NFT融資プラットフォームを使用して暗号通貨を借りるにはどうすればよいですか? (流動性ガイド)

NFT担保の仕組みを理解する

1. NFT 融資プラットフォームでは、ユーザーは融資を開始する前に代替不可能なトークンを担保として預ける必要があります。これらの NFT はオンチェーンで検証され、プラットフォームでサポートされているブロックチェーンと互換性のあるウォレットに存在する必要があります。

2. 各 NFT は、最低価格、取引量、希少性スコア、およびコレクションの流動性指標を考慮した自動評価プロセスを受けます。評価アルゴリズムはプロトコルによって異なりますが、一貫して保守的なローン対価値 (LTV) 比率が適用されます。

3. プラットフォームは、リアルタイムの市場データ フィードに基づいて、動的な LTV 上限 (多くの場合 10% から 50% の範囲) を割り当てます。 Bored Ape Yacht Club NFT は 35% の LTV をサポートする可能性がありますが、少量の生成アート作品では 12% しか許可されない可能性があります。

4. ローン期間中、所有権は借り手にありますが、スマートコントラクトにより譲渡制限が適用されます。債務が返済または清算されるまで、NFT を販売または譲渡することはできません。

5. 一部のプロトコルは、Chainlink のようなオンチェーンオラクルを統合して、ライブ最低価格を取得し、数分ごとに担保の健全性パラメーターを調整します。

借り手のプラットフォーム選択基準

1. サポートされているチェーンの評価: Blur Lend はイーサリアム上でのみ動作しますが、BendDAO はイーサリアム上で動作し、ERC-721 および ERC-1155 資産をサポートします。 Solend などの Solana ベースのプラットフォームは、Metaplex 標準の NFT を受け入れます。

2. 金利モデルの比較: JPEG では固定金利ローンが主流ですが、Arcade などのプラットフォームでは変動 APR がプロトコル利用率によって変動します。

3. 清算のしきい値を評価する: BendDAO は 90% の LTV で清算をトリガーしますが、NFTfi は猶予期間なしで 85% の厳しいしきい値を強制します。

4. ウォレットの互換性を確認します。Solana NFT の借用には、Phantom と Backpack が必要です。 MetaMask と Rabby は、イーサリアムベースのインタラクションには必須です。

5. 許可のないアクセスを監査する: Drops などのプロトコルでは KYC なしで直接借入が可能ですが、Tesseract などのプロトコルでは、より高い LTV 層では本人確認が義務付けられています。

段階的な借入ワークフロー

1. 対象となる NFT を含む Web3 ウォレットを、選択した融資インターフェイスに接続します。トランザクション署名のために十分なネイティブ ガス トークンが保持されていることを確認します。

2. 接続されているウォレットの資産リストから NFT を選択します。インターフェイスには、リアルタイムの評価、最大借入額、および現在の年利が表示されます。

3. 希望するローン金額をステーブルコインまたは ETH で指定します。計算された LTV 制限を決して超えないようにしてください。プラットフォームが期間ベースのオプションを提供している場合は、返済スケジュールを入力します。

4. プロトコルのエスクロー契約への NFT 転送を承認します。これには、2 つの個別のオンチェーン トランザクションが必要です。1 つはトークンの承認用、もう 1 つはローンの開始用です。

5. 借りた資金を同じウォレットに即座に受け取ります。健全性要因、期日、未払い利息などのローンの詳細がダッシュボードに表示されます。

リスク顕在化と清算のトリガー

1. NFT最低価格が下落するか、利用可能な担保バッファーを超えて利息が発生すると、ヘルスファクターは低下します。ヘルスファクターが 1.0 を下回ると、即時清算リスクが発生します。

2. フラッシュ ローン対応の清算は、侵害の検出から数秒以内に行われます。サードパーティのキーパーは、ラップされた ETH またはステーブルコインを使用して入札を実行し、担保を割引価格で取得します。

3. 部分的な清算は一部のプラットフォームで行われます。JPEG では、借り手が完全な決済を行わずに、債務の一部を返済して健康要因を回復することができます。

4. オラクルの障害は偽清算を引き起こす可能性があります。 2023年5月のイーサリアムネットワーク混雑イベント中に、価格フィードが古いため、複数のNFTfiローンが誤って清算されました。

5. ガソリンの急増は返済タイミングに影響を与えます。ネットワーク使用量のピーク時に土壇場で返済を試みたユーザーは、十分な資金があるにもかかわらず強制清算に見舞われることがあります。

よくある質問

Q: 分割された NFT に対して借りることはできますか?はい。 Fractional.art や Unicly などのプラットフォームは、端株を担保として使用した借入をサポートしていますが、構成可能性のリスクが追加されるため、LTV は通常 20% に制限されています。

Q: 融資プラットフォームは利息収入を税務当局に報告しますか?集中レポートは行われません。借り手は、未払いの利息費用を追跡し、管轄の仮想通貨税規則に従って申告する全責任を負います。

Q: 私の NFT が主要なマーケットプレイスから上場廃止になった場合はどうなりますか?評価オラクルは、過去の取引データとピアコレクションのベンチマークに頼ります。 LTV 比率は多くの場合自動的に厳しくなり、価格変動がなくてもマージンコールが発生します。

Q: 異なるコレクション間で複数の NFT を単一の担保プールとして使用することは可能ですか? Arcade などの特定のプロトコルでは、多様な担保バスケットが許可されています。各 NFT は、独自の LTV 重みと下限価格の安定性に基づいて、総健全性係数に独立して寄与します。