Wie nutzt man NFT-Kreditplattformen, um Kryptowährungen auszuleihen? (Liquiditätsleitfaden)

Verständnis der NFT-Besicherungsmechanismen

1. NFT-Kreditplattformen verlangen von Benutzern, dass sie vor der Aufnahme eines Kredits nicht fungible Token als Sicherheit hinterlegen. Diese NFTs müssen in der Kette verifiziert werden und sich in Wallets befinden, die mit den unterstützten Blockchains der Plattform kompatibel sind.

2. Jeder NFT durchläuft einen automatisierten Bewertungsprozess, der Mindestpreis, Handelsvolumen, Seltenheitswert und Liquiditätskennzahlen der Sammlung berücksichtigt. Die Bewertungsalgorithmen variieren je nach Protokoll, wenden jedoch stets konservative Beleihungsquoten (LTV) an.

3. Plattformen weisen basierend auf Echtzeit-Marktdaten-Feeds dynamische LTV-Obergrenzen zu, die oft zwischen 10 % und 50 % liegen. Ein Bored Ape Yacht Club NFT unterstützt möglicherweise einen LTV von 35 %, während ein generatives Kunstwerk in geringem Volumen möglicherweise nur 12 % zulässt.

4. Das Eigentum bleibt während der Kreditlaufzeit beim Kreditnehmer, Smart Contracts erzwingen jedoch Übertragungsbeschränkungen. Der NFT kann nicht verkauft oder übertragen werden, bis die Schulden zurückgezahlt oder liquidiert sind.

5. Einige Protokolle integrieren On-Chain-Orakel wie Chainlink, um alle paar Minuten Live-Mindestpreise abzurufen und die Gesundheitsparameter der Sicherheiten anzupassen.

Plattformauswahlkriterien für Kreditnehmer

1. Unterstützte Ketten bewerten: Blur Lend läuft ausschließlich auf Ethereum, während BendDAO auf Ethereum läuft und ERC-721- und ERC-1155-Assets unterstützt. Solana-basierte Plattformen wie Solend akzeptieren Metaplex-Standard-NFTs.

2. Vergleichen Sie Zinsmodelle: Auf JPEG dominieren festverzinsliche Kredite, während auf Plattformen wie Arcade variable effektive Jahreszinsen mit den Protokollnutzungsraten schwanken.

3. Bewerten Sie die Liquidationsschwellen: BendDAO löst die Liquidation bei einem LTV von 90 % aus, während NFTfi eine harte Schwelle von 85 % ohne Nachfrist durchsetzt.

4. Wallet-Kompatibilität prüfen: Phantom und Backpack sind für die Solana-NFT-Ausleihe erforderlich; MetaMask und Rabby sind für Ethereum-basierte Interaktionen obligatorisch.

5. Erlaubnislosen Zugriff prüfen: Protokolle wie Drops ermöglichen eine direkte Kreditaufnahme ohne KYC, während andere wie Tesseract eine Identitätsprüfung für höhere LTV-Stufen vorschreiben.

Schritt-für-Schritt-Workflow für die Kreditaufnahme

1. Verbinden Sie ein Web3-Wallet mit geeigneten NFTs mit der gewählten Kreditschnittstelle. Stellen Sie sicher, dass ausreichend native Gas-Tokens für die Transaktionssignierung vorhanden sind.

2. Wählen Sie den NFT aus der Asset-Liste der verbundenen Wallet aus. Die Schnittstelle zeigt Echtzeitbewertung, maximalen Kreditbetrag und aktuellen effektiven Jahreszins an.

3. Geben Sie den gewünschten Kreditbetrag in Stablecoin oder ETH an – überschreiten Sie niemals das berechnete LTV-Limit. Geben Sie den Zeitplan für die Rückzahlung ein, wenn die Plattform laufzeitbasierte Optionen anbietet.

4. Genehmigen Sie die NFT-Übertragung in den Treuhandvertrag des Protokolls. Dies erfordert zwei separate On-Chain-Transaktionen: eine für die Token-Genehmigung, eine andere für die Kreditvergabe.

5. Erhalten Sie geliehene Gelder sofort in derselben Wallet. Kreditdetails – einschließlich Gesundheitsfaktor, Fälligkeitsdatum und aufgelaufene Zinsen – sind auf dem Dashboard sichtbar.

Risikoexposition und Liquidationsauslöser

1. Der Gesundheitsfaktor sinkt, wenn die NFT-Mindestpreise sinken oder Zinsen über den verfügbaren Sicherheitenpuffer hinaus anfallen. Ein Gesundheitsfaktor unter 1,0 löst ein unmittelbares Liquidationsrisiko aus.

2. Durch Flash-Kredite ermöglichte Liquidationen erfolgen innerhalb von Sekunden nach Erkennung des Verstoßes. Drittanbieter führen Gebote mit verpackten ETH oder Stablecoins aus, um die Sicherheiten mit einem Abschlag zu erwerben.

3. Auf ausgewählten Plattformen gibt es Teilliquidationen: JPEG'd ermöglicht es Kreditnehmern, Teile der Schulden zurückzuzahlen, um den Gesundheitsfaktor ohne vollständige Begleichung wiederherzustellen.

4. Das Versagen von Oracle kann zu falschen Liquidationen führen. Während der Überlastung des Ethereum-Netzwerks im Mai 2023 wurden mehrere NFTfi-Kredite aufgrund veralteter Preisdaten fälschlicherweise liquidiert.

5. Gasspitzen wirken sich auf den Zeitpunkt der Rückzahlung aus. Benutzer, die während der Spitzenlast des Netzwerks Last-Minute-Rückzahlungen versuchten, wurden trotz ausreichender Mittel zwangsweise liquidiert.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich Kredite gegen fraktionierte NFTs aufnehmen? Ja. Plattformen wie Fractional.art und Unicly unterstützen die Kreditaufnahme unter Verwendung von Bruchteilen von Aktien als Sicherheit, obwohl der LTV aufgrund des zusätzlichen Zusammensetzbarkeitsrisikos in der Regel auf 20 % begrenzt ist.

F: Melden Kreditplattformen Zinserträge an die Steuerbehörden? Es erfolgt keine zentrale Berichterstattung. Die Kreditnehmer tragen die volle Verantwortung für die Nachverfolgung der aufgelaufenen Zinsaufwendungen und deren Erklärung gemäß den Kryptosteuervorschriften der jeweiligen Gerichtsbarkeit.

F: Was passiert, wenn mein NFT von großen Marktplätzen entfernt wird? Bewertungsorakel greifen auf historische Handelsdaten und Peer-Collection-Benchmarks zurück. LTV-Verhältnisse verschärfen sich häufig automatisch und lösen auch ohne Preisbewegung Margin Calls aus.

F: Ist es möglich, mehrere NFTs aus verschiedenen Sammlungen als einen einzigen Sicherheitenpool zu verwenden? Bestimmte Protokolle wie Arcade ermöglichen diversifizierte Sicherheitenkörbe. Jeder NFT trägt unabhängig zum Gesamtgesundheitsfaktor bei, basierend auf seinem eigenen LTV-Gewicht und seiner Mindestpreisstabilität.