Was ist der Unterschied zwischen Bitcoin ETFs und Bitcoin -Futures -ETFs? Welches eignet sich besser für Einzelhandelsinvestoren?

Ein Bitcoin ETF bietet direkte Exposition gegenüber dem Preis von Bitcoin über Aktien, die an Börsen gehandelt werden, während ein Bitcoin Futures ETF Futures -Verträge verfolgt und Komplexitäten wie Contango und Rückversicherung einführt.

Jun 12, 2025 at 09:57 pm

ETFs und ihren Zweck verstehen Bitcoin

Ein Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) ist ein Finanzprodukt, mit dem Anleger Bitcoin ohne direkte Kauf oder Halten der Kryptowährung eingesetzt werden können. Diese ETFs werden an traditionellen Börsen gehandelt, sodass sie Einzelhandelsinvestoren zugänglich machen, die möglicherweise nicht mit Krypto -Geldbörsen oder Blockchain -Technologie vertraut sind.

Der Kernmechanismus hinter einem Bitcoin ETF beinhaltet das Halten der tatsächlichen Bitcoin als zugrunde liegenden Vermögenswert. Der Fonds -Emittenten kauft und speichert Bitcoin sicher und stellt dann Aktien aus, die das Eigentum an einem Bruchteil dieses Bitcoin darstellen. Anleger können diese Aktien während der Marktstunden genau wie reguläre Aktien kaufen und verkaufen.

Diese Struktur bietet mehrere Vorteile: Sie beseitigt die Notwendigkeit eines privaten Schlüsselmanagements, beseitigt das Risiko von Exchange -Hacks (unter der Annahme, dass der Verwalter seriös ist) und liefert Liquidität über Standardhandelsplattformen.

Erforschen Bitcoin Futures ETFs

Im Gegensatz dazu enthält ein Bitcoin Futures -ETF nicht tatsächlich Bitcoin. Stattdessen investiert es in Bitcoin -Futures -Verträge, die Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf von Bitcoin zu einem vorbestimmten Preis an einem zukünftigen Datum sind. Diese Verträge werden in der Regel an regulierten Börsen wie dem CME (Chicago Mercantile Exchange) gehandelt.

Der Wert eines Bitcoin -Futures -ETF schwankt eher auf der Leistung der Futures -Verträge als auf dem Spotpreis von Bitcoin selbst. Dies führt zu einer Komplexitätsebene aufgrund von Faktoren wie Contango (wenn die Futures -Preise höher als der Spotpreis sind) und die Rückversicherung (wenn die Futurespreise niedriger als der Spotpreis sind). Diese Dynamik kann sich auf die langfristigen Renditen des ETF im Vergleich zu direkter Bitcoin -Bemaltern auswirken.

Trotzdem bieten Bitcoin Futures -ETFs regulatorische Vorteile in bestimmten Gerichtsbarkeiten, bei denen Spot Bitcoin ETFs möglicherweise Hürden ausgesetzt sein. Sie bieten auch institutionelle Auseinandersetzungen gegenüber Bitcoin, ohne dass Sorgerechtslösungen erforderlich sind.

Schlüsselunterschiede zwischen Bitcoin ETFs und Bitcoin Futures ETFs

• Zugrunde liegende Vermögenswerte : Ein Bitcoin ETF hält physisch Bitcoin, während ein Bitcoin -Futures -ETF Ableitungsverträge enthält.
• Tracking -Mechanismus : Der Bitcoin ETF spiegelt den Spotpreis von Bitcoin genau wider, während der Futures ETF den Preis von Futures -Verträgen verfolgt, die sich vom Spot -Preis über die Zeit abweiden können.
• Regulierungsstatus : In einigen Regionen, insbesondere in den USA, haben Bitcoin Futures -ETFs aufgrund ihrer wahrgenommenen regulatorischen Risiken, die mit dem direkten Halten digitaler Vermögenswerte im Zusammenhang mit direktem Halten von digitalem Vermögen verbunden sind, die Genehmigung erhalten.
• Kostenstruktur : Beide Arten von ETFs haben die Kostenverhältnisse, aber Futures -ETFs können zusätzliche Kosten im Zusammenhang mit dem Rollen über ablaufende Verträge entstehen, was möglicherweise die Renditen beeinflusst.
• Volatilitätsexposition : Bitcoin ETFs setzen Anleger direkt den Preisschwankungen von Bitcoin aus, während Futures -ETFs aufgrund der Vertragsdynamik verstärkte Volatilität erleben können.

Diese Unterschiede machen jedes Produkt für verschiedene Anlegerprofile und -strategien geeignet.

Risiken und Überlegungen für Einzelhandelsinvestoren

Einzelhandelsinvestoren müssen die mit beiden Produkten verbundenen Risiken bewerten, bevor sie investieren:

• Bitcoin ETFs beseitigen die technischen Hindernisse für den Besitz von Kryptowährung, setzen jedoch die Investoren dennoch der inhärenten Volatilität von Bitcoin aus. Es ist auch auf die Sicherheitsmaßnahmen und die Transparenz des Fondsanbieters angewiesen.
• Bitcoin Futures -ETFs fügen eine weitere Risikoebene hinzu, da die Diskrepanzen und der mögliche Verfall im Laufe der Zeit aus Futures -Roll -Kosten verfolgt werden. Für Langzeitinhaber könnte dies zu einer Unterperformance im Vergleich zum tatsächlichen Preis von Bitcoin führen.

Darüber hinaus unterliegen beide Produkte einer Marktstimmung, makroökonomischen Trends und regulatorischen Veränderungen. Einzelhandelsinvestoren sollten verstehen, wie diese externen Kräfte ihre Investitionen beeinflussen könnten.

Es ist entscheidend, den Anlagebehorizont, die Risikotoleranz und das Verständnis von Finanzderivaten zu bewerten, bevor Sie zwischen beiden wählen.

Zugänglichkeit und Praktikabilität für Einzelhandelsinvestoren

Aus Sicht der Zugänglichkeit sind sowohl Bitcoin ETFs als auch Bitcoin Futures -ETFs über Brokerage -Konten verfügbar, die den traditionellen Handel mit Aktien unterstützen. Die praktischen Implikationen unterscheiden sich jedoch:

• Bitcoin ETFs bieten Einfachheit und Ausrichtung mit dem Echtzeitpreis von Bitcoin. Sie sind ideal für Anleger, die ohne die Komplexität der Futures -Märkte eine einfache Belichtung suchen.
• Bitcoin Futures -ETFs können diejenigen ansprechen, die bereits mit Derivaten vertraut sind oder die in Gerichtsbarkeiten, in denen Spot -ETFs noch nicht zugelassen sind, auftreten möchten.

Einzelhandelsinvestoren, die einen Hands-Off-Ansatz bevorzugen und vermeiden möchten, über Futures-Kurven zu lernen, können Bitcoin ETFs benutzerfreundlicher und intuitiver für die Portfolio-Diversifizierung finden.

Auswählen der richtigen Option basierend auf den Investitionszielen

Für Anleger, die sich auf langfristige Wertschätzung und minimale operative Komplexität konzentrieren, kann ein Bitcoin ETF die bessere Wahl sein. Es stimmt direkt mit der Marktleistung von Bitcoin überein und vermeidet die Verzerrungen, die durch Futures -Preise eingeführt werden.

Umgekehrt, wenn ein Investor mit Futures-Mechanik vertraut ist oder in einer Region lebt, in der nur Bitcoin -Futures-ETFs verfügbar sind, kann dieses Produkt als praktikable Alternative dienen-insbesondere für kurzfristige oder taktische Positionen.

Letztendlich hängt die Entscheidung von den individuellen Präferenzen in Bezug auf Kosten, Komplexität und gewünschte Exposition gegenüber den Preisbewegungen von Bitcoin ab.

Häufig gestellte Fragen

Q1: Kann ich einen Bitcoin Futures ETF in einen Bitcoin ETF konvertieren?

Nein, Sie können einen Bitcoin -Futures -ETF nicht direkt in einen Bitcoin ETF konvertieren. Sie sind separate Finanzinstrumente mit unterschiedlichen zugrunde liegenden Vermögenswerten und Strukturen. Wenn Sie wechseln möchten, müssten Sie Ihre Futures -ETF -Aktien verkaufen und einen Spot -ETF separat kaufen.

F2: Gibt es Steuerunterschiede zwischen Bitcoin ETFs und Bitcoin Futures ETFs?

Ja, es kann je nach Zuständigkeit steuerliche Unterschiede geben. In den USA können beispielsweise Bitcoin Futures-ETFs nach den für Rohstoffe geltenden Regeln besteuert werden, die eine steuerliche Behandlung von 60/40 enthalten könnten (60% langfristige Kapitalgewinne und 40% gewöhnliche Einkommen). Bitcoin ETFs , die eher Aktieninvestitionen ähneln, können nach Standard -Kapitalgewinnregeln besteuert werden. Wenden Sie sich immer an einen Steuerfachmann, um genaue Anleitungen zu erhalten.

F3: Zahlen Sie Bitcoin ETFs Dividenden?

Nein, Bitcoin ETFs zahlen keine Dividenden, da Bitcoin kein Einkommen wie Aktien oder Anleihen generiert. Alle Renditen kommen ausschließlich von Änderungen des Preis von Bitcoin. Einige Fonds können Erlös aus Kreditaktivitäten verteilen, dies ist jedoch selten und variiert je nach Fonds.

F4: Wie wähle ich zwischen mehreren Bitcoin ETFs oder Bitcoin Futures -ETFs?

Berücksichtigen Sie Faktoren wie die Kostenquote des Fonds, die zu verwaltenden Vermögenswerte (AUM), das Handelsvolumen, die Sicherheitssicherheit und die Frage, ob es mit Ihren Investitionszielen übereinstimmt. Überprüfen Sie für Futures -ETFs den historischen Verfolgungsfehler des Fonds und wie er Verträge überrollt.