暗号取引では「バンドを歩く」とはどういう意味ですか？

Crypto Tradingで「Walk the Band」という用語を理解する

「Walk the Band」というフレーズは、市場価格に大きな影響を与えることなく、徐々に調整された価格で一連の小さな取引を実行するために徐々に大きな注文を埋めるという行為を指す、暗号取引で使用されるスラング用語です。この戦略は、通常、市場への影響を最小限に抑え、その地位に逆らう可能性のある突然の価格の動きを引き起こすことを避けることを目的としたトレーダーまたは機関によって採用されています。滑りを引き起こし、他のトレーダーに警告する可能性のある単一の大規模な市場注文を設置する代わりに、参加者は、入札スプレッドで複数の価格レベルを達成することにより、注文帳を「歩き」ます。

この方法は、大規模な注文が価格を大幅に変えることができる非流動市場で特に一般的です。大規模な売買注文を小さなチャンクに分解し、わずかに調整された価格で時間の経過とともに実行することにより、トレーダーは控えめなままで、より良い平均実行価格を達成することができます。この文脈の「バンド」は、注文帳内の価格の範囲、特に最高の入札と最高の質問の間の広がりを指します。

「Walking the Band」は注文書でどのように機能するか

「バンドの散歩」がどのように動作するかを完全に把握するには、制限注文帳の構造を理解する必要があります。注文書には、価格レベルで編成された特定の暗号通貨のすべてのオープン購入および販売注文が表示されます。本の一番上は、利用可能な最高の入札（買い手が喜んで支払うことを望んでいる最高価格）と最高の質問（売り手が受け入れようとする最低価格）を示しています。

トレーダーがバンドを歩くことを決定したとき、彼らは現在の最高の質問に小さな買い注文をすることから始めます。それがいっぱいになると、彼らは次の価格のレベルアップ（購入の場合）または下落（販売の場合）に移動し、別の小さな注文を出します。このプロセスは、複数の価格層にわたって続きます。例えば：

• トレーダーは10 BTCを購入したいが、価格を急上昇させたくない。
• 60,000ドルの現在の質問で10個すべてのBTCを購入する代わりに、60,000ドルで0.5 BTCを購入します。
• その後、さらに0.5 BTC注文を60,050ドルに配置します。
• 彼らはこのパターンを続け、10 btcが取得されるまで、本の質問側を上に移動します。

この段階的なアプローチにより、トレーダーは積極的な価格アクションを引き起こすことなく流動性を吸収することができます。販売時にも同じロジックが適用されます。このロジックは、入札レベルの下降時に段階的に配置されます。

ユースケースと戦略的利点

「Walking the Band」は、Altcoinsなどの低液性取引ペアと薄い注文書のペアで特に役立ちます。このような市場では、適度にサイズの注文でさえ、価格の急激な変動を引き起こす可能性があります。バンドを散歩させることで、トレーダーは不利な価格の動きのリスクを減らし、アルゴリズムトレーダーや大規模な大規模な注文を行う可能性のあるマーケットメーカーから注意を引くことを避けます。

もう1つの利点は、価格発見です。トレーダーが注文帳を移動すると、利用可能な流動性に関するリアルタイムのフィードバックが得られます。特定の価格帯で大きな壁（注文の深いスタック）に遭遇すると、戦略を調整することができます。市場とのこの動的な相互作用により、ライブ条件に基づいて適応的な実行が可能になります。

施設のトレーダーとクジラは、多くの場合、この手法を使用して、静かに大きな位置に入るか出口を出します。 BinanceやCoinbaseなどの深い流動性との交換では、特にボラティリティが低いか、取引量が少ない期間中、非常に大きな注文のためにバンドを歩く必要がある場合があります。

バンドを手動で歩くための段階的なガイド

一部のトレーディングボットはこのプロセスを自動化しますが、トレーダーはリミットオーダー戦略を使用して手動でバンドを歩くことができます。方法は次のとおりです。

• Exchangeプラットフォームで注文帳を開きます（例えば、Binance、Kraken）。
• 現在の最良の質問（購入のため）または最高の入札（販売用）を特定します。
• 目的の総貿易サイズを決定し、それをより小さな部分（たとえば、注文あたりの合計の1％）に分割します。
• 最初のチャンクの最良の質問（実行を確保するために）をわずかに上回る制限購入注文を配置します。
• 注文が記入されるのを待ってください。
• いっぱいになったら、次の価格レベル（たとえば、購入の場合は10〜50ドル高く）に移動し、次の制限順序を配置します。
• フルポジションが取得されるまで繰り返します。

リアルタイムの流動性に基づいて注文のサイズと頻度を調整することが重要です。注文書が薄くなった場合は、注文サイズを縮小します。大規模な注文が表示された場合は、エントリポイントを待機または調整することを検討してください。時間加重された平均価格（TWAP）またはボリューム加重平均価格（VWAP）戦略を組み合わせて使用すると、実行をさらに改善できます。

バンドウォーキング戦略をサポートするツールとプラットフォーム

いくつかのプラットフォームとツールは、手動または自動化を通じてバンドのウォーキングを容易にします。 TradingView 、 Coinigy 、または3Commasなどの高度な取引インターフェイスは、注文書の深度チャート、リアルタイムの流動性の視覚化、スクリプト可能なトレーディングボットなどの機能を提供します。

アルゴリズムトレーディングボットは、次のようにプログラムできます。

• 注文書の深さを継続的に監視します。
• 自動的に小さな制限注文を増分価格レベルに配置します。
• 利用可能な流動性に基づいて注文サイズを調整します。
• ボラティリティのしきい値に基づいて一時停止または再開します。

APIアクセス（Binance API、Kraken API、FTX APIなど）との交換により、開発者はバンドウォーキングプロセスを自動化するカスタムスクリプトを作成できます。これらのスクリプトは、WebSocket Connectionsを使用して、リアルタイムの注文書の更新を受信し、最小限のレイテンシで取引を実行できます。

コーディングスキルのないトレーダー向けに、HaasonlineやGunbotなどのプラットフォームでアルゴ戦略を事前に構築しました。これらは、注文間の合計数量、価格ステップサイズ、遅延などのパラメーターで構成できます。

バンドを歩くときのリスクと考慮事項

その利点にもかかわらず、バンドを歩くと特定のリスクがあります。主な懸念の1つは、実行リスクです。すべての注文が満たされる前に市場の状況が変化する可能性です。たとえば、突然のニュースイベントが価格の急上昇を引き起こす場合、購入注文の残りの部分は、意図したものよりもはるかに高い価格で実行される可能性があります。

別のリスクは機会コストです。バンドを歩くのに時間がかかりすぎると、エントリポイントが向上したり、好ましい価格の動きを利用したりすることができなくなる可能性があります。さらに、動きの速い市場では、流動性がすぐに消える可能性があり、未発表の注文は取り残されます。

トレーダーはまた、交換費用を認識する必要があります。多くの小さな注文を実行すると、取引手数料を蓄積する可能性がある取引の数が増加します。特に、市場注文を使用したり、流動性をとる注文を行ったりする場合です。メーカーの注文を使用すると（流動性を追加する注文を制限）、ほとんどの取引所の料金を削減するのに役立ちます。

よくある質問

Q：バンドのウォーキングは購入にのみ使用されていますか、それとも販売するときにも適用できますか？はい、ウォーキングバンドは売買の両方に当てはまります。大規模なポジションを販売するとき、トレーダーは市場価格のクラッシュを避けるために、徐々に低い入札価格に小規模な制限販売注文を置くことができます。このプロセスは対称的であり、Ask側を上に移動する際に、トレーダーは注文帳の入札側を移動します。

Q：バンドを歩いているときに価格を増やす量をどのように知ることができますか？価格の増加は、資産のボラティリティと流動性に依存します。 BTC/USDTなどの安定した大量の市場では、10〜50ドルのステップで十分かもしれません。揮発性または低液性アルトコインでは、より少ない増分（例えば、0.01〜0.10ドル）がより安全です。注文書の深さを監視して、薄いレベルでスキップしないようにします。

Q：他のトレーダーによってバンドのウォーキングを検出できますか？控えめになるように設計されていますが、洗練された市場参加者は、注文書のダイナミクスを分析することにより、バンドウォーキングパターンを検出することがあります。上昇または下降価格で繰り返される小さな塗りつぶしは、大規模なプレーヤーに合図する場合があります。可視性を減らすために、一部のトレーダーは注文サイズまたはタイミングをランダム化します。

Q：バンドを歩くことは可能な限り最高の価格を保証しますか？いいえ、市場注文と比較して平均価格が向上する可能性が向上しますが、最適な結果を保証するものではありません。突然のボラティリティや大規模な対立する注文などの外部要因は、実行の質に影響を与える可能性があります。目標は、完全性ではなく、リスク軽減です。