“步行乐队”在加密货币交易中意味着什么？

了解加密交易中的“步行乐队”一词

短语“ Walk the Band”是加密交易中使用的语术语，它是指以逐步调整的价格执行一系列小型交易的行为，以逐渐填写大订单而不会显着影响市场价格。该策略通常由旨在最大程度地减少市场影响的商人或机构采用，并避免触发可能对其立场的突然价格变动。参与者没有达成单一的大型市场订单，这可能会引起打滑并提醒其他交易者，而是通过在BID-SUSK差价中达到多个价格水平来“步行”在订单书中。

这种方法在流动性不足的市场中尤为常见，在大量订单可以大幅下降价格。通过将大型买卖订单分解为较小的块，并以稍微调整的价格将其执行，交易者可以保持谨慎并实现更高的平均执行价格。在这种情况下，“乐队”是指订单簿中的价格范围，尤其是在最佳出价和最佳询问之间的传播。

“步行乐队”如何在订单书上工作

为了完全掌握“行走乐队”的运作方式，必须了解限制订单书的结构。该订单簿显示了按价格水平组织的特定加密货币的所有公开买卖订单。这本书的顶部显示了最佳的出价（买家愿意支付的最高价格）和最佳的询问（卖方愿意接受的最低价格） 。

当交易者决定走上乐队时，他们首先在当前的最佳询问下下达小型买入订单。一旦填补，它们便会提升到下一个价格上涨（如果购买）或下降（如果出售），则下了另一个小订单。这个过程持续到多个价格层。例如：

• 交易者想购买10个BTC，但不想飙升价格。
• 他们没有以60,000美元的价格购买所有10个BTC，而是以60,000美元的价格购买0.5 BTC。
• 之后，他们将另外0.5 BTC订单定为60,050美元。
• 他们继续这种模式，向上移动书的侧面，直到获得了整个10 BTC。

这种逐步的方法使交易者可以在不触发积极的价格行动的情况下吸收流动性。销售时也适用相同的逻辑 - 订单以降低的投标级别逐步放置。

用例和战略优势

“漫步乐队”在低流动性交易对中特别有用，例如带有薄订单书籍的Altcoins。在这样的市场中，即使是适度的订单也可能导致价格急剧波动。通过踏上乐队，交易者降低了不利价格变动的风险，并避免引起可能会跑步大订单的算法交易者或做市商的关注。

另一个优点是价格发现。随着交易者浏览订单簿的移动，他们就可用的流动性获得了实时反馈。如果他们在某些价格点上遇到大墙（深订单），他们可能会调整策略 - 暂停，放慢速度甚至取消部分订单。与市场的这种动态互动允许基于实时条件进行自适应执行。

机构商人和鲸鱼经常使用此技术悄悄进入或退出大型职位。具有深厚流动性（例如binance或coinbase）的交流可能仍需要大量订单行走，尤其是在低波动率或交易量低时期。

手动步行乐队的分步指南

尽管某些交易机器人可以自动化此过程，但交易者可以使用限制顺序策略手动行走乐队。以下是：

• 在您的Exchange平台上打开订单书（例如，binance，kraken）。
• 确定当前最佳要求（用于购买）或最佳出价（用于销售）。
• 确定您所需的总贸易规模，并将其分为较小的部分（例如，总订单的1％）。
• 将限制购买订单略高于最佳要求（确保执行）的第一个块。
• 等待订单填写 - 对订单簿进行更改。
• 填补后，提升到下一个价格水平（例如，购买的$ 10- $ 50）并下一个限制订单。
• 重复直到获得完整的位置。

根据实时流动性调整订单的大小和频率至关重要。如果订单簿缩小，请减少订单尺寸。如果出现大订单，请考虑等待或调整入口点。使用时间加权的平均价格（TWAP）或结合使用体积加权的平均价格（VWAP）策略可以进一步完善执行。

工具和平台支持巡回策略

几种平台和工具可以手动或通过自动化行动。高级交易界面（例如TradingView ， Coinigy或3 Commas）提供诸如订单深度图，实时流动性可视化和可拼写交易机器人之类的功能。

算法交易机器人可以编程为：

• 不断监视订单簿深度。
• 自动将小额限额订单以增量价格水平下达。
• 根据可用流动性调整订单尺寸。
• 基于波动率阈值的暂停或简历。

与API访问的交换（例如Binance API，Kraken API或FTX API）允许开发人员创建自动脚步脚步过程的自定义脚本。这些脚本可以使用WebSocket连接接收实时订单更新，并以最小的延迟执行交易。

对于没有编码技能的交易者，Haasonline或Gunbot等平台上的预先构建的算法策略提供了频段的模板。这些可以使用参数配置，例如总量，价格步长和订单之间的延迟。

散步乐队时的风险和考虑因素

尽管有优势，但步行乐队仍有某些风险。一个主要问题是执行风险- 在填补所有订单之前，市场状况会发生变化。例如，如果突然的新闻事件导致价格飙升，那么买入订单的其余部分可能最终会以比预期的要高得多的价格执行。

另一个风险是机会成本。花太多时间走上乐队可能会导致缺少更好的入口点或无法利用有利的价格变动。此外，在快速发展的市场中，流动性可能很快消失，剩下的订单滞留。

交易者还必须意识到交换费。执行许多小订单会增加交易的数量，这些交易数量可以累积交易费用，尤其是使用市场订单或下达流动性的订单。使用制造商订单（增加流动性的限制订单）可以帮助减少大多数交易所的费用。

常见问题

问：步行乐队是仅用于购买的，还是在销售时也可以使用它？是的，步行乐队适用于买卖。出售庞大的职位时，交易者可以以逐渐降低的出价价格下达小额限额销售订单，以避免使市场价格崩溃。该过程是对称的，而不是向上移动，交易员向订单书的出价侧移动。

问：我怎么知道在散步乐队时要增加价格？价格上涨取决于资产的波动和流动性。在BTC/USDT等稳定的大量市场中，$ 10– $ 50的步骤可能就足够了。在挥发性或低流动性山寨币中，较小的增量（例如，$ 0.01- $ 0.10）更安全。监视订单的深度，以免跳过薄层。

问：行走乐队可以被其他商人检测到吗？虽然设计为谨慎，但成熟的市场参与者有时可以通过分析订单簿动态来检测带步步的模式。在上升或下降价格时，重复的小填充物可能标志着大型球员。为了降低可见性，一些交易者随机分组订单大小或时间安排。

问：步行乐队是否可以保证最优惠的价格？不，与市场订单相比，它可以提高平均价格更高的可能性，但不能保证最佳结果。突然波动率或大型相反订单等外部因素仍然会影响执行质量。目标是降低风险，而不是完美。