如何使用NFT借贷平台借币？ （流动性指南）

了解 NFT 抵押机制

1. NFT借贷平台要求用户在发起贷款之前存入不可替代的代币作为抵押品。这些 NFT 必须在链上进行验证，并驻留在与平台支持的区块链兼容的钱包中。

2. 每个 NFT 都会经历一个自动估值流程，该流程会考虑底价、交易量、稀有度分数和集合流动性指标。不同协议的估值算法有所不同，但始终采用保守的贷款价值 (LTV) 比率。

3. 平台根据实时市场数据动态分配 LTV 上限（通常范围为 10% 到 50%）。 Bored Ape Yacht Club NFT 可能支持 35% 的 LTV，而小批量的生成艺术作品可能只允许 12%。

4. 在贷款期限内，所有权仍属于借款人，但智能合约强制执行转让限制。在债务偿还或清算之前，NFT 不能出售或转让。

5. 一些协议集成了 Chainlink 等链上预言机，以拉动实时底价并每隔几分钟调整抵押品健康参数。

借款人的平台选择标准

1.评估支持的链：Blur Lend仅在以太坊上运行，而BendDAO在以太坊上运行并支持ERC-721和ERC-1155资产。 Solend 等基于 Solana 的平台接受 Metaplex 标准 NFT。

2. 比较利率模型：固定利率贷款在 JPEG'd 上占主导地位，而可变年利率则随着 Arcade 等平台上的协议利用率而波动。

3. 评估清算阈值：BendDAO 在 90% LTV 时触发清算，而 NFTfi 强制执行 85% 的硬阈值，没有宽限期。

4. 审核钱包兼容性：Solana NFT 借贷需要 Phantom 和 Backpack； MetaMask 和 Rabby 对于基于以太坊的交互是必需的。

5. 审计无许可访问：Drops 等协议允许在没有 KYC 的情况下直接借款，而 Tesseract 等协议则要求更高 LTV 级别的身份验证。

分步借款工作流程

1. 将包含合格 NFT 的 Web3 钱包连接到所选借贷接口。确保持有足够的原生 Gas 代币用于交易签名。

2. 从连接的钱包的资产列表中选择NFT。界面显示实时评估、最大借款金额、当前年利率。

3. 以稳定币或 ETH 形式指定所需的贷款金额——切勿超过计算出的 LTV 限额。如果平台提供基于期限的选项，请输入还款时间表。

4. 批准将 NFT 转移至协议的托管合约。这需要两个单独的链上交易：一个用于代币批准，另一个用于贷款发起。

5. 立即将借入的资金存入同一钱包。贷款详细信息（包括健康因素、到期日和应计利息）在仪表板上可见。

风险暴露和清算触发因素

1. 当 NFT 底价下降或利息累积超出可用抵押品缓冲时，健康因素就会下降。健康系数低于 1.0 会立即引发清算风险。

2. 闪电贷清算在检测到违规后几秒钟内发生。第三方保管人使用打包的 ETH 或稳定币执行出价，以折扣价获取抵押品。

3. 部分清算存在于特定平台上：JPEG'd 允许借款人偿还部分债务以恢复健康因素，而无需完全清算。

4. Oracle故障可能导致虚假清算。在 2023 年 5 月以太坊网络拥堵事件期间，由于价格供给过时，多笔 NFTfi 贷款被错误清算。

5. Gas 高峰影响还款时间。尽管资金充足，但在网络使用高峰期间尝试最后一刻还款的用户仍遭受强制清算。

常见问题解答

问：我可以用碎片化 NFT 借款吗？是的。 Fractional.art 和 Unicly 等平台支持使用部分股份作为抵押品进行借贷，但由于增加了可组合性风险，LTV 通常上限为 20%。

问：借贷平台是否向税务机关报告利息收入？不会发生集中报告。借款人保留跟踪应计利息费用并根据司法管辖区的加密货币税收规则申报的全部责任。

问：如果我的 NFT 从主要市场下架，会发生什么？估值预言回溯到历史贸易数据和同行收集基准。 LTV 比率通常会自动收紧，即使价格没有变动也会触发追加保证金通知。

问：是否可以将不同集合中的多个 NFT 作为单个抵押品池使用？ Arcade 等某些协议允许多样化的抵押品篮子。每个 NFT 根据其自身的 LTV 权重和底价稳定性独立地对总体健康因素做出贡献。