이 세부 계산은 가격 변동에 대한 민감한 고수성 위치가 얼마나 민감한지를 보여줍니다.

,주의의 필요성을 강화합니다.

자주 묻는 질문

Q : 스톱 손실 주문을 사용하여 전적으로 청산을 피할 수 있습니까? A : 스톱 손실 주문은 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있지만 청산에 대한 보호를 보장하지는 않습니다. 극심한 변동성 또는 시장 차이 중에는 스톱 손실 수준이 원하는 가격으로 실행되지 않을 수 있으며 청산 엔진은 여전히 ​​활성화 될 수 있습니다.

Q : 교환이 위험하다면 왜 높은 레버리지를 제공합니까? A : 거래소는 트레이더를 유치하기위한 경쟁 기능으로 높은 레버리지를 제공합니다. 이를 통해 사용자는 최소한의 자본으로 대규모 직책을 맡을 수 있으므로 플랫폼의 거래량과 수수료를 증가시킬 수 있습니다. 그러나 위험을 효과적으로 관리하기 위해 트레이더 측면에서 책임이 증가합니다.

Q : 낮은 레버리지가 항상 높은 레버리지보다 안전합니까? A : 일반적으로 레버리지가 낮을수록 청산 전에 더 큰 버퍼를 제공하여 위험이 줄어 듭니다. 그러나 건전한 전략, 적절한 위치 크기 조정 및 훈련 된 위험 관리가 동반되지 않는 한 본질적으로 더 안전하지 않습니다.

Q : 포지션이 청산 된 후에는 어떻게됩니까? A : 일단 포지션이 청산되면 시스템이 자동으로 거래를 닫습니다. 손실을 커버 한 후 나머지 마진은 상인의 ​​계정으로 반환됩니다. 일부 플랫폼은 청산 수수료를 청구하여 나머지 잔액을 더욱 줄입니다.