계약 거래에서 여러 오해를 활용 : 고 레버가 청산에 취약한 이유는 무엇입니까?

암호화 거래의 레버리지를 사용하면 잠재적 이익을 높이기 위해 자금을 빌릴 수 있지만 가격 스윙이 빠르게 지위를 삭제할 수 있으므로 청산 위험을 증가시킵니다.

2025/06/15 17:29

계약 거래의 레버리지는 무엇입니까?

Cryptocurrency 계약 거래 세계에서 레버리지는 투자의 잠재적 수익률을 높이기 위해 차용 자금을 사용하는 것을 말합니다. 거래자는 Exchange 또는 플랫폼에서 자본을 빌려서 계정 잔고보다 훨씬 큰 포지션을 열 수 있습니다. 이것은 10x, 20x 또는 100x와 같은 레버리지 비율이 자주 광고되는 미래 및 영구 계약 에서 특히 일반적입니다.

그러나 레버리지는 이득을 증폭 시키지만 , 청산 의 위험을 크게 증가시킵니다. 이는 불충분 한 마진으로 인해 트레이더의 위치를 ​​강제로 빠져 나옵니다. 사용 된 레버리지가 높을수록이 청산 이벤트를 트리거하는 데 필요한 가격 이동이 작습니다.

레버리지는 이익과 손실을 모두 곱합니다

, 그것이 어떻게 작동하는지 이해하는 것이 고수익 거래에 뛰어 들기 전에 중요합니다.

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청산은 어떻게 작동합니까?

청산은 거래자의 가용 여백이 유지 보수 마진 요구 사항보다 낮을 때 발생합니다. 이 시점에서 교환은 추가 손실을 방지하기 위해 위치를 자동으로 닫습니다. 이 메커니즘은 트레이더와 플랫폼을 부정적인 균형으로부터 보호합니다.

각 거래 플랫폼에는 자체 청산 엔진이 있지만 대부분 비슷한 원칙으로 작동합니다. 상인이 레버리지 위치를 열면 위치의 총 가치에 비해 계정에서 특정 비율의 지분을 유지해야합니다.

• 초기 마진은 위치를 열는 데 필요한 양입니다.
• 유지 보수 마진은 위치를 열어 두는 데 필요한 최소 금액입니다.
• 지분이 유지 보수 마진 수준 아래로 떨어지면 시스템은 자동 액체화를 시작합니다.

높은 레버리지는 진입 가격과 청산 가격 사이의 버퍼를 줄입니다.

, 작은 시장 운동도 위험합니다.

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오해 : 더 많은 레버리지는 더 많은 이익과 같습니다

계약 거래에서 가장 광범위한 오해 중 하나는 더 높은 레버리지를 사용하면 직접 이익을 얻는다는 것입니다. 노출과 잠재적 수익률을 증가 시키지만 거래자는 더 큰 위험에 노출됩니다.

예를 들어, 10 배의 레버리지로 트레이더에 대한 5% 이동하면 50%의 손실이 발생할 수 있습니다. 100 배의 레버리지를 사용하면 동일한 5% 이동이 전체 위치를 닦아냅니다. 많은 초보자 거래자들은 제공되는 최대 레버리지를 사용하면 '부자가 빠르게'도움이 될 수 있지만이 사고 방식은 종종 빠른 청산을 초래한다고 생각합니다.

또한, 높은 수준의 거래에는 정확한 타이밍과 강력한 위험 관리 기술이 필요하며 많은 거래자가 부족합니다. 과도한 레버리지와 결합 된 정서적 의사 결정은 종종 상당한 손실로 이어집니다.

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높은 레버리지가 청산 위험을 증가시키는 이유

높은 레버리지가 청산을 더 많이 만드는 주된 이유는 입력 가격과 청산 가격 사이의 거리를 줄이기 때문입니다. 다시 말해, 청산을 유발하는 데 필요한 불리한 가격 이동의 양은 매우 작아집니다.

간단한 예를 세우자 :

• 트레이더는 10 배의 레버리지로 $ 10,000의 긴 포지션을 시작합니다.
• 그들의 초기 마진은 $ 1,000입니다.
• 청산 가격은 입국 가격에서 10% 떨어져있을 수 있습니다.

이제 동일한 상인이 100X 레버리지를 사용하는 경우 :

• 초기 마진은 $ 100에 불과합니다.
• 청산 가격은 입국 가격에서 1% 떨어져있을 수 있습니다.

이는 레버리지가 증가하면 청산의 임계 값이 크게 낮아집니다 . 약간의 시장 변동성조차도 무의식적으로 위치를 폐쇄 할 수 있습니다.

또한, 휘발성 조건에서 미끄러짐으로 인해 실제 청산 가격이 추정 된 가격에서 벗어날 수있어 예상치 못한 결과가 발생할 수 있습니다.

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마진과 레버리지에 대한 일반적인 오해

많은 거래자들은 마진 과 레버리지를 혼동하여 서로 바꿀 수있는 용어라고 생각합니다. 관련이 있지만 동일하지 않습니다.

• 여백은 레버리지 위치를 개방하고 유지하기 위해 증착 된 담보입니다.
• 레버리지는 사용 된 마진에 대한 위치 크기의 비율입니다.

또 다른 오해는 레버리지가 증가하면 필요한 마진이 증가한다고 믿는 것입니다. 실제로 레버리지가 높을수록 필요한 마진이 줄어들어 위치가 청산에 더 취약합니다.

거래자들은 종종 영구 계약에서 자금 수수료 의 영향을 간과합니다. 이러한 반복 비용은 이익으로 이익을 얻고 시간이 지남에 따라 이용 가능한 마진을 줄입니다.

마진과 레버리지 간의 관계를 잘못 판단하면 위험 평가가 좋지 않습니다.

, 조기 청산 가능성을 높이고 있습니다.

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운영 예 : 청산 가격을 계산하는 방법

레버리지가 청산 위험에 어떻게 영향을 미치는지 더 잘 이해하려면 BTC/USDT 영구 계약 거래에 대한 청산 가격 의 단계별 계산을 살펴 보겠습니다.

다음을 가정하십시오.

• 입장료 : $ 30,000
• 위치 크기 : 0.1 BTC
• 레버리지 : 50x
• 유지 보수 마진 속도 : 0.4%
• 자금 조달 수수료 :이 예제에 무시할 수 있습니다

단계별 고장 :

• 총 위치 값 = 0.1 BTC × $ 30,000 = $ 3,000
• 필수 마진 = $ 3,000 / 50 = $ 60
• 유지 보수 마진 = $ 3,000 × 0.4% = $ 12
• 청산 전 마진 = $ 60 - $ 12 = $ 48

이제 우리는 가격 이동 (USD)의 마진 $ 48를 고갈시키는 금액을 계산합니다.

• 청산 거리 = $ 48 / 0.1 BTC = $ 480
• 청산 가격 = $ 30,000 - $ 480 = $ 29,520

이것은 Bitcoin이 $ 29,520로 떨어지면 위치가 청산됩니다.

이 세부 계산은 가격 변동에 대한 민감한 고수성 위치가 얼마나 민감한지를 보여줍니다.

,주의의 필요성을 강화합니다.

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자주 묻는 질문

Q : 스톱 손실 주문을 사용하여 전적으로 청산을 피할 수 있습니까?

A : 스톱 손실 주문은 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있지만 청산에 대한 보호를 보장하지는 않습니다. 극심한 변동성 또는 시장 차이 중에는 스톱 손실 수준이 원하는 가격으로 실행되지 않을 수 있으며 청산 엔진은 여전히 ​​활성화 될 수 있습니다.

Q : 교환이 위험하다면 왜 높은 레버리지를 제공합니까?

A : 거래소는 트레이더를 유치하기위한 경쟁 기능으로 높은 레버리지를 제공합니다. 이를 통해 사용자는 최소한의 자본으로 대규모 직책을 맡을 수 있으므로 플랫폼의 거래량과 수수료를 증가시킬 수 있습니다. 그러나 위험을 효과적으로 관리하기 위해 트레이더 측면에서 책임이 증가합니다.

Q : 낮은 레버리지가 항상 높은 레버리지보다 안전합니까?

A : 일반적으로 레버리지가 낮을수록 청산 전에 더 큰 버퍼를 제공하여 위험이 줄어 듭니다. 그러나 건전한 전략, 적절한 위치 크기 조정 및 훈련 된 위험 관리가 동반되지 않는 한 본질적으로 더 안전하지 않습니다.

Q : 포지션이 청산 된 후에는 어떻게됩니까?

A : 일단 포지션이 청산되면 시스템이 자동으로 거래를 닫습니다. 손실을 커버 한 후 나머지 마진은 상인의 ​​계정으로 반환됩니다. 일부 플랫폼은 청산 수수료를 청구하여 나머지 잔액을 더욱 줄입니다.