Wie wird die Finanzierungsrate in ewigen Swaps berechnet?

Perpetual Swaps und ihre einzigartigen Eigenschaften verstehen

Perpetual Swaps sind eine Art Derivatvertrag, der üblicherweise im Kryptowährungshandel verwendet wird. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures -Verträgen haben ewige Swaps kein Ablaufdatum. Auf diese Weise können Händler Positionen auf unbestimmte Zeit halten, solange sie die Margenanforderungen decken können. Ein Schlüsselmechanismus, der den Preis des ewigen Swaps sicherstellt, bleibt der Finanzierungsrate in der Nähe des Spotpreises des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

Die Finanzierungsrate fungiert als Balancewerkzeug zwischen Long- und Short Traders. Es wird regelmäßig zwischen den beiden Seiten eines Handels ausgetauscht - diejenigen, die lange Positionen halten, zahlen diejenigen, die kurze Positionen halten, oder umgekehrt, abhängig von den Marktbedingungen.

Die Komponenten, die an der Berechnung der Finanzierungsrate beteiligt sind

Um zu verstehen, wie die Finanzierungsrate berechnet wird, ist es wichtig, seine Kernkomponenten zu brechen:

• Zinsdifferenz : Dies spiegelt die Differenz der Zinssätze zwischen der Angebotswährung und der Basiswährung wider.
• Prämie oder Rabatt : Dies passt eine Abweichung zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem Indexpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts an.
• Regelmäßiges Anpassungsintervall : Die meisten Börsen wenden alle 8 Stunden Finanzierung an, obwohl dieses Intervall variieren kann.

Jeder Austausch kann geringfügige Unterschiede in ihrer Formel implementieren, aber die allgemeine Struktur bleibt übereinstimmende Plattformen. Das Zinsdifferential macht in der Regel die Kapitalkosten im Laufe der Zeit aus, während die Prämienkomponente sicherstellt, dass der Vertragspreis nicht zu weit vom Spotpreis entfernt ist.

Die mathematische Formel hinter der Finanzierungsrate

Während die genaue Implementierung je nach Plattform unterschiedlich ist, wird die allgemeine Formel zur Berechnung der Finanzierungsrate häufig als:

Finanzierungssatz = Zinsdifferenz + Prämienkomponente

Wenn beispielsweise der risikofreie Zinssatz (häufig aus USD-Zinssätzen abgeleitet) 0,03% pro Jahr beträgt und die Prämienkomponente einen positiven Schrägstrich von 0,02% anzeigt, würde der Finanzierungsrate ungefähr 0,05% pro Finanzierungsintervall betragen.

Börsen wie Binance , Bybit und OKX veröffentlichen ihre Formeln offen. Einige verwenden ein Capped -Finanzierungsrate -System , um extreme Schwankungen zu verhindern. Beispielsweise begrenzt Binance die Finanzierungsrate auf ± 0,075% pro 8-Stunden-Zeitraum, es sei denn, es gibt eine signifikante Marktdivergenz.

Wie Finanzierungsraten in der Praxis angewendet werden

Die Finanzierung wird in festen Abständen automatisch angewendet - normalerweise alle 8 Stunden. Händler, die derzeit Positionen innehaben, die die Finanzierung ausgelöst wird, erhalten oder zahlen den Finanzierungsbetrag basierend auf dem Zeichen des Zinssatzes.

• Wenn der Finanzierungssatz positiv ist , zahlen Longs Shorts.
• Wenn der Finanzierungssatz negativ ist , zahlen Shorts lange.

Dieser Mechanismus ermutigt Händler, optimale Positionen einzunehmen, wenn der ewige Vertrag vom Spotpreis abweicht. Wenn der Vertrag beispielsweise erheblich über dem Indexpreis handelt, wird die Finanzierungsrate positiv, Anreize, Shorts und entmutigen neue Longs.

Händler sollten beachten, dass Finanzierungszahlungen nur dann auftreten, wenn sie während des spezifischen Finanzierungszeitstempels eine Position innehaben, normalerweise bei UTC 00:00, 08:00 und 16:00 Uhr .

Überprüfen Sie die Finanzierungsraten an großen Börsen

Die meisten Börsen zeigen in Echtzeit-Finanzierungsraten eine herausragende Rolle. Hier erfahren Sie, wie Sie sie auf beliebten Plattformen finden können:

• Binance : Navigieren Sie zum Abschnitt "Ewige Futures", klicken Sie auf das entsprechende Paar und suchen Sie nach Vertragsdetails nach „Finanzierungsrate“.
• BYBIT : Gehen Sie zur perpetualen Registerkarte, wählen Sie das Handelspaar und überprüfen Sie das Panel „Finanzierungsinformationen“.
• OKX : Öffnen Sie die Perpetual Futures -Seite, schweben Sie über das Handelspaar und sehen Sie sich die Finanzierungsrate an, die neben dem Markpreis angezeigt wird.

Diese Werte werden normalerweise alle paar Sekunden aktualisiert und spiegeln den aktuellen Satz vor dem nächsten Finanzierungsintervall wider.

Auswirkungen der Finanzierungsrate auf Handelsstrategien

Die Finanzierungsrate hat einen direkten Einfluss auf die Rentabilität von Positionen im Laufe der Zeit. Langfristige Händler müssen kumulative Finanzierungskosten oder -gewinne berücksichtigen. Zum Beispiel:

• Ein Händler, der lange BTC/USDT Perpetual mit einer positiven Finanzierungsrate laufende Kosten entspricht, sofern der Preis nicht genug schätzt, um sie auszugleichen.
• Umgekehrt erzielt ein Händler eine kurze Position während einer negativen Finanzierungszinsphase zusätzliches Einkommen, das über seine Richtungswette hinausgeht.

Einige Händler nutzen die Diskrepanzen der Finanzierungszins mit Arbitrage -Strategien zwischen Spot- und Futures -Märkten. Andere beteiligen sich an der Förderung der Finanzierungsrate , bei der sie an verschiedenen Börsen ausgefallene Positionen eröffnen, um Abweichungen bei der Finanzierungszahlung zu erfassen.

Häufig gestellte Fragen

F: Können Finanzierungsraten manipuliert werden? A: Während die Finanzierungsraten algorithmisch bestimmt sind, könnte die extreme Volatilität oder Manipulation des Indexpreises die Prämienkomponente vorübergehend verzerren.

F: Haben alle ewigen Verträge Finanzierungsraten? A: Ja, fast alle ewigen Verträge verwenden Finanzierungsraten, um den Vertragspreis mit dem Spotpreis auszurichten.

F: Wie kann ich es vermeiden, Finanzierungsgebühren zu zahlen? A: Schließen Sie Ihre Position vor der geplanten Finanzierungszeit, die normalerweise alle 8 Stunden an den meisten Börsen beträgt.

F: Was passiert, wenn ich nicht genug Mittel habe, um die Zahlung zu decken? A: Ihre Position kann teilweise oder vollständig liquidiert sein, wenn Ihnen ein ausreichendes Gleichgewicht fehlt, um die Finanzierungsverpflichtung zu erfüllen.