如何发现长期持有加密货币的“圆底”模式？（投资）

A rounding bottom is a long-term bullish reversal pattern—shaped like a smooth “U”—confirmed by rising volume, on-chain accumulation, and a decisive neckline breakout with proper risk management.

2026/02/04 01:20

了解圆底形成

1. 圆底是一种在数周或数月内形成的长期反转模式，反映了情绪从看跌逐渐转向看涨。

2. 它类似于价格图表上的“U”形，由于其平滑的曲率和较长的时间范围而与尖锐的 V 形底部不同。

3. 成交量通常在底部形成期间下降，然后当价格突破阻力颈线时大幅扩大。

4. 这种模式在 Bitcoin 和以太坊等高市值加密货币中最为可靠，其中流动性支持持续整合。

5. 交易者必须通过确认不存在严格的上下边界并观察突破后加速的势头来将其与横盘通道区分开来。

验证的关键图表要求

1. 左肩必须显示成交量下降和卖压减弱，通常与宏观熊市疲惫信号同时发生。

2. 日线图上的底部应至少跨越 60-90 天，价格在先前支撑区域附近的窄幅区间内振荡。

3. 右肩要求成交量上升和波动高点更高，表明机构参与者重新吸筹。

4. 颈线穿过左肩的最高点和突破蜡烛的收盘价——其突破确认了形态的完成。

5. 确认要求至少连续三次收盘价高于颈线，并且日内烛线重新测试低于颈线的次数不得超过一次。

强化模式的链上指标

1、基础阶段交易所净流出稳步增加，表明长期持币者从中心化平台撤币。

2、持有1BTC以上的地址数量持续上升，反映的是有机积累而非短期投机。

3. 在 U 形底部期间，休眠供应（超过一年未接触过的代币）增长了 12% 以上，这表明早期采用者对此充满信心。

4. 矿工钱包余额逐渐下降，表明抛售压力减轻，并与长期持有者保持一致。

5. 流入交易所的稳定币在最后三分之一的基数中急剧下降，表明对冲需求减少和恐惧消退。

模式开发过程中的风险管理

1. 在颈线确认之前，头寸规模应保持在投资组合总价值的 5% 以下，为后续入场保留资本。

2. 止损位置必须低于底部的最低烛芯（而不是收盘价），以避免波动性峰值过早退出。

3.只有当价格连续7天维持在颈线上方15%且没有7%回调时，才会启动追踪止损。

4. 如果周成交量在突破后连续两周未能超过 30 天平均线，则会触发重新评估。

5. Bitcoin（或以太坊中的网络交易费用）的价格行为和哈希率增长之间的分歧需要立即重新评估结构强度。

常见问题解答

问：波段交易的 4 小时图表上可以形成圆底吗？不会。该模式的有效性取决于多周的持续时间和宏观情绪转变。由于噪音和低交易量操纵，次日时间框架会产生错误信号。

问：在该模式完成之前，稳定币的主导地位是否需要下降？是的。 CoinGecko 的稳定币优势指数跌破 42% 通常先于主要加密货币的颈线突破，或与之同时发生。

问：ETF 流入如何影响圆底可靠性？美国现货 Bitcoin ETF 净流入连续五天超过 2 亿美元加强了确认，特别是与链上积累指标一致时。

问：如果价格突破后重新测试颈线，圆底是否无效？不会。如果蜡烛收盘于颈线上方且没有更低的低点，则具有强大支撑和成交量吸收的单次重新测试会强化该形态。

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